检索结果-南通市图书馆

作者：徐小斐天津财经大学

学位级别：硕士

一直以来,上市企业对外披露的会计信息都是外部投资者参考的重要方面,在众多会计信息中,要数企业的盈利状况最能先映入公众的眼帘。盈余数据具不具有稳定性也逐渐成为大家关注与追寻的重点,专家学者们对盈余平滑的研究已经持续了多年,早... 详细信息

一直以来,上市企业对外披露的会计信息都是外部投资者参考的重要方面,在众多会计信息中,要数企业的盈利状况最能先映入公众的眼帘。盈余数据具不具有稳定性也逐渐成为大家关注与追寻的重点,专家学者们对盈余平滑的研究已经持续了多年,早在20世纪70年代,就有学者开始研究盈余平滑问题,到目前为止贡献了大量的文献。然而,目前的文献中对盈余平滑能否传递有用信息,减弱信息不对称程度的判断莫衷一是,一方认为盈余平滑不利于信息传达,会增加信息不透明度,另一方认为,盈余平滑具有信息属性,能够向投资者传递对他们决策有用的信息,也能提升企业价值。造成这种矛盾的原因是盈余平滑的非单纯指标性,其本身所表达的内容具有不同的性质,存在相反的两种内在属性,在文献中多数学者将其定义为机会主义属性和信息属性。本文在考虑了影响企业经营环境的各因素后,将盈余平滑的两种不同属性分离开,那些企业的经济活动中影响其经营的因素或者指标可以用来代替盈余平滑的信息属性,这部分显然能够传递企业经营业绩信息,剩余部分则为机会主义属性。近年来,我国对资本市场的关注程度越来越强,机构投资者的地位日益凸显,他们具有专业能力强,信息需求高,资金雄厚,人脉广阔,投资渠道多样化的众多优势,这些优势支撑他们快速发展壮大,目前机构投资者持股占企业总体股票的比例在逐步增加,政策的支持再加上自身的发展,使机构投资者成为资本市场的主力军之一。他们作为企业的投资者能够发挥一定的监督、治理作用,对企业信息更加敏感,需要企业传递有用信息,但是,不同类型的机构投资者对信息的需求是不一样的,那些持股数量大,持股时间长的机构投资者有动机也更有能力通过对被投资企业长期稳定持股,促使企业披露对他们决策有用的信息,也就是盈余平滑信息属性传递的关于企业未来经营业绩的信息。本文参考以往学者对机构投资者方面的研究,客观全面的从两个不同方面来区分不同类别的机构投资者,将机构投资者区分为交易型和稳定型,从而研究稳定型机构投资者对盈余平滑的影响。本文选取A股2009至2019年的上市公司数据,首先研究了稳定型机构投资者对企业整体盈余平滑的影响,发现在区别不同的机构投资者基础上,两类机构投资者中的稳定型机构投资者更能促进企业盈余平滑。接着从盈余平滑的操作手段分析,发现相比于应计盈余平滑,稳定型机构投资者更能促进企业的真实盈余平滑。然后以企业总的盈余平滑为基础,将盈余平滑依其属性分解,最终发现稳定型机构投资者与企业盈余平滑的信息属性正相关,最后引入产品市场竞争强度这个外部治理机制作为调节变量,发现市场竞争程度越强,越能促进稳定型机构投资者与盈余平滑信息属性的正相关关系。

关键词：稳定型机构投资者盈余平滑盈余平滑属性产品市场竞争

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平滑会计盈余数据:管理者迷惑利益相关人的假象还是价值信息反映的实质

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现代财经（天津财经大学学报） 2016年第7期36卷 47-58页

作者：刘嫦齐文弟赵姗姗石河子大学经济与管理学院新疆石河子832003

本文立足于盈余平滑的信息属性和机会主义属性,运用2004—2013年我国A股上市公司数据,对配比程度与盈余平滑属性之间关系给出了较为全面的经验证据。研究结果表明管理者合理地会计专业判断使收入与其相关成本费用间配比具有信息平滑效应... 详细信息

本文立足于盈余平滑的信息属性和机会主义属性,运用2004—2013年我国A股上市公司数据,对配比程度与盈余平滑属性之间关系给出了较为全面的经验证据。研究结果表明管理者合理地会计专业判断使收入与其相关成本费用间配比具有信息平滑效应,而管理者滥用会计判断则使得配比程度与机会主义属性盈余平滑呈负相关关系。进一步对配比的信息属性平滑效应进行扩展研究,以公司内部治理指数与审计质量代表公司监督约束机制,检验两者如何影响我国上市公司配比的信息平滑效应。实证结果表明,公司内部治理结构作为健全管理者会计专业判断的基石,能够增强配比的信息平滑效应,而管理者考虑到高质量审计事务所基于审计风险要求收入与成本费用非对称性确认的偏好,会计专业判断的公允性会有失偏颇,从而降低配比的信息平滑效应。

关键词：收入成本费用配比盈余平滑属性审计质量公司内部治理结构

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配比程度、盈余平滑与公司价值

配比程度、盈余平滑与公司价值

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作者：赵姗姗石河子大学

学位级别：硕士

盈余平滑作为会计研究和监管机构关注的主题,在西方会计学术界已有六十余年历史。然而对盈余平滑存有疑惑的是平滑的盈余数据究竟是管理者迷惑利益相关人的假象还是具有信息含量的实质?大多数学者对此研究结论不一,原因在于未能对盈余... 详细信息

盈余平滑作为会计研究和监管机构关注的主题,在西方会计学术界已有六十余年历史。然而对盈余平滑存有疑惑的是平滑的盈余数据究竟是管理者迷惑利益相关人的假象还是具有信息含量的实质?大多数学者对此研究结论不一,原因在于未能对盈余平滑的本质特征进行深入认识。本文把盈余平滑区分为具有潜在竞争性的信息属性与机会主义属性从而更好地理解盈余平滑的本质特征。信息属性盈余平滑定义为通过公司真实活动实现,由公司基本面特征创建和公司特质驱动的固有的盈余平滑(增加公司透明度的真实盈余平滑)可以被企业内在基本因素解释,并且作为管理者私人信念传递企业未来业绩信息的一种有效的形式。机会主义属性盈余平滑定义为管理者出于私人利益通过自由裁量活动歪曲(窜改)盈余信息或改善过去和现在盈余对未来盈余和现金流的信息含量从而影响报告行为。配比原则作为权责发生制下盈余确认与计量的基础性原则,盈余平滑作为权责发生制下的产物,而管理者会计判断则是权责发生制会计的核心,由此看来,管理者会计判断在配比程度与盈余平滑间关系中占据重要位置。管理者对会计判断是否运用得当使得盈余平滑表现为配比原则下由公司内在特征驱动的结果,也可能是管理者出于机会主义动机对盈余进行“管理”的结果。对于盈余平滑价值相关性研究一直以来受到众多学者的争议。一部分研究认为平滑的盈余向投资者传递决策有用信息,提升公司价值;另一部分研究认为盈余平滑可能模糊真实经济业绩的波动性,误导投资者做出决策,降低公司价值。因此本文立足于盈余平滑的信息属性和机会主义属性,探讨盈余平滑的影响因素和经济后果,不仅加深对盈余平滑本质特征的理解,还有助于了解配比程度与盈余平滑在会计盈余信息质量中所扮演的角色及投资者对不同属性盈余平滑的反应特征。本文将盈余平滑分离为信息属性和机会主义属性,首先,运用2004-2014年我国A股上市公司数据,对配比程度与盈余平滑属性之间关系给出了较为全面的经验证据,研究结果表明管理者合理地会计专业判断使收入与其相关成本费用间配比具有信息平滑效应,而管理者滥用会计判断则使得收入成本费用间配比质量降低,那么管理者机会主义盈余平滑行为可能性越大。其次,对配比的信息属性平滑效应进行扩展研究,以公司内部治理指数与审计质量代表公司监督约束机制,检验两者如何影响我国上市公司配比的信息平滑效应。实证结果表明,公司内部治理结构作为健全管理者会计专业判断的基石,能够增强配比的信息平滑效应,而管理者考虑到高质量审计事务所基于审计风险要求收入与成本费用非对称性确认的偏好,会计专业判断的公允性会有失偏颇,从而降低配比的信息平滑效应。最后,以2008-2014年我国A股上市公司为样本,实证检验盈余平滑信息属性和机会主义属性对公司价值的影响。研究结果验证了随着证券市场的有效性逐步提高,投资者越加成熟,通过分析判断可以有效甄别公司不同信息含量的盈余平滑进而做出区别反应,反映了投资者的认知程度。

关键词：收入成本费用配比盈余平滑属性审计质量公司内部治理结构公司价值

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