非经常性损益、盈余管理、上市企业退市条件——以*ST贝因美为例

作     者：李梦瑶 

作者单位：江西农业大学 

学位级别：硕士

导师姓名：康小兰;林斌;蔡后萍

授予年度：2021年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020205[经济学-产业经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：非经常性损益 盈余管理 上市企业退市条件 

摘      要：在历史长河中,作为世界第二大经济体的中国,上市企业退市条件的演变经历了不断出现问题,不断修正完善的过程。2012年出台的退市新规规定,如果上市企业连续两年净利润出现亏损,那么上市企业就会被*ST,若第三年仍存在亏损现象,那么这家企业就要被强制退市。企业想重新上市,就要满足扣非前后的净利润均大于0,同时还必须满足营业收入超出1000万元,净资产不为0等条件。在严格的恢复上市准则下,证监会却降低了*ST公司的摘帽标准,将原先扣非后净利润大于0变为只需净利润大于0。在这样的条件下,*ST公司只需保证净利润为正即可摆脱退市危机。非经常性损益项目可以直接影响净利润指标,因此非经常性损益盈余管理手段成为*ST企业普遍采用的做法。因此,识别企业非经常性盈余管理,揭示相关会计准则和披露制度不完善的地方,提出整改措施和建议对整治当前证券市场乱象尤为关键。2020年颁布的退市新规,被称为史上最严退市规定。新规规定上市企业扣非前/后净利润有任意一项小于0且营业收入低于1000万元,该企业将被特别处理,若2年内持续亏损,将会被停止上市。在新规则下,好不容易摆脱退市危机的企业,如果在短时间内仍然不能改善企业经营状况,依靠主营业务实现盈利,那么这些公司将要面临二次退市的危机,这为那些始终依靠盈余管理手段实现盈利持续在退市边缘徘徊的企业敲响警钟。本文以*ST贝因美为例,以相关概念和理论为基础,首先分析了*ST贝因美的案例背景,行业背景,通过财务指标分析企业的成长能力,盈利能力、营运能力以及偿债能力,了解公司的财务状况和经营状况。其次,采用经验识别法,包括趋势分析法、特殊项目分析法以及动机分析法,识别出企业存在盈余管理行为。进一步分析发现*ST贝因美主要采取资产减值、处置非流动资产、政府补助、投资收益等非经常性损益的方式调控利润达到避免退市的目的。再次,通过相关指标的分析发现虽然*ST贝因美通过盈余管理的手段躲过了企业的退市危机,却没有从根本上改变企业的经营状况,反而过度依赖政府补助、投资收益等方式增加利润,不利于企业的持续性发展。最后,从完善会计准则,转换政府角色和企业加强自律三个方面提出完善退市制度的建议。