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股指期货与现货指数关系研究

时代金融 2008年第9期 25-28页

作者：吕书良方文浩王祥昌华中科技大学政治教育系

国内外很多学者对股指期货与现货市场的关系进行了很多开拓性的研究,但结论迥异。本文立足于大陆市场,借助向量自回归模型及格兰杰因果检验、方差分解、脉冲响应函数等方法,以模拟股指IF0806和沪深300指数的五分钟收盘价为研究对象,定... 详细信息

国内外很多学者对股指期货与现货市场的关系进行了很多开拓性的研究,但结论迥异。本文立足于大陆市场,借助向量自回归模型及格兰杰因果检验、方差分解、脉冲响应函数等方法,以模拟股指IF0806和沪深300指数的五分钟收盘价为研究对象,定量地刻画了股指期货与现货指数之间的关系。

关键词：股指期货现货指数实证分析

股指期货与现货指数的关联性分析——基于VAR模型

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怀化学院学报 2015年第11期34卷 31-34页

作者：张晓芳安徽财经大学数量经济研究所安徽蚌埠233030

以沪深300现货指数与沪深300股指指数作为研究对象,基于协整检验、Granger因果关系检验、向量自回归动态系统模型等方法研究了两者的关联性问题与相互影响等问题.结果表明沪深300股指期货与沪深300现货指数之间存在长期的均衡关系,存在... 详细信息

以沪深300现货指数与沪深300股指指数作为研究对象,基于协整检验、Granger因果关系检验、向量自回归动态系统模型等方法研究了两者的关联性问题与相互影响等问题.结果表明沪深300股指期货与沪深300现货指数之间存在长期的均衡关系,存在着内生的关联性,并且期现货市场有着较强的价格发现功能.

关键词：现货指数股指期货 VAR模型

沪深300指数对现货股指波动性影响的实证分析

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商 2014年第3期 128-129页

作者：王晓宇南京财经大学金融学院

本文选取沪深300指数期货推出前后的两个区间进行分析,观察现货标的指数的波动情况,分析其对现货标的指数的影响。采用沪深300指数的日收益率建立广义自回归条件异方差模型,对模型进行参数估计,得出如下结论:沪深300指数期货推出后,增... 详细信息

本文选取沪深300指数期货推出前后的两个区间进行分析,观察现货标的指数的波动情况,分析其对现货标的指数的影响。采用沪深300指数的日收益率建立广义自回归条件异方差模型,对模型进行参数估计,得出如下结论:沪深300指数期货推出后,增大了现货市场的信息量,但减慢了信息传递速度;增大了现货市场的波动率。

关键词：沪深300指数股指期货现货指数波动影响实证分析

量化中性、DMA滑铁卢从股指期货贴水到量化微盘崩盘 A07

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量化中性、DMA滑铁卢从股指期货贴水到量化微盘崩盘

第一财经日报

作者：周艾琳

过去一周，量化遭遇暴击。中证500指数下跌9.23%，一系列头部量化私募的指增产品的超额和净值都出现暴跌。 2月5日，中证1000跌幅超6%，微盘股抛压尤甚，这使得量化中性和DMA受到关注。回顾2023年，中性产品和1000指增备受追捧，因... 详细信息

过去一周，量化遭遇暴击。中证500指数下跌9.23%，一系列头部量化私募的指增产品的超额和净值都出现暴跌。 2月5日，中证1000跌幅超6%，微盘股抛压尤甚，这使得量化中性和DMA受到关注。回顾2023年，中性产品和1000指增备受追捧，因为全年小盘风格占优，微盘股大涨，新开仓空

关键词：股指期货超额收益现货指数小市值期货贴水 DMA 投资组合

来源： cnki报纸评论

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cnki报纸

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H股指数期货和现货的协整关系研究

商场现代化 2007年第7X期 355-355页

作者：刘磊磊西南交通大学经济管理学院

本文选取香港证券交易所交易的H股指数期货和现货每日收盘价格数据,通过协整理论来研究H股指数期货和现货之间的是否存在长期稳定的关系。研究结果表明,H股指数期货和现货之间确实存在长期稳定的均衡关系,并建立误差修正模型来反映这种... 详细信息

本文选取香港证券交易所交易的H股指数期货和现货每日收盘价格数据,通过协整理论来研究H股指数期货和现货之间的是否存在长期稳定的关系。研究结果表明,H股指数期货和现货之间确实存在长期稳定的均衡关系,并建立误差修正模型来反映这种关系。

关键词：现货指数期货指数协整理论误差修正模型

沪深300股指期货与现货市场的波动关系研究

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统计与决策 2012年第16期28卷 153-155页

作者：黄津中南财经政法大学金融学院武汉430073

文章以2011年5月31日至2012年6月12日的当月连续的沪深300股指期货价格与现货价格为数据分析基础,对沪深300股指期货市场与现货市场之间的价格波动关系进行了相关数据的实证研究。研究发现,我国沪深300股指期货与沪深300股指现货指数之... 详细信息

文章以2011年5月31日至2012年6月12日的当月连续的沪深300股指期货价格与现货价格为数据分析基础,对沪深300股指期货市场与现货市场之间的价格波动关系进行了相关数据的实证研究。研究发现,我国沪深300股指期货与沪深300股指现货指数之间的价格存在长期的均衡关系,并且沪深300股指期货是沪深300股指指数变化的格兰杰原因,但是沪深300股指指数不是沪深300股指期货变化的格兰杰原因。

关键词：股指期货现货指数波动关系

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最优化模型下的股指期货套利

税务与经济 2009年第5期 23-28页

作者：陈守东刘英华吉林大学数量经济研究中心吉林长春130012

对常规的最优化模型增加了对股票投资比例最低值的限定,得到新型的最优化模型,解决了现货组合中可能出现的某些股票投资比例过低的问题。跟踪现货指数的实证表明,新型最优化模型的跟踪效果优于常规最优化模型;同时,股指期货期现套利的... 详细信息

对常规的最优化模型增加了对股票投资比例最低值的限定,得到新型的最优化模型,解决了现货组合中可能出现的某些股票投资比例过低的问题。跟踪现货指数的实证表明,新型最优化模型的跟踪效果优于常规最优化模型;同时,股指期货期现套利的实证也表明,新型最优化模型的套利收益率也高于常规最优化模型的套利收益率。

关键词：股指期货现货指数现货组合期现套利

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我国股指期货与现货市场关系分析

会计之友 2016年第11期 41-43页

作者：刘堂发南昌大学共青学院

文章利用协整方法检验2010年4月16日到2015年8月28日期间沪深300股指期货指数及其现货指数之间的关系。研究发现,二者之间存在长期稳定的数量关系,在短期,当现货指数偏离其均衡值时,股指期货指数发挥修正作用,而且在不同的市场行情下,... 详细信息

文章利用协整方法检验2010年4月16日到2015年8月28日期间沪深300股指期货指数及其现货指数之间的关系。研究发现,二者之间存在长期稳定的数量关系,在短期,当现货指数偏离其均衡值时,股指期货指数发挥修正作用,而且在不同的市场行情下,修正的速度是不同的。研究发现股指期货并没有加剧现货市场的波动。

关键词：股指期货现货指数协整误差修正模型

沪深300股指期货与现货价格间领先滞后关系研究

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沪深300股指期货与现货价格间领先滞后关系研究

作者：王鑫伟山东财经大学

学位级别：硕士

随着资本市场的发展，股指期货的出现成为历史的必然。自上世纪80年代美国推出第一只股指期货合约以来，股指期货在发达国家金融市场得到迅速发展，新兴市场也相继推出股指期货交易，如今作为股票市场中管理系统性风险的重要衍生工具发... 详细信息

随着资本市场的发展，股指期货的出现成为历史的必然。自上世纪80年代美国推出第一只股指期货合约以来，股指期货在发达国家金融市场得到迅速发展，新兴市场也相继推出股指期货交易，如今作为股票市场中管理系统性风险的重要衍生工具发挥着越来越大的作用。由于我国资本市场发展滞后，直到2010年才推出沪深300股指期货交易，这表明我国资本市场步入了更高的发展阶段。自沪深300股指期货推出以来已经运行了近3年的时间，从现货指数走势上看，在沪深300股指期货推出后引起现货指数大幅下跌;即使运行了一段时间后现货指数依然没有消除暴涨暴跌的现象。有些研究者认为正是股指期货的推出使投机者利用双边做市牟取暴利，加剧了市场震荡。本文围绕沪深300股指期货与现货指数的联动性关系进行研究，探讨股指期货在现货指数价格发现过程中的作用。本文利用沪深300股指期货与现货日收益数据和5分钟高频数据分别对二者之间的领先滞后关系进行实证研究，结果发现无论是基于日收益数据还是五分钟高频数据，协整关系检验都证明出股指期货与现货之间存在长期的均衡关系;在使用Granger因果关系检验方法检验期货与现货之间的因果关系时，日收益数据与高频数据的结论不一，在日数据下，股指期货与现货之间的因果关系并不显著，但是通对二者五分钟高频数据的检验发现，股指期货与现货互为因果关系;运用VEC模型具体探究沪深300股指期货与现货之间的领先滞后关系时，发现日收益数据得到的参数估计仍然不显著，而高频数据下，股指期货与现货之间相互引导，但是股指期货领先现货的效应十分明显。最后，通过脉冲响应函数对于两个市场之间相互影响关系进行探究，在日收益数据下，现货市场对于期货市场的冲击所引起的期货市场的变动比期货市场引起现货市场的变动程度要小，但是二者对于冲击的吸收能力相当;但在高频数据下，期货市场对于冲击的吸收能力要比现货强，而且期货市场对于现货市场的冲击反应并不是很明显。

关键词：股指期货现货指数联动关系价格引导能力