股权众筹平台风险控制研究 ——以A众筹平台为例

作     者：解婧婧 

作者单位：南京理工大学 

学位级别：硕士

导师姓名：张洪珍

授予年度：2018年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：股权众筹 股权众筹平台 风险控制 

摘      要：股权众筹是一种新型的互联网金融模式,通过互联网平台进行股权融资,具有公开、小额、大众等特征。股权众筹的出现既解决了大量民间资本缺少融资途径的问题,又为小微企业融资贵、融资难问题提供了新的解决方式。股权众筹在我国虽然起步较晚,但是发展十分迅速。近几年,我国股权众筹平台如雨后春笋般大量出现,但平台在运营过程中存在着很多风险。本文选取位列我国股权众筹平台第一梯队的A平台为案例研究对象,其业务规模和发展速度都居于行业前列,在运营过程中存在的风险也具有典型性。本文拟通过梳理A平台现有风险控制手段,分析其风险控制中存在的问题,并针对我国本土特点,提出优化其风险控制的建议。本文的案例公司A平台采用领投+跟投模式,建立四重尽职调查体系,拥有多层基金架构,构建互联网股权投融资生态圈,这些风险控制手段降低了一部分股权众筹的风险,对其他股权融资平台的发展有一定的借鉴意义。但是A平台依然存在着项目审核不科学、投资者准入不合理、信息披露不完善、资金监管不到位等问题。通过对风险控制的优化,提出优化项目风险评估体系、划分投资者风险等级、完善信息披露制度、引入第三方资金托管机构、建立风险补偿机制等建议措施。