投资者情绪对我国股市收益的影响分析
The Impacts of Investors' Sentiment on Returns of China's Stock Market作者机构：杭州电子科技大学经济学院浙江杭州310018
出 版 物：《生产力研究》 (Productivity Research)
年 卷 期：2018年第4期
页 面：44-47页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：浙江省哲学社会科学重点研究基地(信息化与经济社会发展研究中心)课题(16JDGH109) 教育部人文社会科学研究规划基金项目(12YJA790058)
主 题：投资者情绪 主成分分析 相关性分析 一元线性回归模型 股市收益
摘 要：文章采用我国上海A股市场2006年2月至2017年2月的数据,通过主成分分析法和相关性分析,构建投资者情绪的综合指标。在此基础上,采用一元线性回归模型来分析投资者情绪对规模、市盈率、市净率和股价价位等特征不同的各种类型股票收益的影响。实证结果表明,投资者情绪对各种系列类型股票的收益率有正向影响作用,且大盘股、低市盈率股、低市净率股、低价股的收益影响受到投资者情绪相对较大。
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