不确定性会影响货币政策对房价的调控效应吗?——基于LT-TVP-VAR模型的实证检验
作者单位：吉林大学数量经济研究中心 吉林大学商学院
会议日期：2019年
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 0201[经济学-理论经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 070104[理学-应用数学] 020101[经济学-政治经济学] 120405[管理学-土地资源管理] 0701[理学-数学]
基 金：国家社会科学基金重大项目(15ZDC008) 教育部人文社会科学重点研究基地项目(16JJD790014)
关 键 词：经济政策不确定性 货币政策 房地产价格 LT-TVP-VAR模型
摘 要：我国房地产市场素有政策市之称,而频繁的宏观调控不可避免地会产生政策不确定性的问题。本文在经济政策不确定性的视角下,通过LT-TVP-VAR模型研究了货币政策对房地产价格的调控效应以及不确定性对房价的溢出效应。研究结果显示,货币政策对房价的调控效果具有显著的时变特征与非对称性,经济政策不确定性会削弱货币政策对房价的调控效果。同时,不确定性本身也会对房价产生明显的溢出效应。为此,政府应当加强预期管理,保持政策的连贯性与一致性,以降低经济政策不确定性对货币政策以及房地产市场的影响。