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实证会计研究:缘起、发展与思考

会计研究 2022年第5期 3-16页

作者：杨松令刘亭立石倩倩北京工业大学经济与管理学院 100124

本文回顾了实证会计研究的起源及其影响,并对目前实证会计研究现状进行讨论。上个世纪六十年代,鲍尔和布朗(1968)对会计报表信息无用论的主流会计观点提出质疑,运用经验检验方法,研究了会计盈余和股票价格之间的关系,验证了会计盈余数... 详细信息

本文回顾了实证会计研究的起源及其影响,并对目前实证会计研究现状进行讨论。上个世纪六十年代,鲍尔和布朗(1968)对会计报表信息无用论的主流会计观点提出质疑,运用经验检验方法,研究了会计盈余和股票价格之间的关系,验证了会计盈余数据的有用性,从而开创了会计实证(经验)研究方法。此后,实证研究成为半个多世纪以来会计研究的主流范式。然而,近年来基于该论文发展起来的实证会计研究却出现了偏差,脱离实务、唯实证论的现象越来越严重,越来越倾向于保守和僵化,这既违背了鲍尔和布朗(1968)最初的动机,也偏离了鲍尔和布朗(1968)所倡导的创新精神。为此,本文认为要正确认识实证会计研究的历史贡献和局限性,在会计研究中要做到规范研究和实证研究并重,会计理论研究和会计实务研究并重,而不能厚此薄彼。尤其是在当下数字经济迅猛发展的背景下,在我国经济社会发展正处于两个百年交汇点的关键时刻,作为连接宏、微观纽带的会计学,挑战与机遇并存。会计研究学者一方面要发扬鲍尔和布朗(1968)的创新精神,勇于开拓,不断探索新的会计理论;另一方面,更要立足本土,挖掘中国经验,讲好中国会计理论故事,为全球会计研究贡献中国智慧。

关键词：鲍尔和布朗(1968) 实证研究经验研究会计研究方法资本市场会计研究

金融信贷影响区域经济高质量发展的空间效应研究

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价格理论与实践 2021年第12期 106-109,200页

作者：封海燕杨松令北京工业大学太原理工大学

2021年12月,中国人民银行召开2022年工作会议,强调持续推进区域金融改革试点,支持区域经济高质量发展。这是以局部地区试点为全面深化改革积累经验,以区域金融改革创新试点,为金融改革探路。因此,研究金融信贷与区域经济高质量发展的空... 详细信息

2021年12月,中国人民银行召开2022年工作会议,强调持续推进区域金融改革试点,支持区域经济高质量发展。这是以局部地区试点为全面深化改革积累经验,以区域金融改革创新试点,为金融改革探路。因此,研究金融信贷与区域经济高质量发展的空间关系具有重要意义。本文在测算我国2005-2020年30个省市区域高质量发展水平的基础上,运用空间面板分位数回归模型,考察不同分位点上金融信贷对区域经济高质量发展的影响。结果发现:区域经济高质量发展具有显著的正向空间溢出效应;金融信贷对区域经济高质量发展具有正向的促进作用,呈现边际效应递减趋势;不同的分位点上,人力资本、经济发展水平的提升对促进区域经济高质量发展的影响不尽相同。基于此,提出进一步发挥信贷的桥梁作用、把握信贷资金资源流向、提高金融信贷资金的使用效率等建议。

关键词：经济高质量发展金融信贷空间分位数回归

环境规制工具对实体企业金融投资的影响:负向惩罚还是正向激励

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财会月刊 2023年第4期44卷 19-28页

作者：牛登云杨松令王志华山西大同大学商学院山西大同037009 北京工业大学经济与管理学院北京100124

环境规制与经济发展在短期内可能存在一定矛盾,如何兼顾各类环境规制工具的特征,使其符合地方政府和企业的共同利益,是环境规制领域值得思考的问题。将环境规制工具分为负向惩罚型和正向激励型,以2007~2019年我国A股实体上市公司为样本... 详细信息

环境规制与经济发展在短期内可能存在一定矛盾,如何兼顾各类环境规制工具的特征,使其符合地方政府和企业的共同利益,是环境规制领域值得思考的问题。将环境规制工具分为负向惩罚型和正向激励型,以2007~2019年我国A股实体上市公司为样本,检验不同类型环境规制工具对实体企业金融投资水平的影响,系统研究宏观环境规制对微观企业的作用机制和异质性影响因素。研究发现,负向惩罚型环境规制工具对实体企业金融投资水平有正向影响,正向激励型环境规制工具会抑制实体企业金融投资,上述影响通过管理者的“鞭打快牛”和“重奖轻罚”激励机制形成影响路径,融资约束、搬迁成本、污染程度和企业规模等因素对上述路径存在异质性作用。研究为地方政府和实体企业面对绿色转型发展过程中的“阵痛”,提供了有利于其长期发展的决策思路和政策参考。

关键词：环境规制工具负向惩罚正向激励实体企业金融投资

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智慧城市建设能否提高资本市场信息效率?

北京工商大学学报（社会科学版） 2022年第4期37卷 33-43页

作者：刘亭立王妍杨松令北京工业大学经济与管理学院北京100124

智慧城市建设是推动数据要素治理、促进城市高质量发展的重要战略,可以改善上市公司的营商信息环境。以股价同步性为切入点,基于2007—2019年中国城市和上市公司数据,采用双重差分法实证检验了智慧城市建设对资本市场信息效率的影响。... 详细信息

智慧城市建设是推动数据要素治理、促进城市高质量发展的重要战略,可以改善上市公司的营商信息环境。以股价同步性为切入点,基于2007—2019年中国城市和上市公司数据,采用双重差分法实证检验了智慧城市建设对资本市场信息效率的影响。研究发现:智慧城市建设显著降低了公司股价同步性,提高了资本市场信息效率。中介效应检验显示,媒体关注度的提高和机构投资者实地调研次数的增加是智慧城市建设促进资本市场信息效率提升的内在机制。进一步研究发现,智慧城市建设对所处地区市场化程度较低、交通基础设施薄弱,以及内部两类代理成本较高的企业起到了更大的信息增量作用。因此,政府要进一步深化智慧城市建设,以“产业数字化”和“数字产业化”为主线建设高质量资本市场;同时,企业要顺应数字经济发展趋势,通过数字赋能健全信息披露机制。

关键词：智慧城市建设信息效率股价同步性媒体关注机构投资者资本市场

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嵌入董事网络的公司会计信息可比性研究

上海金融 2021年第10期 55-63页

作者：刘亭立王妍杨松令北京工业大学经济管理学院

基于广泛存在的连锁董事现实背景,本文定位上市公司在董事网络中的位置,研究网络位置特征对会计信息可比性的影响。研究发现:董事网络位置的优越性提高了会计信息可比性;但网络位置的优越性使得会计信息"劣向可比",即向信息质量更差的... 详细信息

基于广泛存在的连锁董事现实背景,本文定位上市公司在董事网络中的位置,研究网络位置特征对会计信息可比性的影响。研究发现:董事网络位置的优越性提高了会计信息可比性;但网络位置的优越性使得会计信息"劣向可比",即向信息质量更差的方向趋同可比。进一步研究发现,嵌入董事网络的会计信息"劣向可比"具有非对称性特征,在非国有公司、两类代理成本较高与信息环境较差的公司中更为显著。本文证实了会计信息可比性的选择性差异与社会网络的相机治理效应。

关键词：董事网络中心度结构洞会计信息可比性

A股纳入MS CI新兴指数对股价崩盘风险的影响

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上海金融 2021年第7期 43-52页

作者：杨松令杨璐刘亭立张秋月北京工业大学经济与管理学院中央财经大学中国经济与管理研究院

本文基于2015-2019年中国沪深两市A股上市企业数据,将A股纳入MSCI新兴指数视为一项准自然实验,使用PSM-DID方法进行检验,分析纳入MSCI新兴指数对股价崩盘风险的影响及其作用机制。基准结果表明,纳入MSCI指数加剧了A股企业的股价崩盘风险... 详细信息

本文基于2015-2019年中国沪深两市A股上市企业数据,将A股纳入MSCI新兴指数视为一项准自然实验,使用PSM-DID方法进行检验,分析纳入MSCI新兴指数对股价崩盘风险的影响及其作用机制。基准结果表明,纳入MSCI指数加剧了A股企业的股价崩盘风险,该影响主要体现在市值规模较小和分析师关注较低的企业中。机制分析表明,投资者情绪高涨是造成股价崩盘风险的主要渠道;提升企业的信息披露质量会显著降低纳入MSCI新兴指数带来的股价崩盘风险。本文不仅为A股纳入MSCI新兴指数的影响提供了经验证据,也为规范上市公司和维护资本市场稳定提供了有益借鉴。

关键词： MSCI新兴指数股价崩盘风险 PSM-DID

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关于会计理论建设与发展的几个问题

财会通讯（上） 2018年第8期 3-7页

作者：张以宽杨松令北京工商大学商学院北京工业大学经济与管理学院

会计理论建设是一个关系到会计学健康发展的重要问题。会计研究应该以中国哲学、西方哲学和马克思主义哲学为指导,以"天人合一"的整体观作为会计哲学的基础,建立基于中华传统的会计文化,构建具有中国特色的会计理论体系。要切实把握会... 详细信息

会计理论建设是一个关系到会计学健康发展的重要问题。会计研究应该以中国哲学、西方哲学和马克思主义哲学为指导,以"天人合一"的整体观作为会计哲学的基础,建立基于中华传统的会计文化,构建具有中国特色的会计理论体系。要切实把握会计学的本质,加强会计信息和控制系统的建立和完善,提高会计在经济发展中的作用。要认真总结我国会计理论和方法的创新经验,充分挖掘我国会计思想宝库,深入研究我国现实的会计问题,创建和发展基于我国实际的本土会计理论与方法。

关键词：会计理论哲学天人合一会计文化增减记账法

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国资参与度对企业创值能力的异质性影响分析

湖北社会科学 2018年第1期 95-102页

作者：杨松令孙大卫刘亭立北京工业大学经济与管理学院北京100214

以2008至2016年我国沪深A股上市公司为研究样本,运用分位数回归模型对代表国有持股比例的国有资本参与度对企业创值能力的影响进行实证研究。研究发现:首先,国有资本参与度对企业创值能力存在非线性影响,且影响模式呈现"倒U型";其次,企... 详细信息

以2008至2016年我国沪深A股上市公司为研究样本,运用分位数回归模型对代表国有持股比例的国有资本参与度对企业创值能力的影响进行实证研究。研究发现:首先,国有资本参与度对企业创值能力存在非线性影响,且影响模式呈现"倒U型";其次,企业所有制属性不同,企业内国有资本参与度对企业创值能力的影响存在差异,国有资本参与度的变化对国有控股企业创值能力的影响更大;再次,企业主营业务属于所在地区支柱性产业时,其创值能力对国有资本参与度的敏感程度更强。

关键词：国有资本股权投资创值能力分位数回归异质性

基于创值能力的混合所有制企业最优股权结构分析

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财经问题研究 2017年第11期 98-104页

作者：杨松令孙大卫刘亭立北京工业大学经济与管理学院北京100124

本文基于产权理论的视角,分析了国有资本投资对企业创值能力的影响机理,并尝试构建基于创值能力最大化的混合所有制企业最优股权结构模型。研究发现,首先,国有资本受其自身双重属性的影响,会以牺牲再投资的经济机会回报来实现一定的社... 详细信息

本文基于产权理论的视角,分析了国有资本投资对企业创值能力的影响机理,并尝试构建基于创值能力最大化的混合所有制企业最优股权结构模型。研究发现,首先,国有资本受其自身双重属性的影响,会以牺牲再投资的经济机会回报来实现一定的社会效益,因此,对国有资本投资效率及被投资企业创值能力的考核应在考虑收益耗散的基础上进行。其次,国有资本的投入将为企业带来附带性收益,增加债权人的信心,实现企业债权资本成本的递减和财务柔性的提升,进而增强企业的创值能力。最后,在混合所有制改革背景下,企业的创值能力与国有资本和民营资本的股权比重息息相关,企业只有充分利用国有资本和民营资本的福利属性,才能赢得运营效率的最优化,从而实现自身创值能力的最大化。

关键词：企业创值能力混合所有制企业最优股权结构国有资本投资产权理论