检索结果-南通市图书馆

基于lt-tvp-var模型的中美贸易战对航运市场的时变影响研究

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

基于LT-TVP-VAR模型的中美贸易战对航运市场的时变影响研究

作者：李寅洁大连海事大学

学位级别：硕士

航运是全球商品贸易的基础,全球对外贸易超过八成依靠海上运输,全球经济以航运市场为依托。21世纪以来,我国航运业迅猛发展,航运总量居于世界前列,党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央提出“海运强国”战略,航运企业的综合实力... 详细信息

航运是全球商品贸易的基础,全球对外贸易超过八成依靠海上运输,全球经济以航运市场为依托。21世纪以来,我国航运业迅猛发展,航运总量居于世界前列,党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央提出“海运强国”战略,航运企业的综合实力和抗风险能力稳步提升,在社会主义新时代,我国航运业在世界航运体系中占据着举足轻重的地位。与此同时,航运业波动极其剧烈,航运运价指数频繁经历暴涨与暴跌的蹦极式波动。2018年中美经贸摩擦在短时间内持续升级,美国通过扭曲市场竞争、割裂全球产业链等行为使得双方利益受到极大损害,美国是全球第一大经济体,中国是世界第二大经济体,两国相互依存、共同发展,中美经贸关系“脱钩”会损害双方利益,不利影响也会波及到全球。本文选取中方净出口额、美方净进口额代表美国政府立法限制购买中国产品的政策贸易变量,选取中方外商直接投资、美方外商直接投资代表美国限制中国企业在美正常投资活动的政策贸易变量,选取中美双边关税代表美国使用大量关税壁垒的政策贸易变量,选取新造船价格指数、二手船价格指数、集装箱吞吐量、全球运价指数和全球海运贸易共5个航运市场变量,样本时间段选取2004年1月-2021年8月,总计2800个数据,分别从时点角度和时段角度,建立精确断点回归模型和lt-tvp-var模型,刻画中美贸易战对航运市场影响,了解航运市场变量在贸易摩擦期间的动态响应规律,对航运相关企业和政府部门制定调控政策提供参考。结果表明:(1)航运市场变量对美方进净出口额的响应强度大于中方净进出口额,对中方外商直接投资的响应强度大于美方外商直接投资,二手船价格指数、集装箱吞吐量和全球运价指数的响应强度均大于新造船价格指数和全球海运贸易。(2)中美双边进出口额和中美外商直接投资对航运市场变量的影响均在3年以上,滞后3年的脉冲响应强度最大,中美双边关税对航运市场变量影响更多体现为短期,基本在3年以下。(3)美方外商直接投资、中美双边关税对新造船价格指数影响具有周期性特征,中方净进出口额对全球运价指数影响呈现周期性波动,中美双边进出口额、中美外商直接投资和中美双边关税对集装箱吞吐量影响呈现周期性波动。

关键词：中美贸易战 lt-tvp-var模型精确断点回归时变影响航运市场

地缘政治威胁、行动对经济政策不确定性的时变冲击--基于潜在门限lt-tvp-var模型的实证分析

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

湖北工程学院学报 2022年第5期42卷 74-82页

作者：焦雨生武昌首义学院经济管理学院湖北武汉430064

为研究地缘政治威胁和行动对经济政策不确定性的影响,以中国为研究对象,通过基于潜在门限的lt-tvp-var模型分析经济政策不确定性对地缘政治威胁和行动的脉冲响应。研究发现:地缘政治威胁和行动对经济政策不确定性的影响为正,且是长期的... 详细信息

为研究地缘政治威胁和行动对经济政策不确定性的影响,以中国为研究对象,通过基于潜在门限的lt-tvp-var模型分析经济政策不确定性对地缘政治威胁和行动的脉冲响应。研究发现:地缘政治威胁和行动对经济政策不确定性的影响为正,且是长期的。这些影响主要通过三种机制发挥作用:供给机制、需求机制和预期机制;经济政策不确定性对地缘政治威胁的脉冲响应大于地缘政治行动,地缘政治威胁对行动的影响要大于其反向影响;地缘政治威胁和行动对经济政策不确定性的影响呈现出明显的阶段性;与地缘政治风险相关的特定事件会推高地缘政治威胁和行动对经济政策不确定性的影响。政府和企业应关注地缘政治风险对经济政策不确定性的影响,尤其应该关注地缘政治威胁对经济政策不确定性的影响,并做好舆论导向。当具体的地缘政治事件发生时,要尽量避免地缘政治事件和经济政策调整(包括预期调整)事件在时间上的重合,至少应该在地缘政治事件发生三个月之后。

关键词：地缘政治威胁地缘政治行动经济政策不确定性 lt-tvp-var模型

不确定性会影响货币政策对房价的调控效应吗?——基于lt-tvp-var模型的实证检验

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

财经论丛 2018年第10期 35-44页

作者：刘金全毕振豫吉林大学数量经济研究中心吉林大学商学院

我国房地产市场素有"政策市"之称,而频繁的宏观调控不可避免地会产生政策不确定性的问题。本文在经济政策不确定性的视角下,通过lt-tvp-var模型研究了货币政策对房地产价格的调控效应以及不确定性对房价的溢出效应。研究结果显示,货币... 详细信息

我国房地产市场素有"政策市"之称,而频繁的宏观调控不可避免地会产生政策不确定性的问题。本文在经济政策不确定性的视角下,通过lt-tvp-var模型研究了货币政策对房地产价格的调控效应以及不确定性对房价的溢出效应。研究结果显示,货币政策对房价的调控效果具有显著的时变特征与非对称性,经济政策不确定性会削弱货币政策对房价的调控效果。同时,不确定性本身也会对房价产生明显的溢出效应。为此,政府应当加强预期管理,保持政策的连贯性与一致性,以降低经济政策不确定性对货币政策以及房地产市场的影响。

关键词：经济政策不确定性货币政策房地产价格 lt-tvp-var模型

中国货币政策应兼顾资产价格与人民币汇率目标吗——基于lt-tvp-var模型的实证分析

在线全文

同方期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

国际贸易问题 2017年第8期 165-176页

作者：崔百胜上海师范大学商学院 200234

本文通过构建数量型和价格型货币政策反应函数,分析中国货币政策是否兼顾了资产价格和人民币汇率目标,进而基于lt-tvp-var模型,研究数量型和价格型两种货币政策冲击下,资产价格和人民币汇率不同滞后期的时变脉冲响应。研究结果表明:201... 详细信息

本文通过构建数量型和价格型货币政策反应函数,分析中国货币政策是否兼顾了资产价格和人民币汇率目标,进而基于lt-tvp-var模型,研究数量型和价格型两种货币政策冲击下,资产价格和人民币汇率不同滞后期的时变脉冲响应。研究结果表明:2012年以来,价格型货币政策已考虑了资产价格目标,但人民币汇率目标仍不显著;资产价格面临不同货币政策冲击时,各滞后期脉冲响应存在较强的周期性和领先滞后关系,人民币实际有效汇率面临不同政策冲击时,各滞后期脉冲响应存在很强的一致性和同步性;中国在提高价格型货币政策调控效果、促进经济增长和物价稳定的同时,应兼顾资产价格和人民币汇率目标。

关键词：货币政策资产价格人民币汇率 lt-tvp-var模型

人民币外汇市场压力及其影响因素研究——基于lt-tvp-var模型的实证分析

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

中央财经大学学报 2018年第10期 33-41页

作者：彭玉镏康文茹江西财经大学金融学院江西财经大学

笔者基于2000年3月至2017年5月间的月度数据,参考Stavarek (2010)外汇市场压力(EMP)模型,对人民币EMP (外汇市场压力)进行测算,并根据Nakajima (2013)的门限参数时变向量自回归模型(lt-tvp-var模型)分析我国数量型货币政策、价格型货币... 详细信息

笔者基于2000年3月至2017年5月间的月度数据,参考Stavarek (2010)外汇市场压力(EMP)模型,对人民币EMP (外汇市场压力)进行测算,并根据Nakajima (2013)的门限参数时变向量自回归模型(lt-tvp-var模型)分析我国数量型货币政策、价格型货币政策、汇率市场预期、GDP增速、通货膨胀对EMP的影响。结果显示:价格型货币政策、通货膨胀对EMP影响不显著,数量型货币政策对EMP有反向拉动作用,GDP增速、汇率市场预期对EMP有显著正向影响。这表明,利率、汇率传导机制受阻,利率调控人民币汇率作用有限,应深化利率市场化,为人民币汇率市场化准备条件;数量型货币政策对人民币汇率有重要影响;经济基本面是人民币汇率的重要支撑;汇率预期对汇率有短期冲击效应,应加强预期管理,防止非理性预期的过度冲击。

关键词：外汇市场压力(EMP) lt-tvp-var模型汇率预期货币政策

中国税制结构促进经济增长的要素驱动机制研究——基于lt-tvp-var模型的高维运算应用

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

统计与信息论坛 2020年第12期35卷 93-102页

作者：金春雨董雪吉林大学数量经济研究中心吉林长春130012 吉林大学商学院吉林长春130012

基于带有潜在门限变量的时变系数向量自回归(lt-tvp-var)模型,创新性地运用高维计算优势,从供给视角出发实证检验了不同时期中国税制结构对供给要素的时变影响效应,探索税制结构有效促进经济增长的内在动力机制。研究发现:税制结构对物... 详细信息

基于带有潜在门限变量的时变系数向量自回归(lt-tvp-var)模型,创新性地运用高维计算优势,从供给视角出发实证检验了不同时期中国税制结构对供给要素的时变影响效应,探索税制结构有效促进经济增长的内在动力机制。研究发现:税制结构对物质资本、人力资本及劳动力水平产生了正向影响,对技术进步产生了负向影响;在不同时期,税制结构对物质资本和劳动力水平的作用效果较强,而对人力资本和技术进步的作用效果较弱;税制结构只能引起物质资本、人力资本与技术进步的短期波动,并未产生长期作用,而对劳动力水平在短期和长期内均产生一定的作用效果。研究结果为政府相关部门合理优化税制结构提供经验依据。

关键词：税制结构供给要素经济增长 lt-tvp-var模型

美联储非常规货币政策退出对中国金融市场的外溢效应——基于lt-tvp-var模型的实证分析

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

金融与经济 2021年第7期 38-46,90页

作者：潘伟牡丹江师范学院数学科学学院

根据美联储数据特征构建lt—tvp—var模型,从加息和缩表两个层面实证研究美联储非常规货币政策退出对中国金融市场的外溢影响。理论分析和实证结果表明:美联储加息将主要通过流动性供给冲击和跨境资本流动渠道导致我国货币和债券市场利... 详细信息

根据美联储数据特征构建lt—tvp—var模型,从加息和缩表两个层面实证研究美联储非常规货币政策退出对中国金融市场的外溢影响。理论分析和实证结果表明:美联储加息将主要通过流动性供给冲击和跨境资本流动渠道导致我国货币和债券市场利率上行以及人民币对美元汇率的贬值,对我国股票市场的影响有限;美联储缩表的目的是回收过剩流动性,并促进货币政策正常化,短期内对我国金融市场的影响有限,其长期外溢效应取决于缩表的速度和力度。美联储非常规货币政策退出对我国金融市场外溢影响的长期效应,大于短期效应,要积极应对美联储非常规货币政策退出的外溢效应,提升金融市场应对非预期冲击的能力,防范外部冲击造成的系统性金融风险。

关键词：非常规货币政策外溢效应 lt-tvp-var模型

我国货币政策和股价对房价影响的门限效应与时变特征——基于lt-tvp-var模型的实证分析

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

我国货币政策和股价对房价影响的门限效应与时变特征——基于LT-T...

作者：汪洋华中科技大学

学位级别：硕士

本文基于我国2006—2016年货币政策、股价和房价数据构建潜在门限时变向量自回归模型(lt-tvp-var),实证分析了货币政策和股价对房价的时变影响及门限效应,研究发现:第一,我国的货币政策以及股价变化对房价具有较强的影响,且存在时间以... 详细信息

本文基于我国2006—2016年货币政策、股价和房价数据构建潜在门限时变向量自回归模型(lt-tvp-var),实证分析了货币政策和股价对房价的时变影响及门限效应,研究发现:第一,我国的货币政策以及股价变化对房价具有较强的影响,且存在时间以及政策上的非对称性,具体表现为:(1)数量型货币政策的房价调控效果强于价格型货币政策;(2)房价下跌时宽松的货币供应量和信贷对房价的影响明显强于房价上涨时紧缩政策对房价的影响;(3)货币政策和股价对房价的影响在不同时期存在明显的差异;(4)在股市活跃时期,股价对房价有明显的替代效应。第二,货币政策和股价对房价的影响还存在门限效应(例如在国际金融危机后货币政策对房价的调控失效等)、政策时滞及“挤出”效应(例如扩张型的政策会“挤出”紧缩型政策的效果等)。由此,本文提出了以下政策建议:第一,政策制定者应以数量型调控政策为主,并审慎实行结构性紧缩的货币政策调控房地产市场;第二,结合房地产市场与股市的周期,预防房地产市场和股市中的投机行为,制定差别化的、具有针对性的货币调控政策;第三,在调控房价时,应重视政策效果的结构性转变、政策的“挤出”效应以及政策的时滞,以防政策作用过度或失效;第四,房价调控不仅要关注宏观方面的政策,同时也要进行微观层面的调控,以做到多方面、多层次、多角度的调控。

关键词：货币政策股价房价 lt-tvp-var模型

不确定性会影响货币政策对房价的调控效应吗?——基于lt-tvp-var模型的实证检验

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

不确定性会影响货币政策对房价的调控效应吗?——基于LT-TVP-VAR...