纳税信用评级对企业价值的影响研究

作     者：吕斯佳 

作者单位：西安理工大学 

学位级别：硕士

导师姓名：扈文秀

授予年度：2024年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 

主      题：纳税信用评级 企业价值 企业声誉 融资约束 链式中介效应 

摘      要：随着我国经济下行压力的增大,税收增长速度下降,为了保障国家税收收入而又不过分增加企业税负,在“创新监管方式“推进诚信建设的背景下,纳税信用评级制度作为一种“激励性的优化税收征管方式,其对企业的微观影响尤为重要。自2014年开始实施的纳税信用评级制度,通过国家税务总局公布企业纳税信用A级名单建立企业的纳税信用档案,强化了企业的税收征信,提升其信用水平。同时,政府还提供了一系列政策优惠,例如对符合纳税信用等级条件的纳税人给予增值税期末留抵退税,以缓解其资金压力。此外,针对部分需审核和核准的涉税事项,政府还设立了绿色通道,采取“先办后审方式,以便及时办理。这些举措不仅有助于提升企业在市场上的声誉,而且有利于改善企业的融资条件,降低融资成本,从而为企业创造更为有利的经营环境。 本文通过对纳税信用评级和企业价值相关文献的梳理,探论了纳税信用评级对企业价值影响的作用机制。同时,引入企业声誉和融资约束作为中介变量,深入分析其中的作用机制,并构建了纳税信用评级对企业价值产生影响的链式中介模型。实证过程中采用国家税务总局公布的纳税信用A级名单为切入点,以2014-2021年沪深A股上市公司数据为研究样本,运用Stata17.0统计分析软件对本文提出的研究假设进行实证检验。首先,研究结果表明,纳税信用评级与企业价值存在明显的负相关关系,这一发现更进一步揭示了“征税效应的存在;其次,在纳税信用A级的情况下,研究发现其通过提升企业声誉促进了企业价值的提升,进一步分析揭示企业声誉的这种中介作用发挥了遮掩效应;同时,纳税信用评级能缓解融资约束促进企业价值的提升;最后进一步研究发现,企业声誉和融资约束在这一关联中起到了链式中介作用,构建了一个相互关联的机制网络。此外,本文从异质性分析角度做出进一步分析,分析结果揭示在非国有企业、无政治关联的企业、非由国内四大会计师事务所审计的企业中,纳税信用评级对企业价值的影响更大更显著。综上所述,本研究通过深入剖析纳税信用评级与企业价值之间的关系及其内在机制,为企业管理和政策制定提供了一定的理论和实证支持。