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石油期货研究综述

经济研究导刊 2019年第22期 91-94页

作者：丁辛马艳华天津工业大学经济与管理学院

素有"黑色的金子""工业的血液"之称的石油,是中国乃至世界范围内至关重要的战略资源.在油价波动频繁的今天,石油期货在维护石油安全、维持价格稳定等方面发挥着巨大作用.为深入了解石油期货发展状况,从石油期货价格发现功能、套期保值... 详细信息

素有"黑色的金子""工业的血液"之称的石油,是中国乃至世界范围内至关重要的战略资源.在油价波动频繁的今天,石油期货在维护石油安全、维持价格稳定等方面发挥着巨大作用.为深入了解石油期货发展状况,从石油期货价格发现功能、套期保值功能、石油期货市场价格波动溢出性特征及价格影响因素等角度,总结前人对石油期货的主要研究方向与观点.

关键词：价格发现套期保值投机行为波动溢出效应

基于随机波动率模型的沿海干散货运价波动研究

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世界科技研究与发展 2016年第3期38卷 642-646页

作者：李广慧上海海事大学经济管理学院上海201306

为研究我国沿海干散货运输市场的波动规律,建立不同类型的随机波动率模型,对其波动聚集性、杠杆效应等进行研究,发现:沿海干散货运价收益率序列具有较高的波动持续性,且运价市场存在明显的反向杠杆效应,外部冲击导致的运价变动与波动呈... 详细信息

为研究我国沿海干散货运输市场的波动规律,建立不同类型的随机波动率模型,对其波动聚集性、杠杆效应等进行研究,发现:沿海干散货运价收益率序列具有较高的波动持续性,且运价市场存在明显的反向杠杆效应,外部冲击导致的运价变动与波动呈正相关关系。沿海干散货运价市场存在较强的波动性,航运企业有必要通过历史波动规律对未来运价走势进行预测,并合理运用运价衍生品等方法来规避运价风险。

关键词：干散货运价随机波动率模型波动溢出效应杠杆效应

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股指期货投资者结构对股市波动的实证研究

中国商论 2014年第7期 118-120页

作者：刘阳张雄上海大学经济学院西安电子科技大学

本文应用添加了外生变量的GARCH模型研究股指期货市场投资者结构对股指期货市场波动性的影响,为了研究股指期货市场与股票市场间的波动溢出效应,本文在GARCH模型中加入交叉ARCH效应项和交叉GARCH项,直接研究了股指期货市场与现货市场的... 详细信息

本文应用添加了外生变量的GARCH模型研究股指期货市场投资者结构对股指期货市场波动性的影响,为了研究股指期货市场与股票市场间的波动溢出效应,本文在GARCH模型中加入交叉ARCH效应项和交叉GARCH项,直接研究了股指期货市场与现货市场的双向波动溢出效应,间接研究了股指期货市场投资者结构套期保值强度增加对股票市场风险波动有抑制作用,并建议政府在权衡市场流动性和稳定性后制定鼓励套期保值者的规则和政策。

关键词：投资者结构股指期货沪深300指数波动溢出效应

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基于GARCH族模型的我国股市波动性分析

山东青年政治学院学报 2016年第3期32卷 104-108页

作者：汤祥凤安徽财经大学金融学院安徽蚌埠233000

以上证指数和深圳成指为研究对象,运用GARCH类模型对沪深两市的波动性、非对称性以及波动溢出效应进行了实证分析研究。实证表明:(1)两市存在显著的ARCH效应,且深市的风险溢价要高于沪市;(2)两市的杠杆效应较为显著,表明沪深市场上坏消... 详细信息

以上证指数和深圳成指为研究对象,运用GARCH类模型对沪深两市的波动性、非对称性以及波动溢出效应进行了实证分析研究。实证表明:(1)两市存在显著的ARCH效应,且深市的风险溢价要高于沪市;(2)两市的杠杆效应较为显著,表明沪深市场上坏消息比好消息更能引起股市的剧烈波动;(3)两市存在单向的波动溢出效应,且沪市的波动会导致深市的波动。

关键词： GARCH族模型 GARCH效应杠杆效应波动溢出效应

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ARCH类模型在股市互动研究中的应用

金融经济（下半月） 2006年第11期 113-114页

作者：王超安阳工学院经济管理学院

随着世界经济一体化程度的提高,全球资本市场一体化的进程也在逐渐加快.自20世纪80年代以来,资本流动在全球范围内有明显加强的趋势.Grubel(1968)、Lee(1969)、Levy和Sarnat(1970)、Solnik(1974)、Brennan和Cao(1997)等都从不同的角度... 详细信息

随着世界经济一体化程度的提高,全球资本市场一体化的进程也在逐渐加快.自20世纪80年代以来,资本流动在全球范围内有明显加强的趋势.Grubel(1968)、Lee(1969)、Levy和Sarnat(1970)、Solnik(1974)、Brennan和Cao(1997)等都从不同的角度说明了全球资本流动加快的趋势,尤其是提到全球金融市场(尤其是股票市场)在资本流动加快中的巨大作用.作为金融市场的重要组成部分之一的证券市场很早就引起了人们的关注.

关键词： ARCH类模型互动研究波动溢出效应波动性传递机制条件方差不对称性时变特征一体化程度互动关系

“615”股灾期间股指期货市场与现货市场之间的关系

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现代商业 2016年第24期 112-114页

作者：孙朕伍友韬中央财经大学 100081

笔者使用高频数据,通过VEC和EC-GARCH模型研究了2015年"615"股灾期间期货市场与现货市场的关系。通过比较,发现股指期货具有价格引导功能,并且联系更紧密、影响更深刻。现货市场存在非对称的波动效应,即市场对坏消息的反应比对好消息更... 详细信息

笔者使用高频数据,通过VEC和EC-GARCH模型研究了2015年"615"股灾期间期货市场与现货市场的关系。通过比较,发现股指期货具有价格引导功能,并且联系更紧密、影响更深刻。现货市场存在非对称的波动效应,即市场对坏消息的反应比对好消息更敏感。相比现货市场的波动可以略微弱化期货市场的波动而言,从期货市场传导到现货市场的波动溢出效应更加严重。弱化的波动溢出效应可能来自救市措施。

关键词：股指期货 “61 5”股灾价格引导功能波动溢出效应

期股联动性的实证研究——以沪铜期货与江西铜业股价为例

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市场论坛 2010年第2期 79-81页

作者：姚禄仕徐键益合肥工业大学管理学院安徽合肥230009

借助协整检验,Granger因果检验以及单变量GARCH(1,1)模型,对沪铜期货和江西铜业A股股价长期关系与短期关系进行了实证研究。研究结果显示,沪铜指数与江西铜业A股股价不存在协整关系,但是沪铜指数短期波动将显著影响江西铜业A股股价。沪... 详细信息

借助协整检验,Granger因果检验以及单变量GARCH(1,1)模型,对沪铜期货和江西铜业A股股价长期关系与短期关系进行了实证研究。研究结果显示,沪铜指数与江西铜业A股股价不存在协整关系,但是沪铜指数短期波动将显著影响江西铜业A股股价。沪铜期货价格变动的信息,更多的作为投机因素,短期内对铜业类上市公司股价的波动产生影响。

关键词：期股联动协整检验 Granger因果检验波动溢出效应

基于多元GARCH模型的可转换债券市场与股票市场的波动关系研究

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长沙大学学报 2014年第5期28卷 96-99页

作者：马瑛琪周远翔张晶安徽财经大学金融学院安徽蚌埠233030 安徽财经大学统计与应用数学学院安徽蚌埠233030

可转换债券作为一种混合型的金融衍生品,已经成为金融市场中重要的组成成分,并且其市场与股票市场之间又是互相影响的,它们的共同发展对金融市场的繁荣和企业竞争力的提高方面起到了积极的推动作用.因此,对可转债市场与股票市场之间关... 详细信息

可转换债券作为一种混合型的金融衍生品,已经成为金融市场中重要的组成成分,并且其市场与股票市场之间又是互相影响的,它们的共同发展对金融市场的繁荣和企业竞争力的提高方面起到了积极的推动作用.因此,对可转债市场与股票市场之间关系的实证研究具有一定的理论与现实意义.基于上证指数(000001)与上证转债指数(000139),运用BEKK形式的多元GARCH模型来实证研究可转债市场与股票市场之间的波动关系及其溢出效应.实证结果发现,这两个市场之间有正相关的关系,并且存在双向的波动溢出效应.

关键词：可转债市场多元GARCH模型收益率波动波动溢出效应

基于DCC-GARCH模型的国际原油价格与美元的动态相关性研究

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贵州商业高等专科学校学报 2015年第2期28卷 7-10页

作者：张婷贵州师范学院职业技术学院贵州贵阳550018

本文运用DCC-GARCH模型研究了2009年10月13日至2013年4月8日国际原油价格和美元之间的波动溢出效应。研究表明:国际原油价格与美元指数具有显著的波动持续性,而美元指数吸收波动的时间更长,国际原油价格与美元指数之间存在较强的负相关... 详细信息

本文运用DCC-GARCH模型研究了2009年10月13日至2013年4月8日国际原油价格和美元之间的波动溢出效应。研究表明:国际原油价格与美元指数具有显著的波动持续性,而美元指数吸收波动的时间更长,国际原油价格与美元指数之间存在较强的负相关性,但动态相关性的时变效应不明显。这表明国际原油价格与美元指数存在着市场间的波动溢出效应,我们应该加强对美元指数变动趋势的监测,加快原油期货市场的建设以切实防范原油价格波动的风险。

关键词： DCC—GARCH模型动态相关性波动溢出效应