检索结果-南通市图书馆

股权众筹平台的交流渠道监管——基于群体智慧理论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

财经问题研究 2017年第10期 57-62页

作者：杨疏影中国人民大学法学院北京100872

股权众筹作为一种"大众、小额、公开"的创新融资模式,必然伴随着金融风险,其中信息不对称所带来的信任危机尤为明显,且对股权众筹的立法和监管仍存在空白,亟待制定出符合我国实际需要的监管制度。笔者厘清股权众筹的概念、特殊性以及风... 详细信息

股权众筹作为一种"大众、小额、公开"的创新融资模式,必然伴随着金融风险,其中信息不对称所带来的信任危机尤为明显,且对股权众筹的立法和监管仍存在空白,亟待制定出符合我国实际需要的监管制度。笔者厘清股权众筹的概念、特殊性以及风险,认为股权众筹符合群体智慧理论的多样性、独立性、分散与分权化以及集中化特征,依托群体智慧理论,通过建立开放、中立的融资平台交流渠道可以促进理性的集体行动、展现社会媒体信息以及众筹平台自律,从而解决信任危机问题。在此基础上,笔者提出了构建开放性股权交流平台、完善与开放性股权众筹平台相适应的交流渠道和制定与之相匹配的监管制度等具体举措。

关键词：股权众筹平台交流渠道监管群体智慧理论互联网金融开放性

股权众筹平台法律地位界定及制度构建——基于对美国相关制度的考察

维普期刊数据库

同方期刊数据库评论

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

河北法学 2017年第6期35卷 172-179页

作者：刘玉西南政法大学民商法学院重庆401120

股权众筹融资作为一种新兴的互联网融资模式,在我国大力发展互联网金融的大环境下发展迅速。但是由于相关法律规范的缺位,股权众筹平台面临着主体法律定位不清、缺乏规范指引等问题。对股权众筹平台的法律定位进行了分析,并借鉴美国JOB... 详细信息

股权众筹融资作为一种新兴的互联网融资模式,在我国大力发展互联网金融的大环境下发展迅速。但是由于相关法律规范的缺位,股权众筹平台面临着主体法律定位不清、缺乏规范指引等问题。对股权众筹平台的法律定位进行了分析,并借鉴美国JOBS法案和股权众筹规则的相关经验,为我国股权众筹平台的法律制度构建提出建议。

关键词：股权众筹平台法律定位 JOBS法案股权众筹规则集资门户

维普期刊数据库

同方期刊数据库评论

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

股权众筹平台监管法律制度研究

股权众筹平台监管法律制度研究

作者：贺思佳重庆大学

学位级别：硕士

传统股权投资方式存在着融资成本高、额度设限等瓶颈,加之信息的不对称,因此传统股权投资的效率不高,无法满足中小型企业的融资需求。新兴股权众筹融资模式具有门槛低、成本低的特点,符合现代投资者融资者的需求,随着我国一系列鼓励创... 详细信息

传统股权投资方式存在着融资成本高、额度设限等瓶颈,加之信息的不对称,因此传统股权投资的效率不高,无法满足中小型企业的融资需求。新兴股权众筹融资模式具有门槛低、成本低的特点,符合现代投资者融资者的需求,随着我国一系列鼓励创业政策的出台,互联网金融在我国得到迅速的发展,所以迅速打破了时间和空间的界限,受到大众普遍青睐,股权众筹融资模式应运而生。股权众筹这种新型融资模式在一定程度上缓解了中小微企业的融资难问题,改善了中小微企业融资难的困境,满足了初创型企业对资本的迫切需求,使得初创型企业能够独立地基于自身发展的需要和外部市场条件来决定融资数额。更重要的是,股权众筹这种融资模式可以在较短时间内使绝大部分民间的闲散资本快速有效地集中起来,并且得到充分地利用,这为我国资本市场注入了新的活力。但是由于我国在股权众筹的立法监管处于近似空白状态,在经历股权众筹爆发式增长之后,其开始渐渐走向低迷,其运作模式仍存在合法性风险,比如具有触及非法集资以及非法公开发行证券等罪名的法律风险,并且往往在股权众筹运作中会存在投资欺诈的风险等。本文主要以对股权众筹平台的监管作为研究视角,结合时代背景同时参考外国的立法情况以及相对成熟的经验,针对国内股权众筹的实际发展情况提出相关的监管意见。本文正文主要分为五大部分:第一部分为引言。本章重点对本文的选题背景进行了介绍,主要阐述了文章的研究目的、研究的意义、研究的方法,并从股权众筹的基础知识入手,详细梳理研究了有关股权众筹的运营模式、风险、风险防范,平台监管和制度建设等方面的国内外文献。第二部分主要介绍了众筹及股权众筹的相关概念、特点,重点研究了股权众筹平台的法律定位,介绍了我国股权众筹平台的发展现状。阐述了信息不对称理论及金融系统风险性理论,并将此作为对股权众筹平台法律监管进行研究的理论依据,同时结合股权众筹平台的合法性问题,重点分析了对我国股权众筹平台进行法律监管的意义以及必要性。第三部分则以股权众筹平台法律监管的国内现状作为论述重点,从实际出发,全面厘清当前股权众筹平台面临的监管问题。我国目前对股权众筹平台的监管主要是以《私募股权众筹管理办法》、《互联网金融健康发展的指导意见》以及《场外证券业务备案管理办法》为准则,但由于这些监管规则效力层级较低或者相关规定较为笼统模糊,故其在现实的监管中作用较为微弱。本章主要以《管理办法》作为文章的重要切入点,通过对其内容的研究和分类总结,笔者列举了目前《管理办法》所存在的六大问题,分别为股权众筹平台的合法性、平台法律定位模糊、平台信息披露制度不完善、平台准入标准不明确、平台资金监管缺失、禁止平台“公开宣传”边界问题。第四部分是对美国股权众筹的监管法律制度的考察。本章以美国《JOBS法案》为研究对象,从美国《JOBS法案》的立法背景进行展开,研究并分析了美国在股权众筹平台的法律监管方面的发展现状、有效经验,并对其进行高度概括、总结以及分析,以求获得一些有利于我国股权众筹平台发展的经验以及教训。第五部分是对于完善我国股权众筹平台法律监管而提出的建议。对于我国股权众筹平台在初期的发展过程中可能遇到的法律问题,有针对性的提出以下监管建议:修改证券发行制度、明确股权众筹平台的法律地位、明确平台的市场准入标准、设立第三方资金托管制度、借鉴美国立法经验建立“安全港”制度、通过立法明确平台的主要职责。

关键词：股权众筹平台法律监管 JOBS法案

股权众筹平台风险分析及监管研究 ——以人人投为例

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

股权众筹平台风险分析及监管研究 ——...

作者：李岩深圳大学

学位级别：硕士

小微企业的成长和壮大是一国生产力水平提升、国家财富积累、科学技术创新的重要来源,但小微企业融资难、融资贵的问题是制约小微企业发展的重要难题,而股权众筹为小微初创企业融资提供了便捷的通道,股权众筹融资是指通过互联网平台,从... 详细信息

小微企业的成长和壮大是一国生产力水平提升、国家财富积累、科学技术创新的重要来源,但小微企业融资难、融资贵的问题是制约小微企业发展的重要难题,而股权众筹为小微初创企业融资提供了便捷的通道,股权众筹融资是指通过互联网平台,从大量的个人或组织处汇聚众多小额投资资金来满足项目、企业或个人资金需求的活动。股权众筹融资对于拓宽小微企业直接融资渠道、助力实体经济发展、完善多层次资本市场体系建设具有重要意义,受到社会各界的高度关注,但由于缺乏必要的管理规范,众筹融资在快速发展过程中也积累了一些不容忽视的问题和风险。股权众筹平台是指通过互联网网站或其他类似电子媒介为股权众筹投融资双方提供信息发布、需求对接、协助资金交割等相关服务的中介机构,在股权众筹行业生态链中,其地位和重要性不可小觑,股权众筹平台的健康发展关系到整个股权众筹行业的健康发展。因此,对股权众筹平台风险分析及监管的研究有利于行业的规范发展。本文以人人投股权众筹平台为研究对象,介绍了人人投的概况、人人投业务运作模式、人人投的特色之处,并通过中国裁判文书网上人人投的大量纠纷案例,对人人投的失败进行分析。本文也以人人投股权众筹平台的失败为缩影,对股权众筹平台的风险及原因进行分析,认为股权众筹平台发展过程中,股权众筹融资一方面面临着外部风险,包括法律风险和政策风险,另外一方面股权众筹平台面临着内部风险,主要包括平台的准入标准和职责定位不清晰,平台的运营模式存在风险,平台未建立持续的信息披露机制,平台自融和设立资金池问题易引发监守自盗风险。最后,在对人人投平台风险分析的基础上,本文对股权众筹监管措施的完善提出了建议。首先,本文对英美两国的股权众筹监管制度进行了分析,以便以股权众筹立法的国际经验为镜,同时结合我国实践中股权众筹发展的实际情形和面临的风险来完善我国的监管制度,本文认为我国可以从加强对股权众筹平台的监管、增大对众筹项目发起人的监管以及加强投资者的保护、推动股权众筹行业协会的成立四个方面来构建我国的股权众筹监管制度。

关键词：股权众筹平台人人投风险监管

股权众筹平台风险控制研究 ——以A众筹平台为例

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

股权众筹平台风险控制研究 ——以A众...

作者：解婧婧南京理工大学

学位级别：硕士

股权众筹是一种新型的互联网金融模式,通过互联网平台进行股权融资,具有公开、小额、大众等特征。股权众筹的出现既解决了大量民间资本缺少融资途径的问题,又为小微企业融资贵、融资难问题提供了新的解决方式。股权众筹在我国虽然起步较... 详细信息

股权众筹是一种新型的互联网金融模式,通过互联网平台进行股权融资,具有公开、小额、大众等特征。股权众筹的出现既解决了大量民间资本缺少融资途径的问题,又为小微企业融资贵、融资难问题提供了新的解决方式。股权众筹在我国虽然起步较晚,但是发展十分迅速。近几年,我国股权众筹平台如雨后春笋般大量出现,但平台在运营过程中存在着很多风险。本文选取位列我国股权众筹平台第一梯队的A平台为案例研究对象,其业务规模和发展速度都居于行业前列,在运营过程中存在的风险也具有典型性。本文拟通过梳理A平台现有风险控制手段,分析其风险控制中存在的问题,并针对我国本土特点,提出优化其风险控制的建议。本文的案例公司A平台采用领投+跟投模式,建立四重尽职调查体系,拥有多层基金架构,构建互联网股权投融资生态圈,这些风险控制手段降低了一部分股权众筹的风险,对其他股权融资平台的发展有一定的借鉴意义。但是A平台依然存在着项目审核不科学、投资者准入不合理、信息披露不完善、资金监管不到位等问题。通过对风险控制的优化,提出优化项目风险评估体系、划分投资者风险等级、完善信息披露制度、引入第三方资金托管机构、建立风险补偿机制等建议措施。

关键词：股权众筹股权众筹平台风险控制

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

股权众筹平台监管问题研究

股权众筹平台监管问题研究

作者：谭靖嫄兰州大学

学位级别：硕士

股权众筹是大众创业热潮和互联网金融发展相结合的产物。我国股权众筹从2014年出现至今已经历了初步发展、行业爆发式增长、调整洗牌阶段,目前以基本完成行业调整,进入平稳发展期。股权众筹的发展必须依托于互联网平台,平台承担着传递... 详细信息

股权众筹是大众创业热潮和互联网金融发展相结合的产物。我国股权众筹从2014年出现至今已经历了初步发展、行业爆发式增长、调整洗牌阶段,目前以基本完成行业调整,进入平稳发展期。股权众筹的发展必须依托于互联网平台,平台承担着传递融资项目信息、撮合上线融资项目交易、资金划转、项目投后管理等重要职责,因此对于股权众筹平台的监管是股权众筹行业的重要环节我国学界对股权众筹平台监管的相关研究主要集中于法律制度层面的研究,针对于平台的各种实证研究有待进一步拓展,而针对平台监管的实证研究寥寥无几。本文将通过理论分析与实证结合的方式对我国股权众筹平台的监管中相关问题进行研究在简要梳理与股权众筹相关的概念后分析了我国股权众筹行业的基本概况以及股权众筹平台的发展情况。本文采用相关投入及产出指标,用DEA模型分析了我国股权众筹平台的监管效率,发现即使所选取的实证数据皆来自持续运营且口碑较好的平台,但所测算出的股权众筹监管效率仍然不尽人意。同时,在归纳出目前股权众筹平台的监管现状及存在的问题同时分析了国外股权众筹平台监管的相关制度。据此,在完善我国股权众筹平台监管的建议中提出了应从内部控制和外部监管两种途径来加强股权众筹平台监管的政策建议。外部监管中应重点强调制定明确的股权众筹监管目标,加强股权众筹的监管立法,建立合理的股权众筹平台准入机制。在内部监管中应当着手建立有效的尽职调查和信息披露机制,加强投资者保护的制度设计。

关键词：股权众筹平台监管 DEA模型制度优化

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

股权众筹平台监管的国际比较

法学 2015年第4期 84-91页

作者：樊云慧山西财经大学法学院山西财经大学晋商研究院

股权众筹平台作为连接筹资公司和投资者的中介,在股权众筹活动中居于中心地位,是股权众筹监管的核心。虽然世界各国对股权众筹平台的性质认识不一,但无一例外都对股权众筹平台或其运营人实施注册或许可,并对股权众筹平台可接纳的发行人... 详细信息

股权众筹平台作为连接筹资公司和投资者的中介,在股权众筹活动中居于中心地位,是股权众筹监管的核心。虽然世界各国对股权众筹平台的性质认识不一,但无一例外都对股权众筹平台或其运营人实施注册或许可,并对股权众筹平台可接纳的发行人或投资者普遍设定了要求或限制。借鉴国际经验并结合我国实际情况,可对股权众筹平台或其运营机构采许可制,并建立"众筹豁免"机制,即符合规定条件且通过被许可平台进行股权众筹的可豁免证券监管机构的审核。

关键词：众筹股权众筹股权众筹平台

股权众筹平台法律责任研究——以金融投资者保护为中心

维普期刊数据库

同方期刊数据库评论

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

股权众筹平台法律责任研究——以金融投资者保护为中心

作者：吴蕾阳北方工业大学

学位级别：硕士

最近几年,互联网金融在我国得到迅猛发展。2013年以来,股权众筹平台在我国逐渐兴起,为投资者提供新的投资渠道。股权众筹平台通过互联网连接投资者与融资者,平台作为两者之间的居间人,主要为融资者提供融资平台、审核融资者的资质、融... 详细信息

最近几年,互联网金融在我国得到迅猛发展。2013年以来,股权众筹平台在我国逐渐兴起,为投资者提供新的投资渠道。股权众筹平台通过互联网连接投资者与融资者,平台作为两者之间的居间人,主要为融资者提供融资平台、审核融资者的资质、融资项目信息后,解决中小企业的迫切的融资需求,同时为投资者提供多样的资产配置方式。我国股权众筹行业虽然经过几年的发展,已经形成了一定的规模和模式,但因为法律法规的滞后、监管的缺失等原因,股权众筹行业的发展中仍然存在许多问题,需要进一步研究。本文搜集了国内外股权众筹相关的资料,并在认真研究准备的基础上,对我国股权众筹活动的发展展开研究。首先,文章分析了股权众筹平台的概念、地位,简要介绍股权众筹平台对融资者、投资者的义务与法律责任。其次,文章分析了投资者在股权众筹中的法律风险,包括股权众筹的合法性风险、合同欺诈风险、缺少有效的退出机制风险、资金转移过渡期的风险。再者,对我国股权众筹平台参与的法律关系及其法律责任承担的问题进行了研究,主要分析股权众筹活动的参与主体,即投资者、融资者、股权众筹平台之间的法律关系,并主要围绕平台与投资者、融资者的居间关系,分析股权众筹平台应当承担的违约责任及侵权责任。最后,对完善股权众筹平台的法律责任提出建议,加强对股权众筹平台的监管、明确平台的义务与责任、建立完善的投资者退出机制、加强企业信用体系建设、加强对投资者的保护,以完善股权众筹的发展方式,促进股权众筹行业的进一步发展。

关键词：股权众筹平台法律责任投资者保护

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

股权众筹平台的审核义务研究

股权众筹平台的审核义务研究

作者：郑莹洁浙江大学

学位级别：硕士

股权众筹平台作为沟通发起人和投资者的桥梁,与传统的融资渠道相比,需要更专业的金融素养和更强大的自我管理能力,同时,与传统的融资模式相比,股权众筹所带来的优势显而易见:融资门槛和融资成本都相对较低,与此同时,融资的效率却相对比... 详细信息

股权众筹平台作为沟通发起人和投资者的桥梁,与传统的融资渠道相比,需要更专业的金融素养和更强大的自我管理能力,同时,与传统的融资模式相比,股权众筹所带来的优势显而易见:融资门槛和融资成本都相对较低,与此同时,融资的效率却相对比较高。通过互联网股权众筹平台,更多的普通投资者能够进入到资本市场当中来。由于目前股权众筹尚未形成较有效率的上位法依据,因此对平台的审核义务做深入研究。如何成为一家合格的股权众筹平台是研究股权众筹平台审核义务探讨的关键问题。对于股权众筹平台的定义将会影响到平台本身的经营范围以及发起人和投资者的投融资行为,因此,对股权众筹平台的性质从三个角度进行界定（第二章）,其次分别讨论股权众筹平台审核义务的内容,主要分为对外和对内两部分。对外是指对发起人和投资者的审核要求,对内则是指股权众筹平台本身的自我管理和监督要求。最后,对如何构建国内股权众筹平台的自我审核框架做可行性分析。对于审核义务的探讨主要通过对股权众筹平台内和外两部分的分析,参考借鉴美国、英国等国家和地区的股权众筹规制先进经验,并且参照现有平台的发展现状,对我国股权众筹平台审核义务的展开细化研究。股权众筹平台是将原先大型的金融资产拆分开来,将风险和收益分散,从而降低了对融资者和投资者的资质要求,因而对于这一类的融资者的资质要求需要进行新的划分和定义。在遵循保护投资者利益原则的同时,明确股权众筹平台的规范化、法制化。在此基础上,分别对发行人、投资者及平台本身的审核义务做进一步分析。

关键词：股权众筹平台法律风险发起人审核投资者适当性