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最优存款保险定价模型与中国抉择

金融监管研究 2024年第5期 78-95页

作者：周镕基姚帅苏育洲衡阳师范学院经济与管理学院澳门科技大学商学院中国澳门大学工商管理学院中国

防微杜渐,禁于未然,风险防控是金融工作的永恒主题。存款保险制度是金融风险防控的基础性制度,为其找到提供“公允交易价格”的定价工具非常重要。在此背景下,本文全面探讨了最优存款保险定价模型的中国抉择问题。本文的研究成果体现在... 详细信息

防微杜渐,禁于未然,风险防控是金融工作的永恒主题。存款保险制度是金融风险防控的基础性制度,为其找到提供“公允交易价格”的定价工具非常重要。在此背景下,本文全面探讨了最优存款保险定价模型的中国抉择问题。本文的研究成果体现在以下方面:一是在国内存款保险研究中首次引入实物期权模型,区分了利率风险、信用风险和道德风险三种情景,为未来期权定价工作提供了一种新的思路。二是更新了基于概率分布的预期损失定价模型实证框架,结合真实银行数据,提供了更加及时和全面的预期损失定价结果。三是结合我国特殊国情提出一个基于分级模型的存款保险定价模型实证框架,拓宽了国内存款保险分级模型的实证思路。四是基于累积正确率验证、违约概率验证与风险承担验证三种方法对上述模型进行了全面检验,并据此验证了分级模型在我国样本中的相对优势。本文的研究将为我国最优存款保险定价模型的选择提供参考。

关键词：存款保险定价实物期权预期损失分级模型

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ESG表现提高了企业的商业信用融资吗

会计之友 2024年第8期 17-23页

作者：齐鲁光丁西林山东理工大学管理学院

ESG是企业提高竞争能力以及与利益相关者建立互信关系的重要工具,而商业信用建立在交易双方相互信任基础之上。因此,良好的ESG表现能否帮助企业提高商业信用融资是一个值得探讨的问题。文章以2011-2020年A股上市企业为样本,实证检验了ES... 详细信息

ESG是企业提高竞争能力以及与利益相关者建立互信关系的重要工具,而商业信用建立在交易双方相互信任基础之上。因此,良好的ESG表现能否帮助企业提高商业信用融资是一个值得探讨的问题。文章以2011-2020年A股上市企业为样本,实证检验了ESG表现对企业商业信用融资的影响。研究结果表明,良好的ESG表现显著提升了企业的商业信用融资规模。作用机制结果显示,良好的ESG表现通过提高信息透明度、降低经营风险和降低供应商集中度进而增加企业商业信用融资。基于外部环境异质性检验发现,企业所处地区市场化程度越高,经济政策不确定性越强,ESG表现对商业信用融资的促进作用越显著。研究结果为良好的ESG表现能够产生正向经济后果提供了证据支持,同时也丰富了商业信用影响因素的相关研究。

关键词：商业信用融资 ESG表现信息透明度经营风险供应商集中度

宏观审慎监管能否抑制银行信贷顺周期性?--基于货币政策信贷传导渠道

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金融论坛 2024年第1期 3-14,57页

作者：顾海峰于家珺东华大学旭日工商管理学院上海200051

本文将货币政策信贷传导渠道纳入分析框架,基于2007-2020年中国340家银行的面板数据,实证考察宏观审慎监管对银行信贷周期性特征的影响及作用机制。研究表明:宏观审慎监管在抑制银行信贷顺周期性方面存在权衡机制,宏观审慎监管虽能通过... 详细信息

本文将货币政策信贷传导渠道纳入分析框架,基于2007-2020年中国340家银行的面板数据,实证考察宏观审慎监管对银行信贷周期性特征的影响及作用机制。研究表明:宏观审慎监管在抑制银行信贷顺周期性方面存在权衡机制,宏观审慎监管虽能通过“提高银行资本缓冲逆周期性”与“倒逼业务多元化”来抑制信贷内生顺周期性,但也会降低逆周期货币政策信贷传导效率,从而减弱其对信贷总体顺周期性的抑制作用。宏观审慎监管的治理效果在股份制银行、城农商行、国有银行中依次递减,在货币政策扩张期相对更弱,在抑制信用贷款顺周期性方面相对更强。

关键词：宏观审慎监管银行信贷顺周期性货币政策信贷传导渠道权衡机制

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惩一儆百:评级机构受罚的威慢效应

世界经济 2024年第5期 178-202页

作者：吴育辉张腾唐浩博张榕杰厦门大学管理学院福建省厦门市361005

在市场约束机制尚不健全的背景下,行政监管对于规范评级机构执业行为有着重要作用。本文基于2018年大公国际被监管部门处罚这一事件,探究监管处罚对其他评级机构评级行为的影响。研究发现,在该处罚事件公布后,其他评级机构显著提升了评... 详细信息

在市场约束机制尚不健全的背景下,行政监管对于规范评级机构执业行为有着重要作用。本文基于2018年大公国际被监管部门处罚这一事件,探究监管处罚对其他评级机构评级行为的影响。研究发现,在该处罚事件公布后,其他评级机构显著提升了评级的谨慎程度,表现为主体及债项评级下调的概率增加,评级结果对企业预期违约风险与债券信用利差的解释力度增强。进一步分析发现,处罚影响的时效性集中在中短期。同时,处罚事件之后,评级机构针对违约债券的评级波动性降低,发生第一类错误的概率降低。对新发行债券而言,首次信用评级的投资者认可度提升。本文的研究结果表明监管机构的处罚措施发挥了较好的威慢效果,体现出了强化中介机构监管的积极意义。

关键词：评级机构债券市场监管处罚评级质量

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宏观审慎政策能否抑制商业银行风险承担

统计与信息论坛 2024年第5期39卷 45-58页

作者：顾海峰黄娟娟东华大学旭日工商管理学院上海200051

选取2010—2020年中国225家商业银行年度数据,构建面板回归模型实证检验了宏观审慎政策对银行风险承担的影响及其作用机制。研究表明:(1)宏观审慎政策的实施有助于抑制银行风险承担。相对于国有银行与城农商行,宏观审慎政策对股份制银... 详细信息

选取2010—2020年中国225家商业银行年度数据,构建面板回归模型实证检验了宏观审慎政策对银行风险承担的影响及其作用机制。研究表明:(1)宏观审慎政策的实施有助于抑制银行风险承担。相对于国有银行与城农商行,宏观审慎政策对股份制银行风险承担的抑制效应更大。(2)同业负债、贷款集中度及杠杆率在宏观审慎政策与银行风险承担的关系中承担着多重中介作用,宏观审慎政策主要通过降低银行同业负债、贷款集中度及杠杆率渠道来降低银行风险承担,“宏观审慎政策—同业负债/贷款集中度/杠杆率—银行风险承担”的传导渠道均有效。(3)跨境资本流入对宏观审慎政策与银行风险承担关系具有负向调节作用,跨境资本流入规模增大会减弱宏观审慎政策对银行风险承担的抑制作用。(4)银行家信心对宏观审慎政策与银行风险承担关系具有负向调节作用,银行家信心提升会减弱宏观审慎政策对银行风险承担的抑制作用。该成果将为提升宏观审慎监管效率及防控中国银行业风险提供重要的理论指导与决策参考。

关键词：宏观审慎政策银行风险承担同业负债贷款集中度杠杆率

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突发事件网络舆情群体极化风险评估研究

图书情报工作 2024年第6期68卷 83-92页

作者：贾若男王晰巍王楠阿雪湘潭大学公共管理学院湘潭411105 吉林大学商学与管理学院长春130022 吉林大学大数据管理研究中心长春130022 吉林大学国家发展与安全研究院网络空间治理研究中心春130022 吉林大学国家发展与安全研究院春130022

[目的/意义]在突发事件网络舆情的演变过程中,用户会分化成不同的群体,随着群体内部共同立场的不断建构和强化,群体极化最终形成。由于极化可能会带来严重的社会、文化、经济和政治冲击,对极化风险进行评估和应对显得尤为重要。[方法/过... 详细信息

[目的/意义]在突发事件网络舆情的演变过程中,用户会分化成不同的群体,随着群体内部共同立场的不断建构和强化,群体极化最终形成。由于极化可能会带来严重的社会、文化、经济和政治冲击,对极化风险进行评估和应对显得尤为重要。[方法/过程]在对突发事件网络舆情、群体极化、议程设置等相关概念与理论进行系统回顾与梳理的基础上,遵循“数据—知识—服务”的转化路径提出群体极化风险评估模型:首先,构建事件多维主题图谱以形成舆情知识资源集合;其次,从中确定群体极化风险要素抽取维度并量化末级指标;最后,采用熵权法进行风险评估,并提出具有针对性的应对策略。[结果/结论]舆情影响力对群体极化风险的影响最大,其次是公众议程多元程度,在所有风险要素中,公众情感极化程度的权值最小。

关键词：突发事件网络舆情群体极化风险评估

清洁能源贸易格局演变及影响机制研究——以氢气为例

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价格月刊 2024年第6期 53-63页

作者：张永礼康跃迪天津科技大学经济与管理学院天津300457 河北地质大学管理学院河北石家庄050031

选取2011-2022年全球125个国家(地区)氢气贸易数据,基于时间指数随机图模型研究了氢气全球贸易依赖网络动态演化机制,并对发达国家和发展中国家两个群体进行异质性检验。结果表明:氢气全球贸易依赖网络具有“小世界”“中心-边缘”“多... 详细信息

选取2011-2022年全球125个国家(地区)氢气贸易数据,基于时间指数随机图模型研究了氢气全球贸易依赖网络动态演化机制,并对发达国家和发展中国家两个群体进行异质性检验。结果表明:氢气全球贸易依赖网络具有“小世界”“中心-边缘”“多核”结构特征,“富人俱乐部”现象明显;相较于2011年,2022年全球清洁能源贸易网络社群结构发生了较大变化,美国主导的集群大幅拓展,英国主导的集群日益收缩,英俄贸易中断;中美之间存在非对称性依赖,中国在网络中扮演跟随者角色;网络结构演化同时受到内外生效应影响,是一种高度自组织过程,存在较强的等级效应和分层级网络集聚现象,网络中部分国家间互有双向贸易行为,且倾向以群体结构运作;内外生效应对国家贸易依赖的影响因国家经济发展水平不同而具有异质性。

关键词：清洁能源贸易格局异质性检验全球氢气贸易依赖网络

银行融资下考虑信用保险和销售努力的风险规避供应链决策研究

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东华大学学报(自然科学版) 2024年

作者：王志宏杨斯涵朱友琼东华大学旭日工商管理学院

信用保险在银行融资中发挥着增信的功能。基于资金约束零售商、供应商和银行组成的供应链系统，同时考虑零售商的风险规避行为、银行的损失规避行为和零售商的销售努力，分别构建有无信用保险两种情形下的Stackelberg博弈模型，比较信... 详细信息

信用保险在银行融资中发挥着增信的功能。基于资金约束零售商、供应商和银行组成的供应链系统，同时考虑零售商的风险规避行为、银行的损失规避行为和零售商的销售努力，分别构建有无信用保险两种情形下的Stackelberg博弈模型，比较信用保险对零售商和银行决策的影响。研究发现：①信用保险可以缓解零售商的风险规避行为带来的消极举措，促使零售商提高订购量和销售努力水平。②对银行而言，利率决策会受到保险范围水平的影响，银行越损失规避，信用保险和销售努力组合发挥的效果越好。③销售努力水平会随着零售商的风险规避系数的增加而降低，但有信用保险时的销售努力水平始终大于没有信用保险的情形。

关键词：供应链管理银行融资信用保险销售努力

外部“替代性”数字金融与城市商业银行利润效率——基于互联网平台发展的视角

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南方金融 2024年第2期 71-88页

作者：王龑大连民族大学经济管理学院辽宁大连116650

数字金融的快速发展对商业银行的运作效率和经营风险带来了显著影响。本文以国内121家城市商业银行为研究样本,实证检验互联网平台提供的外部“替代性”数字金融与中小银行利润效率的关系,主要结论:第一,外部“替代性”数字金融的“分... 详细信息

数字金融的快速发展对商业银行的运作效率和经营风险带来了显著影响。本文以国内121家城市商业银行为研究样本,实证检验互联网平台提供的外部“替代性”数字金融与中小银行利润效率的关系,主要结论:第一,外部“替代性”数字金融的“分流效应”居于主导地位,对城市商业银行利润效率造成了负向冲击。这种负向冲击因城市商业银行的雇员密度不同、股权结构不同而呈现异质性。第二,“分流效应”主要通过分流存贷款业务、导致净利差收窄和分流优质客户、导致信用风险攀升两条途径,降低城市商业银行利润效率。第三,金融严监管能够抑制外部“替代性”数字金融的负向冲击,但监管本身也存在抑制城市商业银行利润效率的副作用。第四,银行同业线下竞争越激烈,城市商业银行受外部“替代性”数字金融的负向冲击就越严重。第五,个人消费贷款渠道和个人经营贷款渠道主要表现出“分流效应”,小微企业贷款渠道主要表现出“溢出效应”。以上研究结论带来的启示是,在数字金融快速发展的背景下,国内中小银行要更加主动利用数字化技术助力提质增效,推动银行业务线上线下一体化经营,在监管上,需要平衡好金融安全与金融创新之间的关系,为中小银行数字化转型营造适宜的监管环境。

关键词：商业银行高质量发展数字技术数字金融利润效率