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非经常性损益与分类转移盈余管理研究——以大连圣亚为例

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非经常性损益与分类转移盈余管理研究——以大连圣亚为例

作者：赫岩东北财经大学

学位级别：硕士

我国资本市场日趋成熟,但上市公司中盈余管理的问题并没有随之消失。同时由于目前我国对于非经常性损益的界定和披露制度还不够健全,导致非经常性损益具备了一定的隐秘性和易操作性,所以利用非经常性损益进行盈余管理操作成为上市公司... 详细信息

我国资本市场日趋成熟,但上市公司中盈余管理的问题并没有随之消失。同时由于目前我国对于非经常性损益的界定和披露制度还不够健全,导致非经常性损益具备了一定的隐秘性和易操作性,所以利用非经常性损益进行盈余管理操作成为上市公司一种常用的粉饰报表的手段。与此同时,随着资本市场的繁荣,证监会在2020年12月对《股票上市规则》进行了新的修订。其中对于财务类强制退市风险警示标准又有了更完善的要求即首次采用“净利润+营业收入”模式,主要强调公司核心盈余的指标需要达到要求。而盈余管理中,分类转移盈余管理又恰巧以公司核心盈余为操纵对象,通过操控对非经常性损益和经常性损益的划分,来改变企业核心盈余即扣除非经常性损益后的净利润的大小。所以,退市新规的颁布,使得一些经营不佳的上市公司为了保住上市资质,开始利用非经常性损益进行分类转移盈余管理操作。由于分类转移盈余管理仅调整公司的盈余结构且不影响公司的盈余总额,故其受到的关注相对较少。但这种行为仍然对企业信息质量造成很大影响,干扰投资者的理性决策,扰乱资本市场健康发展。本文采用理论分析与案例研究结合的方式,从现有的上市公司利用非经常性损益进行分类转移盈余管理的相关理论研究出发,站在上市公司退市新规的角度,以大连圣亚作为案例,分析其2020年通过运用非经常性损益进行分类转移盈余管理行为的动因、方式和后果等,发现:(1)大连圣亚通过转移非经常性损益来调增营业收入以期避免被实施退市风险警示。(2)大连圣亚存在很多内部治理方面的问题,如独董独立性较差、薪酬激励机制存在缺陷,加上新冠疫情的影响,导致企业盈利能力大幅下降,促使企业实施盈余管理,以期向外界传递企业发展良好的信号。(3)上市公司对第四季度的财务数据进行盈余管理的可能性更强。本文以证监会发布的退市新规作为研究视角,研究分类转移盈余管理方式对上市公司的影响,最终得出如下结论:(1)盈利能力较差的上市公司会利用操纵非经常性损益来进行分类转移盈余管理的行为,从而避免被实施退市风险警示甚至退市。(2)上市公司的行为不仅要依靠证监会和外部会计师事务所的监管,公司自身加强内部治理机制,提高运营能力,才是提高核心盈余的根本方法。(3)上市公司在第四季度进行盈余管理的可能性更强。最后,本文提出一些建设性建议,包括:(1)上市公司需要提高会计核算的真实性、准确性以及提高生物资产管理的有效性;(2)上市公司要建立完善的内部治理机制(3)为了资本市场的高质量发展,需要加强外部监管力度。包括加强会计准则的规范化、加强相关信息披露的规范化以及加强会计师事务所的审计水平。本文的创新点有:第一,通过案例研究的方法,将最新的退市规则和非经常性损益与分类转移盈余管理相结合,丰富了盈余管理研究的内容。第二,发现上市公司对第四季度的财务数据进行盈余管理的可能性更强。分析比较大连圣亚的财务数据,发现企业管理层为了使营业收入等数据满足一定指标,在第四季度实施盈余管理的动机可能比在前三季度进行盈余管理操纵的动机更强,建议报表使用者及监管机构重点关注上市公司第四季度的财务数据。

关键词：非经常性损益分类转移盈余管理大连圣亚

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非经常性损益对企业盈利能力的影响研究

非经常性损益对企业盈利能力的影响研究

作者：高畅黑龙江八一农垦大学

学位级别：硕士

随着资本市场的高速发展,上市公司作为资本市场的重要组成部分,其财务质量的优劣程度以及创造利润的能力是资本市场健康发展的根本。公司的利润来源可以根据是否归属于日常经营活动产生,分为经常性损益和非经常性损益,其中,非经常性损... 详细信息

随着资本市场的高速发展,上市公司作为资本市场的重要组成部分,其财务质量的优劣程度以及创造利润的能力是资本市场健康发展的根本。公司的利润来源可以根据是否归属于日常经营活动产生,分为经常性损益和非经常性损益,其中,非经常性损益项目虽然具备一定的偶发性,却经常对企业的盈利能力产生重大影响,甚至成为企业盈利与否的关键因素。因此,非经常性损益对企业盈利能力是否会产生根本性的影响则成为一个非常值得关注的问题。本研究通过案例分析与实证分析相结合的方法,对非经常性损益的各项目进行区分,按照从特殊到一般的研究思路,分别检验了不同的非经常性损益项目对企业当期和长期盈利能力的影响。首先,选取声光电科作为案例,探究企业近几年盈利能力指标的变动趋势,分析其非经常性损益的各个项目对企业当期盈利能力指标和长期盈利能力产生的影响,得出了非经常性损益在当期对企业盈利能力指标有正向影响,但无法提升企业长期盈利能力的结论。其次,选取2012—2020年沪深A股1483家上市公司作为研究对象,建立回归模型,利用实证研究法对前文结论展开检验,结果表明:（1）政府补助、投资收益和非流动资产处置能够对企业当期的盈利能力产生正向影响。（2）对于非流动资产的不恰当处置将对企业长期的盈利能力产生负向影响。（3）相较于非ST企业,非流动资产处置和投资收益对ST企业长期盈利能力将产生更严重的负向影响。因此,国家应该规范非经常性损益项目,使其真正成为企业增强盈利能力的动力;企业财务报表的使用者应当增强自身对会计信息的理解能力,准确衡量企业盈利能力;企业则应加强日常经营项目的管理水平,从而改善财务指标,提升企业的长期盈利能力。

关键词：非经常性损益盈利能力政府补助投资收益非流动资产处置

非经常性损益项目盈余管理研究 ——以*ST河化为例

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非经常性损益项目盈余管理研究 ——以...

作者：邓锦东广东外语外贸大学

学位级别：硕士

ST制度是证券交易所针对我国上市公司进行规范管理而发布的制度之一,其目的是将经营上出现财务问题或其他经营问题的公司与正常经营状况的公司加以区别,从而向投资者说明该上市公司存在较大投资风险。非经常性损益是公司性质特殊,频率... 详细信息

ST制度是证券交易所针对我国上市公司进行规范管理而发布的制度之一,其目的是将经营上出现财务问题或其他经营问题的公司与正常经营状况的公司加以区别,从而向投资者说明该上市公司存在较大投资风险。非经常性损益是公司性质特殊,频率偶发的收益和损失,根据证监会公布的解释公告,非经常性损益有21项具体项目。当ST公司为了保壳时,往往选择利用非经常性损益来进行盈余管理,但是当净利润中非经常性损益占据的份额太大时,就会致使公司财务信息失真,损害投资者利益。近几年我国国内化肥市场持续低迷,尿素价格不断下跌,*ST河化作为广西重点化肥骨千企业和河池市目前唯一一家上市公司,其主营业务收入主要来源于化肥收入,受到市场因素影响,公司近几年经营亏损持续存在。*ST河化在过去10年有三次被ST的经历,且较为明显地利用非经常性损益来扭亏为盈。本文首先通过对2014-2018年摘帽的*ST公司进行统计,发现非经常性损益在*ST公司扭亏中应用广泛,且起到了重要作用。其中“债务重组损益”、“政府补助”、“非流动资产处置损益”等项目较为常用且影响较大。其次,通过梳理*ST河化的三次扭亏过程及其所使用的手段发现,安排真实的交易和业务活动、操控营业外活动、利用了利润表中的“投资收益”的隐蔽空间以及依赖当地政府是其盈余管理的主要特征。此外,通过对*ST河化非经常性损益盈余管理的后果分析,发现其财务信息质量较低,盈利不具有可持续性,经营业绩在保壳后并无改善,且利用非经常性损益的盈余管理带来了负面市场反应。最后针对过度盈余管理的现象提出了优化退市制度、完善非经常性损益界定与披露标准、加强审计机构审计力度以及加强监管部门处罚力度的建议,希望我国证券市场能够进一步的向着更好的方向发展。

关键词： ST制度非经常性损益盈余管理

非经常性损益、盈余管理、上市企业退市条件——以*ST贝因美为例

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非经常性损益、盈余管理、上市企业退市条件——以*ST贝因美为例

作者：李梦瑶江西农业大学

学位级别：硕士

在历史长河中,作为世界第二大经济体的中国,上市企业退市条件的演变经历了不断出现问题,不断修正完善的过程。2012年出台的退市新规规定,如果上市企业连续两年净利润出现亏损,那么上市企业就会被*ST,若第三年仍存在亏损现象,那么这家企... 详细信息

在历史长河中,作为世界第二大经济体的中国,上市企业退市条件的演变经历了不断出现问题,不断修正完善的过程。2012年出台的退市新规规定,如果上市企业连续两年净利润出现亏损,那么上市企业就会被*ST,若第三年仍存在亏损现象,那么这家企业就要被强制退市。企业想重新上市,就要满足扣非前后的净利润均大于0,同时还必须满足营业收入超出1000万元,净资产不为0等条件。在严格的恢复上市准则下,证监会却降低了*ST公司的摘帽标准,将原先扣非后净利润大于0变为只需净利润大于0。在这样的条件下,*ST公司只需保证净利润为正即可摆脱退市危机。非经常性损益项目可以直接影响净利润指标,因此非经常性损益盈余管理手段成为*ST企业普遍采用的做法。因此,识别企业非经常性盈余管理,揭示相关会计准则和披露制度不完善的地方,提出整改措施和建议对整治当前证券市场乱象尤为关键。2020年颁布的退市新规,被称为史上最严退市规定。新规规定上市企业扣非前/后净利润有任意一项小于0且营业收入低于1000万元,该企业将被特别处理,若2年内持续亏损,将会被停止上市。在新规则下,好不容易摆脱退市危机的企业,如果在短时间内仍然不能改善企业经营状况,依靠主营业务实现盈利,那么这些公司将要面临二次退市的危机,这为那些始终依靠盈余管理手段实现盈利持续在退市边缘徘徊的企业敲响警钟。本文以*ST贝因美为例,以相关概念和理论为基础,首先分析了*ST贝因美的案例背景,行业背景,通过财务指标分析企业的成长能力,盈利能力、营运能力以及偿债能力,了解公司的财务状况和经营状况。其次,采用经验识别法,包括趋势分析法、特殊项目分析法以及动机分析法,识别出企业存在盈余管理行为。进一步分析发现*ST贝因美主要采取资产减值、处置非流动资产、政府补助、投资收益等非经常性损益的方式调控利润达到避免退市的目的。再次,通过相关指标的分析发现虽然*ST贝因美通过盈余管理的手段躲过了企业的退市危机,却没有从根本上改变企业的经营状况,反而过度依赖政府补助、投资收益等方式增加利润,不利于企业的持续性发展。最后,从完善会计准则,转换政府角色和企业加强自律三个方面提出完善退市制度的建议。

关键词：非经常性损益盈余管理上市企业退市条件

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非经常性损益归类变更盈余管理手段及其监管

会计之友 2017年第15期 41-43页

作者：廖楚君袁春生江西师范大学财政金融学院

非经常性损益归类变更盈余管理是利用非经常性损益具体项目的确认和归类变更来进行盈余管理的行为。在监管日益加强的背景下,公司应计利润和真实活动盈余管理的能力和空间越来越小,更有可能采取非经常性损益归类变更进行盈余管理。文章... 详细信息

非经常性损益归类变更盈余管理是利用非经常性损益具体项目的确认和归类变更来进行盈余管理的行为。在监管日益加强的背景下,公司应计利润和真实活动盈余管理的能力和空间越来越小,更有可能采取非经常性损益归类变更进行盈余管理。文章阐述了非经常性损益的制度背景和归类变更盈余管理的原因,归纳了非经常性损益归类变更盈余管理的手段,提出了非经常性损益归类变更盈余管理的监管对策。

关键词：非经常性损益盈余管理归类变更盈余管理

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非经常性损益审计问题及应对

非经常性损益审计问题及应对

作者：廖玉琪西南政法大学

学位级别：硕士

近年来非经常性损益成为我国资本市场上影响重大的监管指标,影响了投资者对企业持续经营能力与未来现金流量的评价。上市企业开始频繁利用非经常性损益粉饰报表,在2017年,287家公司凭借非经常性损益扭亏为盈,摆脱被退市风险警示的困境,... 详细信息

近年来非经常性损益成为我国资本市场上影响重大的监管指标,影响了投资者对企业持续经营能力与未来现金流量的评价。上市企业开始频繁利用非经常性损益粉饰报表,在2017年,287家公司凭借非经常性损益扭亏为盈,摆脱被退市风险警示的困境,还有16家已存在退市风险警示的*ST股利用非经常性损益成功“摘帽”。2018年中注协约谈大华会计师事务所,提示近年来企业频繁利用非经常性损益调节利润,非经常性损益存在较高的审计风险。此外由于注册会计师在审计非经常性损益时,存在对非经常性损益未予以充分重视、分析性程序与函证执行不到位、未勤勉尽责等问题,注册会计师与会计师事务所因审计失败被证监会处罚的数量也呈上升趋势。本文首先介绍了文章的研究背景和研究意义,梳理了国内外关于非经常性损益的研究现状。然后对非经常性损益的内涵、外延、分类、特征进行阐述,将非经常性损益与政府补助进行了比对,并描述了与非经常性损益审计相关的理论。通过统计近五年与2009-2013年因利用非经常损益舞弊被证监会处罚的企业数量,发现非经常性损益审计失败呈上升趋势。并从近五年被证监会立案调查并处罚的18家企业中选择了4家企业作为案例,通过图表介绍了这4家企业的情况,以及其被证监会处罚的情况。针对选取的四家企业,分析了注册会计师在审计时存在的问题,具体包括:未将非经常性损益作为审计的重点、对收入的分析性程序实施不到位、未获取充分适当的审计证据等。由于非经常性损益是一项监管指标,其包含的具体项目较多,不同企业经营范围不同,企业非经常性损益包含的具体项目也存在着差异。因此若要降低非经常性损益的审计风险,需要注册会计师、监管机构、被审计单位共同努力。被审计单位应正确界定非经常性损益的内涵,准确披露企业非经常性损益信息;监管机构应健全非经常性损益法律法规,完善非经常性损益相关制度;注册会计师应提高职业能力,提高风险意识,总结审计中出现的问题,审计人员还应充分识别对企业持续经营能力产生重大疑虑的非经常性损益。希望经过各方共同努力,杜绝企业利用非经常性损益粉饰利润的行为,使报表使用者能通过企业披露的财务报告准确判断企业经营能力。

关键词：上市公司非经常性损益审计问题

非经常性损益、隐蔽空间与上市公司盈余管理——来自沪深A股市场2009～2013年的经验证据

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山西财经大学学报 2015年第5期37卷 113-124页

作者：路军伟马威伟山东大学管理学院山东济南250100

非经常性损益内容的扩展与利润表列报方式的变化之间的错位,形成了非经常性损益的隐蔽空间,即利润表中的"投资收益"项目。在扭亏的压力下,上市公司会利用非经常性损益进行盈余管理。有扭亏动机且持有金融资产越多时,上市公司越偏好采用... 详细信息

非经常性损益内容的扩展与利润表列报方式的变化之间的错位,形成了非经常性损益的隐蔽空间,即利润表中的"投资收益"项目。在扭亏的压力下,上市公司会利用非经常性损益进行盈余管理。有扭亏动机且持有金融资产越多时,上市公司越偏好采用"投资收益"中的非经常性损益进行盈余管理,盈余管理的隐性化程度也越高。为了向资本市场传递突出"营业利润"主体性的盈余结构信息,上市公司利用"投资收益"中的非经常性损益进行向上盈余管理,利用"营业外收支"进行向下盈余管理。因此,非经常性损益在利润表中的隐蔽空间应该被压缩。

关键词：非经常性损益投资收益营业外收支盈余管理

非经常性损益对上市公司僵尸企业扭亏的影响研究

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非经常性损益对上市公司僵尸企业扭亏的影响研究

作者：牟亚茹中国石油大学(华东)

学位级别：硕士

2015年以来,僵尸企业的处置工作得到了不断地推进。从最初国务院对处置僵尸企业做界定标准,到2018年提出运用市场化手段,法制手段处置僵尸企业,处置手段慢慢走向成熟。在上市公司中,非经常性损益具有偶发性、一次性、短期可操纵性的特点... 详细信息

2015年以来,僵尸企业的处置工作得到了不断地推进。从最初国务院对处置僵尸企业做界定标准,到2018年提出运用市场化手段,法制手段处置僵尸企业,处置手段慢慢走向成熟。在上市公司中,非经常性损益具有偶发性、一次性、短期可操纵性的特点,一直是上市企业为保住上市资格调整利润的重要手段。处于亏损状态,生产效率低下,依靠信贷补贴和政府补贴生存的僵尸企业也有为保住上市资格利用非经常性损益调增利润的行为,并且调增利润的程度大,对扭亏净利润的影响大。因此需要相应部门发挥监管职能,重点关注非经常性损益相关指标,扭亏重要影响非经常性损益项目,合理设计退市标准,这对于僵尸的识别、处置,提高资本市场的资源配置效率具有积极意义。文章以上市公司中的僵尸企业为研究对象。首先,介绍文章的研究背景及意义,梳理非经常性损益扭亏,僵尸企业的界定、识别、形成原因和处置方式相关研究文献;其次,识别上市公司僵尸企业,并对上市僵尸企业的非经常性损益相关指标和对净利润影响程度进行现状分析;再次,假设上市僵尸企业为保住上市资格,在其扭亏年度中有强烈动机利用非经常性损益调增利润,且调增净利润的影响显著,并利用单变量分析法和非参数检验（Kolmogorov—Smirnov（K—S））进行假设验证;最后,选取2016年和2017年中完全依靠非经常性损益进行扭亏的僵尸企业,进行非经常性损益高频项目的描述性统计分析,及分类非经常性损益项目的逐步回归分析,找出对净利润扭亏有显著影响的分类项目。进一步对有显著影响项目类别,根据每家企业的每个非经常性损益项目与其净利润的比值进行分析,总结重要影响非经常性损益扭亏项目,并提出防范上市僵尸企业利用非经常性损益扭亏的建议。

关键词：僵尸企业非经常性损益资源配置

非经常性损益盈余管理“摘帽”研究 ——以＊ST因美为例

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非经常性损益盈余管理“摘帽”研究 —...

作者：肖俊文西南交通大学

学位级别：硕士

众所周知,企业净利润往往是利益相关者所关注的重点指标。然而,净利润的构成背后可能潜藏着巨大的不真实性,不能很准确地反映企业的真实经营情况,也很容易误导中小投资者以致做出错误判断。“戴帽”企业为了不被退市,或者其他企业为了... 详细信息

众所周知,企业净利润往往是利益相关者所关注的重点指标。然而,净利润的构成背后可能潜藏着巨大的不真实性,不能很准确地反映企业的真实经营情况,也很容易误导中小投资者以致做出错误判断。“戴帽”企业为了不被退市,或者其他企业为了出具“好看”的报表,往往会采用一些符合会计准则却能调节利润的手段来粉饰报表,这些调节的利润的手段便是企业进行盈余管理的通常操作。由于非经常性损益具有易于操作的特点,本身具有很大的隐匿性,所以是企业调节利润的不二选择。近年来,我国修改了*ST公司“摘帽”制度,在这之前也拓展了对非经常性损益的释义。证监会将“摘帽”前提中“扣非净利润为正”这一规定摘除,无疑为许多不能依靠真实经营“摘帽”的上市公司提供了操纵利润的空间,也导致越来越多的*ST企业选择利用非经常损益项目来进行盈余调节。针对越来越多风险企业选择利用非经常性项目进行盈余操纵这一事实,本文选择贝因美公司为主要研究对象。先从理论和研究现状出发,运用案例分析的形式,将*ST因美利用非经常性损益项目进行盈余管理的整个过程做深入研究和分析,同时将目标企业的四大能力指标与同类型的澳优和合生元进行横向比较,以及将贝因美“摘帽”前后的数据进行纵向比较,分析其相关指标是否有明显改善。在全文末尾,本文也提出了对目标公司,对监管部门对利益相关者的建议并做全文总结。

关键词：非经常性损益盈余管理摘帽