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新年第一周，公募量化超92%产品亏钱 004

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新年第一周，公募量化超92%产品亏钱

每日经济新闻

作者：彭水萍

2024年首周，A股市场再度震荡探底，主观产品2023年底好不容易抓到的几点反弹收益，一开年分分钟就“交代”回去了，量化产品也没能“逃过一劫”。据《每日经济新闻》记者观察，2024年首周，沪指跌1.54%，沪深300指数跌2.97%，中证500... 详细信息

2024年首周，A股市场再度震荡探底，主观产品2023年底好不容易抓到的几点反弹收益，一开年分分钟就“交代”回去了，量化产品也没能“逃过一劫”。据《每日经济新闻》记者观察，2024年首周，沪指跌1.54%，沪深300指数跌2.97%，中证500跌2.71%，中证1000大跌3.59%。两市成交额

关键词：对冲策略

来源： cnki报纸评论

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cnki报纸

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种业公司财务风险管理与对冲策略分析

分子植物育种 2023年第24期21卷 8311-8316页

作者：谭志蓉河南应用技术职业学院郑州450042

本研究主要聚焦于种业公司的财务风险管理与对冲策略,旨在揭示财务风险的类型和特征,风险管理与对冲的重要性及其实施方法。本研究确定了种业公司面临的主要财务风险,并深入探讨了风险管理的过程及对冲策略的实施方法。此外,通过对成功... 详细信息

本研究主要聚焦于种业公司的财务风险管理与对冲策略,旨在揭示财务风险的类型和特征,风险管理与对冲的重要性及其实施方法。本研究确定了种业公司面临的主要财务风险,并深入探讨了风险管理的过程及对冲策略的实施方法。此外,通过对成功和失败案例的详细剖析,本研究进一步阐述了风险管理与对冲策略在种业公司稳定发展中的重要性。总体而言,本研究对于种业公司如何有效地进行财务风险管理,选择与执行对冲策略提供了理论指导和实践参考。

关键词：种业公司财务风险风险管理对冲策略案例分析

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基于金融对冲策略的汇率风险管理环境评估

金融发展研究 2022年第5期 89-92页

作者：马楠中国人民银行潍坊市中心支行山东潍坊261041

一、引言2020年5月,中共中央、国务院印发《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》,提出“完善人民币汇率市场化形成机制,增强双向浮动弹性”。在汇率市场化程度逐渐加深的大趋势下,汇率变动方向更加难以预测,人民币汇率弹性... 详细信息

一、引言2020年5月,中共中央、国务院印发《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》,提出“完善人民币汇率市场化形成机制,增强双向浮动弹性”。在汇率市场化程度逐渐加深的大趋势下,汇率变动方向更加难以预测,人民币汇率弹性必将继续增大,汇率风险已成为影响外贸企业利润的重要因素。在汇率双向波动的新常态下,加强汇率风险管理,有效降低汇率波动对企业利润的影响已是所有外贸企业稳健经营的“必修课”。

关键词：汇率风险管理外贸企业汇率市场化汇率变动对冲策略汇率波动环境评估人民币汇率弹性

随机波动率下带红利支付的期权定价和对冲策略

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随机波动率下带红利支付的期权定价和对冲策略

作者：侯易宏中南大学

学位级别：硕士

期权价格对原生资产波动率的变动十分敏感,但在Black-Scholes模型中却将其假设为一个固定的常数,这显然是不符合实际的。随着期权定价问题的发展,随机波动率模型被提出。本文所考虑的随机波动率是一个适应过程,它没有特殊的结构。本文... 详细信息

期权价格对原生资产波动率的变动十分敏感,但在Black-Scholes模型中却将其假设为一个固定的常数,这显然是不符合实际的。随着期权定价问题的发展,随机波动率模型被提出。本文所考虑的随机波动率是一个适应过程,它没有特殊的结构。本文是在欧式期权背景下,对两种股价模型作分析,得出由模型波动率导出的期权价格和真实的期权价格之间的关系以及对冲策略的表现。主要研究内容如下:首先,将El Karoui等的随机波动率模型推广到原生资产连续支付红利的情形。用随机流的方法结合4)(69)定理证明了由模型波动率导出的欧式期权价值函数是一个关于股价的凸函数。引入追踪误差过程,它是自融资投资组合价值与欧式期权价值的差。通过分析追踪误差贴现过程的结构,我们得到:当模型波动率大于真实波动率时,得到欧式期权价格的一个上界;反之,得到欧式期权价格的一个下界。其次,将El Karoui等的结论推广到原生资产一次结付红利的情形。由于红利结付时间的离散性,股价过程不再是连续的,因此构建了带跳的股价模型。在此基础上,证得由模型波动率导出的欧式期权价值函数的凸性,再通过模型波动率与真实波动率的比较得到欧式期权价格的上界或下界。图1幅,表1个,参考文献61篇。

关键词：随机波动率红利支付跳过程对冲策略测度变换

中国“一带一路”跨国投资的东道国政策干预研究:基于对冲思维的策略选择

同方学位论文库评论

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同方学位论文库

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对外经贸实务 2023年第10期 78-89页

作者：袁淼许勤华丁伟中国石油国际事业有限公司中国人民大学国际关系学院不详

“一带一路”跨国投资中东道国“政策干预”情况的日益增加,在为投资企业带来损失的同时,也为中国带来较大负面影响。在不同投资实践中,东道国的干预动因及其策略选择呈现出明显差别,这种差异的原因值得深入探讨。本文构建了基于“成本... 详细信息

“一带一路”跨国投资中东道国“政策干预”情况的日益增加,在为投资企业带来损失的同时,也为中国带来较大负面影响。在不同投资实践中,东道国的干预动因及其策略选择呈现出明显差别,这种差异的原因值得深入探讨。本文构建了基于“成本收益考量”“有无替代合作”和“安全威胁认知”三个自变量的干预策略选择框架:当自变量呈现负向变化时,会激发东道国的政策干预行为;当只有一个自变量发生负向变化时,东道国会倾向于采取软对冲干预策略;当有两个自变量发生负向变化时,东道国会倾向于采取硬对冲干预策略;而两个负向变量中有一个是“安全威胁认知”变量时,东道国会倾向于合作取消的干预结果。通过对缅甸皎漂港、斯里兰卡科伦坡港口城和吉尔吉斯斯坦阿特巴什工业贸易物流中心三个案例的过程追踪和比较分析,本文核心假说得到了验证。研究尝试突破国别研究和国际投资研究的固有视角,发掘国家行为体在采取政策干预行为过程中的异质性,回应现实需求对学理研究的期待。

关键词：政策干预一带一路跨国投资对冲策略

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大宗商品价格波动与风险对冲策略

财务管理研究 2022年第7期 115-120页

作者：张慧何朴真南京审计大学金融学院南京211815

2021年上半年,全球大宗商品价格整体呈现上涨趋势,直到11月突然从高位下行。此轮大宗商品价格下行可能对我国下游行业产生冲击,进而不利于国内经济的稳定运行,因此研究其成因、影响及对策具有重要意义。此轮价格波动分布范围广、涉及品... 详细信息

2021年上半年,全球大宗商品价格整体呈现上涨趋势,直到11月突然从高位下行。此轮大宗商品价格下行可能对我国下游行业产生冲击,进而不利于国内经济的稳定运行,因此研究其成因、影响及对策具有重要意义。此轮价格波动分布范围广、涉及品种多,且难以延续前期上涨的动力。助推此次价格下跌的因素有供需错配、流动性放缓、政策干预等,短期内有利于中上游行业,同时也会加剧市场竞争,淘汰低产能企业。基于此,提出相应的对冲策略。

关键词：大宗商品价格波动对冲策略

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对冲策略及对中国—东盟关系的意义

世界经济与政治 2021年第1期 22-50,156-157页

作者：王玉主中国社会科学院APEC与东亚合作中心北京100007 广西大学中国—东盟研究院

近几年,越来越多的研究借用对冲来描述小国应对中国快速发展的行为,并将对冲定义为与制衡、跟随并列的第三种策略选择。绝大多数对冲概念因为脱离其金融学本义而缺少降低或规避不确定性风险的含义。在重新界定对冲概念的基础上,作者认... 详细信息

近几年,越来越多的研究借用对冲来描述小国应对中国快速发展的行为,并将对冲定义为与制衡、跟随并列的第三种策略选择。绝大多数对冲概念因为脱离其金融学本义而缺少降低或规避不确定性风险的含义。在重新界定对冲概念的基础上,作者认为对冲操作本质上是一种风险转移策略,并不能从系统中消除风险。由于国际体系中并不存在类似期货市场中的风险偏好者,小国实施对冲无法把风险转移出去,因而其基本操作是尽可能维持大国平衡以降低选错边的风险。这使对冲演变为一种推迟的跟随战略。实践中,对冲往往表现为小国与两个大国同时开展合作以维持大国平衡,或者以与一个大国的关系水平为标尺来调整与另一个大国的关系。对中国—东盟关系来说,对冲概念有助于理解近年来出现的东盟国家"经济上靠中国、安全上靠美国"现象。同时,东盟国家因为实施对冲操作而选择拒绝大国的"拥抱",这使中国改善与其政治关系的努力收效甚微。

关键词：对冲策略大国平衡大国崛起中国—东盟关系跟随策略