检索结果-南通市图书馆

基于时变参数Copula-FIGARCH模型的套期保值率比较

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统计与决策 2013年第1期29卷 166-169页

作者：赵铮王瀛天津商业大学经济学院金融系天津300134

文章运用FIGARCH模型进行残差波动性的拟合,并将FIGARCH模型与时变Copula模型联合构建时变Copula-FIGARCH模型来计算动态套期保值率,同时运用VaR、ES风险管理指标进行评价。结果发现,长、短记忆Copula模型在不同风险情况下的套保效果各... 详细信息

文章运用FIGARCH模型进行残差波动性的拟合,并将FIGARCH模型与时变Copula模型联合构建时变Copula-FIGARCH模型来计算动态套期保值率,同时运用VaR、ES风险管理指标进行评价。结果发现,长、短记忆Copula模型在不同风险情况下的套保效果各有优劣,但长记忆边缘分布的Copula模型有一定比较优势。

关键词：套期保值率长记忆 FIGARCH模型 Copula模型

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最小风险外汇套期保值率的确定方法

预测 1995年第4期14卷 45-46,67页

作者：唐小我曾勇电子科技大学管理学院

本文研究了国际组合证券投资中国外资产最优外汇套期保值率的确定方法，并分析了几种外汇套期保值策略的局限性。

关键词：外汇套期保值率确定法最小风险证券投资

基于GARCH模型的粮食期货动态套期保值率的估计

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统计与决策 2014年第2期30卷 149-152页

作者：张华韩东平郭美佳哈尔滨工业大学管理学院哈尔滨150001

运用粮食期货进行套期保值时,套期保值率的确定是套期保值效果发挥的关键问题,文章基于GARCH模型提出了粮食期货动态套期保值率的估计方法,实证研究结果表明不论样本内数据还是样本外数据,利用GARCH模型动态估计的套期保值率套保效果要... 详细信息

运用粮食期货进行套期保值时,套期保值率的确定是套期保值效果发挥的关键问题,文章基于GARCH模型提出了粮食期货动态套期保值率的估计方法,实证研究结果表明不论样本内数据还是样本外数据,利用GARCH模型动态估计的套期保值率套保效果要好于采用OLS、VAR、EMC等静态估计方法。

关键词： GARCH模型套期保值率动态估计

标的股票价格服从跳跃-扩散过程的期权套期保值率确定

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系统工程理论方法应用 2005年第1期14卷 23-27页

作者：张利兵潘德惠东北大学工商管理学院沈阳110004

用期权进行套期保值是常用的风险转移方法。假设标的股票服从更新跳跃-扩散过程,研究在保值者给定可接受的保值失败概率情况下,如何确定合理的套期保值比率。给出了计算最优套期保值率所需参数的估计方法,并用算例予以验证。

关键词：期权套期保值套期保值率更新过程跳跃-扩散过程

基于copula函数的股指期货套期保值率研究

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基于copula函数的股指期货套期保值率研究

作者：周舟湖南大学

学位级别：硕士

投资者风险管理的一项重要工具就是套期保值,这其中主要从两方面来考虑,一个是风险的量化,另一个是在既定的风险程度下如何使其最小化。金融市场具有高度的时变性,怎样缩小资产的风险敞口,是投资者进行套期保值的出发点,套期保值的效率... 详细信息

投资者风险管理的一项重要工具就是套期保值,这其中主要从两方面来考虑,一个是风险的量化,另一个是在既定的风险程度下如何使其最小化。金融市场具有高度的时变性,怎样缩小资产的风险敞口,是投资者进行套期保值的出发点,套期保值的效率也由此来测度。然而现实操作中,不同风险测度的偏重方向不同,套期保值也有自身固有的性质,故非所有风险测度的标准都能适应套期保值。套期保值的模型众多,其适用性也较为广泛,唯独Copula函数在刻画多元变量的联合分布方面表现的最为出色。对于多元金融时间序列之间复杂的动态相关性,传统的统计模型常常表现的较为乏力,Copula函数的登台恰逢其时,此函数不仅能分解多元变量的联合分布,将其化为各变量的累积边缘分布函数跟一个特定的Copula函数,还能灵活精准的描述多元变量之间的相依结构。故Copula函数在金融研究领域的应用越来越广泛。本文采用由浅及深的模式探讨股指期货的套期保值率问题,笔者首先介绍了股指期货的特点,突出其套期保值功能,而后引出套期保值率有关的理论基础,分析国内外已有研究的现状,比较各套期保值模型的优劣点,并由此引出动态Copula模型。最后,笔者尝试用它来估计沪深300股指期货的套期保值比率,进而与传统套期保值模型相比较。实证估计结果显示,Copula模型的套期保值效果最佳,即更具规避价格风险功能,OLS模型紧随其后,DCC-GARCH模型效果最差;同时,Copula模型族中,T-Copula函数的套期保值效果最好,正态Copula函数次之。那么针对金融序列动态相关变化以及状态相依性的特征,Copula模型能够实现更优的套期保值绩效。

关键词：沪深300股指期货套期保值率 Copula函数

同方学位论文库评论

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同方学位论文库

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套期保值率的最小二乘估计

中南工业大学学报（社会科学版） 2000年第2期6卷 128-129页

作者：林孝贵陈晓红广西工学院管理工程系广西省柳州545005 中南工业大学工商管理学院长沙410083

导出套期保值率的最小二乘估计以及相应的套期保值风险。说明最小二乘估计的优良性。

关键词：套期保值率最小二乘估计套期保值风险

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股指期货套期保值率的小波分析方法

统计与精算 2010年第2期 60-64,75页

作者：王欣刘彦初方兆本

本文运用极大交迭离散小波变换对新加坡新华富时A50股指期货合约原始数据进行逐尺度分解，在不同时间尺度下以半方差最小化为套期保值目标对最优套期保值率进行估计，并与最小小波方差套期保值率进行比较。实证结果表明随着时间刻度的... 详细信息

本文运用极大交迭离散小波变换对新加坡新华富时A50股指期货合约原始数据进行逐尺度分解，在不同时间尺度下以半方差最小化为套期保值目标对最优套期保值率进行估计，并与最小小波方差套期保值率进行比较。实证结果表明随着时间刻度的增加，期现货收益率间的相关性及套期保值率均相应递增；以半方差作为套期保值目标可以使套期保值组合获得更好的超额收益性质，并且随着套期保值期限长度的增加，超额收益性质的相对表现更为优良。

关键词：套期保值率股指期货极大交迭离散小波变换半方差小波方差

来源：人大复印报刊资料评论

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人大复印报刊资料

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期货市场套期保值率研究综述

现代商业 2016年第17期 123-124页

作者：张飞中国矿业大学(北京)管理学院北京100083

通过文献搜集与汇总分析,整理了国内外在套期保值模型中取得的主要成果。总体上,本文大致以时间顺序列举了各时期主流的套期保值模型以及模型的改进和发展,逐步陈述了用来预测套期保值比率的静态模型,包括OLS模型、向量自回归型模型(VAR... 详细信息

通过文献搜集与汇总分析,整理了国内外在套期保值模型中取得的主要成果。总体上,本文大致以时间顺序列举了各时期主流的套期保值模型以及模型的改进和发展,逐步陈述了用来预测套期保值比率的静态模型,包括OLS模型、向量自回归型模型(VAR)、误差修正模型(ECM)、门限协整模型等。进一步阐述了由ARCH效应引出GARCH动态模型族的演变和应用发展过程,并简述了近些年国内一些学者关于套期保值理论及实证研究的方向和内容。最后对套期保值模型进行了简要评述。

关键词：套期保值率模型发展综述

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股指期货套期保值率计量模型及其实证研究

时代金融 2010年第8X期 58-60页

作者：王闯中南财经政法大学新华金融保险学院

本文首先介绍了套期保值的基本理论和估计模型,然后使用沪深300股指期货仿真交易数据和上证180ETF交易数据作为现货资产组合,应用OLS、VAR、VECM、GARCH模型估计套期保值率进行实证研究。通过"风险最小原则"来比较使用不同模型估计的套... 详细信息

本文首先介绍了套期保值的基本理论和估计模型,然后使用沪深300股指期货仿真交易数据和上证180ETF交易数据作为现货资产组合,应用OLS、VAR、VECM、GARCH模型估计套期保值率进行实证研究。通过"风险最小原则"来比较使用不同模型估计的套期保值率进行套期保值的效果,结果表明GARCH模型能够更好的捕获数据的异方差性,估计的套期保值率能够随着市场环境的变化而改变,应变能力强;同时OLS模型估计的套期保值率则能使投资者的风险显著降低。

关键词：股指期货套期保值率 GRACH模型