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一类永久美式期权的定价问题

北京师范大学学报（自然科学版） 2021年第2期57卷 180-185页

作者：王术袁芳北京工业大学应用数理学院北京100124 中国光大银行北京100054

探索一类永久美式期权的定价问题,在这类问题中,允许波动率σ是一个间断函数,使用微分方程理论等分析技巧,克服波动率σ的间断性所带来的困难,建立了一类期权定价公式.

关键词： Black-Scholes方程永久美式期权间断波动率

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带有事件风险的永久美式期权的定价

厦门大学学报（自然科学版） 2006年第3期45卷 323-327页

作者：陈永娟刘继春林顺发厦门大学数学科学学院福建厦门361005

主要研究带有事件风险的永久美式期权的定价及其最优停时问题.当事件发生时,期权就停止,期权的卖方就要付给期权执有者一定的打折后的支付.因此,事件风险的存在会影响期权执有者的执行策略.本文在一个合适的等价鞅测度下,给出了带有事... 详细信息

主要研究带有事件风险的永久美式期权的定价及其最优停时问题.当事件发生时,期权就停止,期权的卖方就要付给期权执有者一定的打折后的支付.因此,事件风险的存在会影响期权执有者的执行策略.本文在一个合适的等价鞅测度下,给出了带有事件风险的永久美式期权的定价及其最优停时.进一步地推导了带有事件风险的永久美式期权的上界和下界.

关键词：永久美式期权最优停时事件风险 Game期权

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混合高斯模型下带红利的永久美式期权定价

应用数学 2018年第2期31卷 250-256页

作者：郭精军程志勇兰州财经大学统计学院甘肃兰州730020

本文建立混合高斯模型下支付连续红利的永久美式期权定价模型.利用自融资策略和分数伊藤公式,得到永久美式期权价值所满足的偏微分方程.其次,由永久美式期权的实施条件与看涨-看跌期权的对称关系,获得看涨与看跌期权的定价公式与最佳实... 详细信息

本文建立混合高斯模型下支付连续红利的永久美式期权定价模型.利用自融资策略和分数伊藤公式,得到永久美式期权价值所满足的偏微分方程.其次,由永久美式期权的实施条件与看涨-看跌期权的对称关系,获得看涨与看跌期权的定价公式与最佳实施边界.最后,利用平安银行的日收盘价对标的资产进行实证分析,结果表明:用混合高斯模型模拟出的股票价格与真实股票价格比较接近,能够反映股票的整体走势.

关键词：次分数布朗运动永久美式期权期权定价蒙特卡罗模拟

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带跳的美式与永久美式期权的定价与停时

济南大学学报（自然科学版） 2009年第1期23卷 103-105页

作者：李小亮刘新平浙江林学院浙江临安311300 陕西师范大学数学与信息科学学院陕西西安710062

首先考虑报酬效用函数U(x)特殊情况下,运用最优停止理论,给出标的资产价格服从跳过程模型下美式期权的最优停时表达式,得到美式期权的最佳实施期为到期日T,此时美式期权变成欧式期权,并且期权的初始价值为C0*;其次,利用鞅方法讨论标的... 详细信息

首先考虑报酬效用函数U(x)特殊情况下,运用最优停止理论,给出标的资产价格服从跳过程模型下美式期权的最优停时表达式,得到美式期权的最佳实施期为到期日T,此时美式期权变成欧式期权,并且期权的初始价值为C0*;其次,利用鞅方法讨论标的资产价格服从跳过程永久美式未定权益h(X1),得到最佳实施期为τ*,期权的初始价值为C*。

关键词：永久美式期权跳过程定价最优停时

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双币种永久美式期权定价

内蒙古大学学报（自然科学版） 2013年第3期44卷 261-265页

作者：郭培栋陈启宏上海工程技术大学管理学院上海201620 上海财经大学应用数学系上海200433

在Black-Scholes框架下,利用无套利定价方法,建立了双币种永久美式期权的定价模型,并分析了敲定价分别以国内货币计价和国外货币计价下的双币种永久美式期权的定价问题,通过运用偏微分方程的方法得到了这两种情形下期权价格的显式解.最... 详细信息

在Black-Scholes框架下,利用无套利定价方法,建立了双币种永久美式期权的定价模型,并分析了敲定价分别以国内货币计价和国外货币计价下的双币种永久美式期权的定价问题,通过运用偏微分方程的方法得到了这两种情形下期权价格的显式解.最后通过数值模拟,分析了标的资产和汇率的波动水平以及相关系数对期权的最优执行策略和期权价格的影响.

关键词：双币种期权永久美式期权期权定价定价模型

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混合分数布朗运动下永久美式期权的定价

数学的实践与认识 2015年第20期45卷 61-65页

作者：徐峰周圣武苏州市职业大学商学院江苏苏州215104 中国矿业大学理学院江苏徐州221008

假设标的资产由混合分数布朗运动驱动,利用分数It6公式得到了混合分数布朗运动环境下永久美式期权的Black-Scholes偏微分方程,并通过偏微分方程获得永久美式期权的定价公式.

关键词：混合分数布朗运动永久美式期权混合分数Black-Scholes模型期权定价

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一类带连续红利的永久美式期权的定价

湖南师范大学自然科学学报 2009年第1期32卷 3-6页

作者：彭大衡王海燕广东商学院金融学院中国广州510320 广东商学院数学与计算科学学院中国广州510320

在文献[8]的基础上探讨标的资产价格由分数布朗运动驱动且具有连续红利分配的永久美式期权的定价问题,对永久美式看涨期权和看跌期权的定价及其提前实施期权时临界标的资产的价格给出了相应的解析解,分析了红利率的变化对永久美式期权... 详细信息

在文献[8]的基础上探讨标的资产价格由分数布朗运动驱动且具有连续红利分配的永久美式期权的定价问题,对永久美式看涨期权和看跌期权的定价及其提前实施期权时临界标的资产的价格给出了相应的解析解,分析了红利率的变化对永久美式期权提前实施的影响.

关键词：分数布朗运动连续红利永久美式期权

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可违约永久美式期权的定价问题

可违约永久美式期权的定价问题

作者：吴春旸吉林大学

学位级别：硕士

可违约期权是一类特殊的期权类合约,它与普通期权的最本质区别就在其附加的可违约条款.简而言之,该条款赋予了卖方在买方决定执行期权时拥有违约的选择权.近年来此类条款经常出现在楼房预售以及BT项目等众多金融实作中,在学术界却鲜有研... 详细信息

可违约期权是一类特殊的期权类合约,它与普通期权的最本质区别就在其附加的可违约条款.简而言之,该条款赋予了卖方在买方决定执行期权时拥有违约的选择权.近年来此类条款经常出现在楼房预售以及BT项目等众多金融实作中,在学术界却鲜有研究.可违约欧式期权的定价比较简单,目前已有确定结果.而对于可违约美式期权,特别是可违约美式看跌期权,只有过一些形式上的估算.本文所要讨论的就是可违约永久美式看跌期权的定价问题. 由于涉及到了对卖方策略的讨论,该问题又略有别于传统期权定价问题的研究思路,因为后者只需要去考虑买方行为,而可违约永久美式期还需要考虑卖方的潜在违约行为.本文就将从讨论买卖双方策略入手,确定潜在的行权次序并建立数学模型,然后通过求解出最优策略,最终得到该期权定价的确定形式并对其性质进行一些讨论.

关键词：可违约期权永久美式期权随机微分方程停时

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随机利率模型下永久美式期权定价

随机利率模型下永久美式期权定价

作者：张文博哈尔滨师范大学

学位级别：硕士

由于经济全球化和多元化程度的进一步加大,使得市场中的不稳定因素和投资者的需求越来越多.为了迎合市场的变化和投资者的需求,一大批新型期权产品被设计出来并被投放到市场中,期权的定价研究也因此显得更为紧迫.这些新型期权中,绝大部... 详细信息

由于经济全球化和多元化程度的进一步加大,使得市场中的不稳定因素和投资者的需求越来越多.为了迎合市场的变化和投资者的需求,一大批新型期权产品被设计出来并被投放到市场中,期权的定价研究也因此显得更为紧迫.这些新型期权中,绝大部分是可以随时执行的美式期权和依赖价格路径的障碍期权,所以对这两类期权的定价研究是当今金融数学与金融衍生产品研究的重要方面.相比较于利率为常数情况下的期权定价,随机利率下的期权定价由于能够更好的模拟与契合实际市场中利率变化的原因而具有更高的参考价值.同时,对期权产品在实际应用中发挥最佳效果和提高期权产品的设计水平具有非同一般的重要意义.本文主要对随机利率模型下永久美式期权和向上敲出的欧式看跌障碍期权进行研究.本文采用期权定价的鞅方法在给定一个特殊的随机利率模型和一类特殊价格模型下,利用鞅的性质对永久美式看跌期权定价进行研究,并得出理想条件下的期权价格公式.对于随机利率模型下欧式障碍期权研究,则将期权定价的鞅方法与计价单位变换结合起来形成综合方法.在特殊的随机利率模型下,利用构造的等价鞅测度和相应条件的等价转换,最终得出一定条件下两类欧式障碍期权的定价公式,为永久美式障碍期权的定价研究做了一定的准备.这样,更方便在金融风险管理中应用.

关键词：随机利率永久美式期权计价单位变换欧式障碍期权