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数字化转型、网络关联性与银行系统性风险

中国管理科学 2024年第3期32卷 9-19页

作者：吴文洋蒋海唐绅峰湖南工商大学财政金融学院湖南长沙410205 暨南大学经济学院广东广州510632 广州大学经济与统计学院广东广州510006

在数字经济浪潮下,人工智能、区块链等数字化技术正在重塑银行业面貌,对银行系统性风险产生重要影响。然而,鲜有学者对该问题进行深入研究。为此,本文首先在经典银行道德风险模型的基础上引入数字化转型、网络关联性和外部冲击等因素,... 详细信息

在数字经济浪潮下,人工智能、区块链等数字化技术正在重塑银行业面貌,对银行系统性风险产生重要影响。然而,鲜有学者对该问题进行深入研究。为此,本文首先在经典银行道德风险模型的基础上引入数字化转型、网络关联性和外部冲击等因素,分析数字化转型对银行系统性风险的影响机理。然后,采用文本挖掘方法,通过手工收集建立的2012-2020年中国商业银行数字化转型指数的季度平衡面板数据进行实证检验。结果表明:(1)数字化转型能够有效降低网络关联性和银行系统性风险;(2)网络关联性是数字化转型降低银行系统性风险的重要影响渠道;(3)数字化转型对小银行系统性风险水平的抑制作用更加显著;(4)数字化转型能够弱化经济政策不确定性、国际金融市场波动等负外部冲击对银行系统性风险的不利影响。在此基础上,对完善银行系统性风险防范体系以及监管机制提出了若干建议。

关键词：数字化转型网络关联性银行系统性风险外部冲击

数字经济提升了劳动生产率吗?——基于中国城市面板数据的实证分析

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经济问题探索 2023年第7期 142-157页

作者：唐绅峰潘爽吴文洋广州大学经济与统计学院广州510006 江西财经大学会计学院南昌330013 湖南工商大学财政金融学院长沙410205

数字经济的赋能作用是提升经济发展质量的重要推手,为提高劳动生产率提供了可能。本文利用2011—2016年285个城市面板数据对数字经济与劳动生产率的关系进行检验。实证结果发现:数字经济能够有效促进劳动生产率的提高,该结论经过稳健性... 详细信息

数字经济的赋能作用是提升经济发展质量的重要推手,为提高劳动生产率提供了可能。本文利用2011—2016年285个城市面板数据对数字经济与劳动生产率的关系进行检验。实证结果发现:数字经济能够有效促进劳动生产率的提高,该结论经过稳健性检验和内生性检验后依然成立。机制分析表明,数字经济能够通过提高经济集聚水平、提升城市创新水平、加剧银行业竞争以及推动市场化进程等渠道促进劳动生产率的提升。进一步分析发现,数字经济的这种作用具有异质性,表现在失信环境越好、教育水平越高及城市规模越小的地区作用越大。本文的研究揭示了数字经济赋能劳动力的作用,为实现高质量发展转型中数字经济的应用提供了经验证据和政策借鉴。

关键词：数字经济劳动生产率赋能高质量发展

数字化转型对商业银行风险承担的影响研究——理论逻辑与经验证据

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国际金融研究 2023年第1期 62-73页

作者：蒋海唐绅峰吴文洋暨南大学经济学院广州大学经济与统计学院湖南工商大学财政金融学院

人工智能、区块链等数字化技术的发展与应用为银行业带来机遇的同时,也给银行风险管理带来巨大挑战。本文构建了包含银行数字化转型的理论模型,推导出银行数字化转型与其风险承担之间的相关假说;使用文本挖掘方法建立2011—2020年中国... 详细信息

人工智能、区块链等数字化技术的发展与应用为银行业带来机遇的同时,也给银行风险管理带来巨大挑战。本文构建了包含银行数字化转型的理论模型,推导出银行数字化转型与其风险承担之间的相关假说;使用文本挖掘方法建立2011—2020年中国商业银行数字化转型指数的季度面板数据进行实证检验,结果表明:数字化转型能够显著降低银行管理成本并提高其运营效率,进而抑制其风险承担水平。进一步研究发现:数字化转型对银行风险承担的影响呈现结构异质性特征,数字化转型对小规模银行的风险承担水平抑制效果更加明显;区块链技术转型对银行风险承担的影响较大,其次是人工智能、大数据和云计算技术;行业集中度的升高会削弱数字化转型对银行风险承担的抑制作用。本文的研究为银行数字化转型进程可视化以及更好地驱动银行数字化转型提供参考。

关键词：数字化转型银行风险承担数字技术文本挖掘

杠杆率之于企业升级:垫脚石抑或绊脚石?——兼论去杠杆压力

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暨南学报（哲学社会科学版） 2022年第7期44卷 44-63页

作者：蒋海吴文洋唐绅峰暨南大学经济学院湖南工商大学财政金融学院广州大学经济与统计学院

我国企业面临着既要降低债务以实现“去杠杆”的风险释放目的,又要合理利用杠杆以完成“企业升级”目标的两难选择。在此背景下,本文试图探明杠杆率对企业升级的影响和作用渠道,并进一步剖析“去杠杆”压力。在此基础上,选取2010—2019... 详细信息

我国企业面临着既要降低债务以实现“去杠杆”的风险释放目的,又要合理利用杠杆以完成“企业升级”目标的两难选择。在此背景下,本文试图探明杠杆率对企业升级的影响和作用渠道,并进一步剖析“去杠杆”压力。在此基础上,选取2010—2019年我国A股制造业上市公司的数据进行实证检验。结果表明,杠杆率通过企业创新能力、运营效率和风险承担渠道对企业升级形成“倒U形”的影响,即存在适度则促进的“垫脚石作用”和过度则抑制的“绊脚石效应”,且这种关系并不存在明显的企业和杠杆结构异质性的差异。与此同时,“去杠杆”压力结果表明,目前我国大多数制造业上市公司还具有加杠杆空间,进而赋能企业升级。然而,也有小部分企业杠杆率高企,去杠杆压力凸显。其中,国有企业的“去杠杆”压力明显大于民营企业,企业的长期债务和商业信用借款的“去杠杆”压力明显小于短期债务和银行借贷。因此,应积极落实国家“去杠杆”政策,并根据企业特征和杠杆结构的类型实施差异化监管策略,从而更好地发挥杠杆对企业升级的驱动作用。

关键词：杠杆率企业升级企业特征杠杆结构去杠杆压力

社会责任、媒体关注与企业财务风险——基于中国上市公司的经验证据

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管理学刊 2022年第1期35卷 124-141页

作者：吴文洋唐绅峰韦施威湖南工商大学财政金融学院湖南长沙410205 暨南大学经济学院广东广州510632

在企业可持续发展过程中,社会责任和媒体关注发挥着至关重要的作用。本文基于利益相关者等理论分析社会责任与企业财务风险之间的关系及媒体关注发挥的影响效应,并选取我国A股上市公司2010-2019年的数据进行实证检验。研究发现:企业积... 详细信息

在企业可持续发展过程中,社会责任和媒体关注发挥着至关重要的作用。本文基于利益相关者等理论分析社会责任与企业财务风险之间的关系及媒体关注发挥的影响效应,并选取我国A股上市公司2010-2019年的数据进行实证检验。研究发现:企业积极履行社会责任有助于降低财务风险,且媒体关注能够进一步强化社会责任对财务风险的弱化效应,但这种效应在正面媒体报道中表现更加明显,其次是负面报道,最后是中性报道。拓展研究还发现,股东责任和社会责任对财务风险的影响显著优于员工责任、环境责任、供应商客户和消费者权益责任;同时,社会责任对民营和较大规模企业财务风险的影响又显著优于国有和较小规模企业。本文为全面认识社会责任对财务风险的影响机制提供了经验支持,同时丰富了企业财务风险管理的策略选择。

关键词：社会责任媒体关注财务风险效应识别

金融创新与银行系统性风险:敏感性、异质性及可接受性

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世界经济研究 2022年第7期 120-134,M0004页

作者：吴文洋卢翠平唐绅峰湖南工商大学财政金融学院广东财经大学金融学院广州大学经济与统计学院

文章将金融创新因素纳入到银行系统性风险的理论框架中,构建了一个剔出风险分散效应的Wagner两部门简化模型,试图讨论二者之间的关系,并在此基础上选取中国银行业的微观数据进行实证检验。结果发现,金融创新对银行系统性风险具有显著的... 详细信息

文章将金融创新因素纳入到银行系统性风险的理论框架中,构建了一个剔出风险分散效应的Wagner两部门简化模型,试图讨论二者之间的关系,并在此基础上选取中国银行业的微观数据进行实证检验。结果发现,金融创新对银行系统性风险具有显著的“U型”影响关系,即适度的金融创新有利于减少银行系统性风险,而过度的金融创新反而会增加银行系统性风险。同时,较小规模的银行系统性风险对金融创新更加敏感,但较大规模的银行在防范和化解系统性风险时可接受的金融创新区间大于较小规模银行。进一步研究还发现,金融创新对银行系统性风险的影响满足资产配置效应假说,二者间的关系取决于金融创新资产与其他风险资产的相对规模效应。只有适度的相对规模效应才能有效减少系统性风险,一旦这种相对规模效应过高,金融创新就会成为一种新的风险源,从而增加系统性风险。

关键词：金融创新系统性风险敏感性创新区间 Wagner模型

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逆周期因子、汇率波动与银行业系统性风险

世界经济研究 2023年第1期 70-85,M0003页

作者：蒋海吴文洋赵安然暨南大学经济学院湖南工商大学财政金融学院

汇率的剧烈波动会对整个银行体系产生剧烈冲击,甚至会诱发货币危机和金融危机。保持汇率稳定对于构筑稳健的双支柱宏观审慎调控框架,抵御外部冲击,有效防范系统性金融风险,都至关重要。为此,央行于2017年5月正式引入逆周期因子,对人民... 详细信息

汇率的剧烈波动会对整个银行体系产生剧烈冲击,甚至会诱发货币危机和金融危机。保持汇率稳定对于构筑稳健的双支柱宏观审慎调控框架,抵御外部冲击,有效防范系统性金融风险,都至关重要。为此,央行于2017年5月正式引入逆周期因子,对人民币汇率中间价格进行调节,以确保人民币汇率基本稳定。其调节效果和影响效应一直备受金融当局和学界的关注。基于此,文章将逆周期因子引入银行风险理论分析框架,构建了包含逆周期因子的开放条件下四部门银行风险模型,分析了逆周期因子通过稳定汇率波动进而降低银行业系统性风险的内在影响机理,并在此基础上运用TVP-VAR模型和两次逆周期调节期间相关变量周度数据进行了实证检验。研究结果发现,逆周期因子在短期内可以显著降低汇率波动幅度,保持汇率稳定,进而降低银行业系统性风险。然而,随着时间的延伸,这种影响效果逐渐减弱,因而中长期效果不如短期明显。

关键词：逆周期因子汇率波动银行业系统性风险

银行数字化背景下宏观审慎监管政策的有效性及优化策略

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当代经济管理 2023年第3期45卷 86-96页

作者：唐绅峰蒋海吴文洋广州大学经济与统计学院广东广州510006 暨南大学经济学院广东广州510632 湖南工商大学财政金融学院湖南长沙410205

基于手工收集和文本挖掘方法建立的2011—2020年中国商业银行数字化转型指数的季度面板数据,考察了数字化转型对宏观审慎监管政策工具有效性的影响,并在此基础上提出银行数字化背景下我国宏观审慎监管政策的优化策略。研究结果表明:首先... 详细信息

基于手工收集和文本挖掘方法建立的2011—2020年中国商业银行数字化转型指数的季度面板数据,考察了数字化转型对宏观审慎监管政策工具有效性的影响,并在此基础上提出银行数字化背景下我国宏观审慎监管政策的优化策略。研究结果表明:首先,商业银行推进数字化转型能显著提高其资本充足水平和流动性水平。其次,我国商业银行资本缓冲水平具有较强的逆周期性,而流动性水平则呈现较强的顺周期性特征,但两者均受到银行数字化水平的影响。最后,我国商业银行逆周期资本监管和流动性监管是有效的,但数字化转型会弱化银行资本缓冲水平和流动性水平的监管效果。研究将为我国商业银行数字化转型的顺利推进及深化、建立健全数字化转型背景下的宏观审慎监管框架提供有益借鉴。

关键词：数字化转型资本监管流动性监管周期性优化策略

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系统性金融风险预警指标重构及有效性研究——基于金融创新的视角

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金融论坛 2022年第10期27卷 23-32页

作者：吴文洋蒋海卢翠平湖南工商大学财政金融学院暨南大学经济学院广东财经大学金融学院广州510632

本文基于金融创新的视角从宏观经济金融环境、微观金融机构内部稳定性和国际金融环境三个方面构建涵盖金融科技等创新因素的系统性金融风险预警指标体系,采用PCA方法和动态logit模型等进行筛选、检验、信号还原和对比。结果显示:与不含... 详细信息

本文基于金融创新的视角从宏观经济金融环境、微观金融机构内部稳定性和国际金融环境三个方面构建涵盖金融科技等创新因素的系统性金融风险预警指标体系,采用PCA方法和动态logit模型等进行筛选、检验、信号还原和对比。结果显示:与不含有金融创新因素的预警指标体系相比,将金融创新因素纳入系统性金融风险预警指标中可以完全体现金融市场的现实状况,即重构后的指标是有效的,还原得到的预警信号拐点出现得更早且更高,说明更具前瞻性和警示性。

关键词：金融创新金融科技风险预警信号还原