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财务公司价值创造与风险承担及其管理——兼论非预期风险损失及应对

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学理论 2014年第8期 91-92+118页

作者：计军恒国电财务有限公司信贷管理处

风险承担以预期损失和非预期损失两种方式影响财务公司价值创造。以风险承担条件下财务公司价值创造及评估为基础,建立模型分析多种类型风险承担对公司价值创造的影响机制,强调非预期风险损失及应对在财务公司风险管理中的重要性,并提... 详细信息

风险承担以预期损失和非预期损失两种方式影响财务公司价值创造。以风险承担条件下财务公司价值创造及评估为基础,建立模型分析多种类型风险承担对公司价值创造的影响机制,强调非预期风险损失及应对在财务公司风险管理中的重要性,并提出应从风险偏好及理念、风险管理技术、资本管理等方面建立和完善面向价值创造的财务公司风险管理体系。

关键词：风险承担及管理非预期损失价值创造

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基于非预期损失控制的资产组合优化模型

数量经济技术经济研究 2018年第3期35卷 150-166,F0003页

作者：迟国泰丁士杰大连理工大学管理与经济学部

研究目标:控制银行资产组合的风险,优化银行资产配置。研究方法:以CVaR为约束条件,以经济增加值EVA最大化为目标函数,建立了基于非预期损失控制的银行资产组合优化模型。研究发现:进行银行资产配置时,不能仅仅估计、控制预期损失,同时... 详细信息

研究目标:控制银行资产组合的风险,优化银行资产配置。研究方法:以CVaR为约束条件,以经济增加值EVA最大化为目标函数,建立了基于非预期损失控制的银行资产组合优化模型。研究发现:进行银行资产配置时,不能仅仅估计、控制预期损失,同时还必须考虑非预期损失。研究创新:一是通过构建资产组合的非预期损失与国内生产总值和贷款健康状态的离散函数关系,确定了条件风险价值CVaR的函数表达式,解决了银行资产组合的非预期损失的控制问题。二是通过信用等级迁移矩阵将信用等级变化产生的风险纳入到风险度量体系,从而在总体上对信用风险的不确定性有了较可靠的把握。完善了仅考虑贷款违约风险而忽略信用等级变化风险的不足。三是以银行资产组合的经济增加值最大化为目标函数来追求风险调整后的资本回报最大,完善了以组合收益率最大化为目标的资产配置优化忽略资产组合的预期风险和资本占用因素的不足。研究价值:有效控制银行资产组合面临的风险,为银行优化资产配置提供了新的科学决策参考。

关键词：资产组合组合优化非预期损失条件风险价值经济增加值

基于违约损失率变化的CreditRisk+模型的一种修正

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预测 2009年第6期28卷 48-52页

作者：彭建刚吕志华湖南大学金融管理研究中心湖南长沙410079

本文在基于行业特性的多元系统风险因子CreditRisk+模型的基础上,对CreditRisk+模型违约损失率假定为一常数这一缺陷进行了修正,提出了一种综合考虑违约损失率变化和行业风险因子相关性的计量贷款组合非预期损失的新方法。该方法进一步... 详细信息

本文在基于行业特性的多元系统风险因子CreditRisk+模型的基础上,对CreditRisk+模型违约损失率假定为一常数这一缺陷进行了修正,提出了一种综合考虑违约损失率变化和行业风险因子相关性的计量贷款组合非预期损失的新方法。该方法进一步提高了计算贷款组合非预期损失的精度。在此基础上,采用鞍点逼近算法进行了算例分析。

关键词： CreditRisk+模型违约损失率违约相关性鞍点逼近非预期损失

贷款风险分类和损失拨备制度变革——银行监管改革探索之三

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中国金融 2014年第17期 21-24页

作者：王兆星中国银监会

在银行监管理论框架中,资本的作用是抵补非预期损失（Unexpected Loss）,资本充足的标准是银行所持有的资本足以覆盖各类非预期损失,而各类资产和表外项目的预期损失（Expected Loss）应由银行所提取的风险损失准备金抵补。如果风险损... 详细信息

在银行监管理论框架中,资本的作用是抵补非预期损失（Unexpected Loss）,资本充足的标准是银行所持有的资本足以覆盖各类非预期损失,而各类资产和表外项目的预期损失（Expected Loss）应由银行所提取的风险损失准备金抵补。如果风险损失准备金不足,就要直接冲减资本。因此,资本与拨备是密切相关的,拨备监管制度是整个资本监管体系的重要组成部分,只有严格计提拨备后计算的资本充足率才是真实可靠的。

关键词：风险分类贷款损失非预期损失资本监管表外项目监管理论计提比例风险损失内部评级法损失模型

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基于RAROC的贷款保险定价研究

管理评论 2017年第1期29卷 42-52页

作者：胡斌胡艳萍电子科技大学经济与管理学院成都611731 四川师范大学经济与管理学院成都610068 西南民族大学外国语学院成都610041

为风险业务配置经济资本并设定RAROC目标,是商业银行和保险公司风险管理的发展方向。以RAROC为桥梁,构建起的贷款保险定价模型,能够为贷款保险业务测算出更加符合现代风险管理要求的价格区间与价格基准,弥补了相关定价模型和方法的某些... 详细信息

为风险业务配置经济资本并设定RAROC目标,是商业银行和保险公司风险管理的发展方向。以RAROC为桥梁,构建起的贷款保险定价模型,能够为贷款保险业务测算出更加符合现代风险管理要求的价格区间与价格基准,弥补了相关定价模型和方法的某些不足,提升了贷款保险定价模型的可操作性,对拓展信贷风险转移定价问题的研究思路具有积极意义。研究建议RAROC应成为制定贷款保险价格或其他信贷风险转移价格时需要考虑的重要指标之一。

关键词：信贷风险贷款保险定价 RAROC 非预期损失经济资本

《新资本协议》对商业银行信贷运行的影响——兼论其宏观经济效应

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国际金融研究 2006年第2期 36-42页

作者：赵锡军王胜邦中国人民大学财政金融学院中国银监会国际部

《新资本协议》的出台和实施是银行监管历史上一个具有里程碑意义的事件。本文认为,《新资本协议》特别是内部评级法极大地提高了资本监管的风险敏感度,将对商业银行的信贷增长方式、信贷结构调整和贷款损失准备计提、以及宏观经济运行... 详细信息

《新资本协议》的出台和实施是银行监管历史上一个具有里程碑意义的事件。本文认为,《新资本协议》特别是内部评级法极大地提高了资本监管的风险敏感度,将对商业银行的信贷增长方式、信贷结构调整和贷款损失准备计提、以及宏观经济运行产生一定的影响。按照目前我国商业银行资本充足水平和资产质量,无论是实施标准法还是内部评级法都将强化信贷扩张的资本约束效应。我国应慎重选择《新资本协议》的实施时机,避免由此对信贷供给和宏观经济运行造成的负面冲击。

关键词：新资本协议资本充足率内部评级法违约概率违约损失率预期损失非预期损失贷款损失准备信贷供给亲经济周期效应

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联贷联保信用风险集中度定量分析

高校应用数学学报（A辑） 2012年第1期27卷 12-22页

作者：陈思鲍群芳李胜宏浙江大学数学系浙江杭州310027

利用约化方法实现贷款组合渐进单因子模型,得到渐进单因子约化模型.为刻画联贷联保业务中联保体内的违约传染,又构建渐进单因子传染模型,使联保体内的违约相关由因子依赖和交叉强度共同体现,联保体间的违约相关只由因子依赖体现.通过模... 详细信息

利用约化方法实现贷款组合渐进单因子模型,得到渐进单因子约化模型.为刻画联贷联保业务中联保体内的违约传染,又构建渐进单因子传染模型,使联保体内的违约相关由因子依赖和交叉强度共同体现,联保体间的违约相关只由因子依赖体现.通过模型求解得到联贷联保组合以及对比组合的违约概率,预期损失,非预期损失和集中度调整.数值分析比较了不同市场环境下联贷联保的风险,并据此建议商业银行限制担保链条长度和担保体内放贷额度,增加联保体数量,缩短贷款期限,在市场恶化时慎用联贷联保.

关键词：联贷联保巴塞尔协议预期损失非预期损失集中度调整