战略制度观视角下高管离职对企业绩效的影响——基于中国上市公司的研究

作     者：邵良玭 

作者单位：安徽大学 

学位级别：硕士

导师姓名：倪昌红

授予年度：2019年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：制度观 高管离职 企业绩效 上市公司 

摘      要：通过战略的制度观得知:企业所处的制度环境和组织状况共同影响了企业的战略选择,最终会影响组织绩效;换言之,企业总是在既定的正式制度和非正式制度框架下进行理性决策以获取最大化效益。而在当前中国的这种市场经济制度改革背景下,对企业自身而言带来了很大挑战,而最大的挑战是制度变革引起的;在这场制度变革中,企业高管的作用日益凸显,高管对企业生存和发展至关重要,因此高管离职不管对于个人还是组织都需要承担一定的风险且付出昂贵的成本。但在以往的离职后果的研究中,对专业技术人员的研究较多,而高管的作用被忽视了;因此,本研究主要对高管离职的后果进行探讨,看高管的离职对企业绩效有什么影响,又是通过何种路径影响的。本论文的研究重点是上市公司高管离职所带来企业绩效的影响机制,主要关注高管离职与企业绩效的关系,同时引入企业战略调整、区域市场化程度和企业所有权性质作为高管离职和企业绩效这两个变量之间的中介变量和调节变量,并对中介效应和调节效应做出验证。因此选择制造业上证A股中2016—2017年的492家公司的离职高管作为此次研究的样本,通过搜集国泰安数据库、锐思数据库、巨潮资讯网和企业年报对高管离职所在企业的财务、职能调整数量和结构等资料并筛选分析。并使用SPSS18.0对收集的数据结果进行样本描述性统计、相关性分析、回归分析以及中介作用和调节作用的检验。得到的研究结论是:(1)高管离职数量、高管离职结构与企业绩效之间是呈显著负相关,但是高管离职结构对企业绩效的影响作用更大一点。(2)高管离职(数量、结构)对企业战略调整(数量、强度)是正相关且是显著的,即高管离职越多,企业战略调整就越多。企业战略调整(数量、强度)对企业绩效是负相关且显著的,企业战略调整越多,企业绩效越差。在此基础上,本文通过三个步骤验证企业战略调整的中介作用。(3)企业所在区域的市场化程度调节作用,首先在区域的市场化程度调节高管离职-企业绩效模型中,区域市场化程度调节了高管离职数量与企业绩效的关系,即企业所在区域的市场化程度削弱了高管离职数量对企业绩效的影响;同理区域的市场化程度正向调节了高管离职数量与企业绩效的关系,即企业所在区域的市场化程度削弱了高管离职结构对企业绩效的影响;其次在区域的市场化程度调节高管离职-企业职能调整模型中,由于高管离职数量和企业所在区域的市场化程度的乘积项系数T值不显著,因此企业所在区域的市场化程度在高管离职数量-企业战略调整数量中不存在调节效应;同理,企业所在区域的市场化程度在高管离职数量-企业战略调整强度中不存在调节效应;企业所在区域的市场化程度在高管离职结构与企业战略调整数量间起调节作用,即强化了高管离职的负面影响,企业所在区域的市场化程度在高管离职结构与企业战略调整强度间起调节作用,即强化了高管离职的负面影响。(4)在企业所有权性质的调节效应回归分析中,企业所有权性质无论是在高管离职数量、高管离职结构与企业绩效上都无法起到调节作用。最后,综合本研究分析的结果和我国上市公司高管离职的实际状况,提出一些实用性意见,并阐述了本次研究的不足和未来展望。本文的理论贡献主要在于三个方面:第一,本研究完成了从高管离职的前因、过程到高管离职对企业绩效造成后果的学术思想转变,以期丰富高管离职相关领域的研究文献;第二,研究视角独特,本文从制度观视角来探究高管离职对企业绩效的危害很有新意;第三,研究内容创新,首先通过文献的搜寻和整理,归纳出离职的模型、离职的最新动态、叙述离职与企业绩效之间的相关关系以及现有研究出现的相互矛盾和不足之处;其次当前中国处于经济转型背景下,探讨制度观下高管离职对企业绩效的影响分析;再者在综合前两部分研究成果的基础上,通过构建高管离职假设模型,系统研究高管离职对企业绩效的影响路径;最后考察企业战略调整的中介作用、区域市场化程度和企业所有权性质的调节作用等四个方面来深入挖掘高管离职对企业绩效的影响。实践贡献:研究结果也可以运用于员工招聘、员工激励以及制定相应的人力资源管理制度。