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我国上市公司经营净现金流量的增量价值相关性的实证研究

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价值工程 2004年第2期24卷 84-87页

作者：罗胜强厦门大学会计系厦门361000

本文运用报酬回归模型对上市公司在年度报告中所披露的经营活动所产生的净现金流量的增量信息含量进行定量研究,借此对《企业会计准则-现金流量表》实施的经济后果提供经验证据,从而对会计改革的效果做出实证性的评估。研究结果发现,我... 详细信息

本文运用报酬回归模型对上市公司在年度报告中所披露的经营活动所产生的净现金流量的增量信息含量进行定量研究,借此对《企业会计准则-现金流量表》实施的经济后果提供经验证据,从而对会计改革的效果做出实证性的评估。研究结果发现,我国上市公司所披露的会计盈余信息不仅对投资者来说是有用的,而且上市公司所披露的现金流量表中经营净现金流量也具有增量价值相关性。

关键词：上市公司经营活动净现金流量增量价值相关性中国会计盈余信息

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公允价值对上市公司会计信息价值相关性影响实证研究

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财会通讯 2009年第6期 120-122+161页

作者：赵选民王家品西安石油大学经济管理学院

本文根据费森-奥尔森估值模型(Feltham&Olson,1995)演化定价模型,分析了我国上市公司2007年年报中运用公允价值计量后会计信息的价值相关性。研究发现,净资产与净收益对股价具有正的价值相关性,相互之间具有增量价值相关性;公允价值调... 详细信息

本文根据费森-奥尔森估值模型(Feltham&Olson,1995)演化定价模型,分析了我国上市公司2007年年报中运用公允价值计量后会计信息的价值相关性。研究发现,净资产与净收益对股价具有正的价值相关性,相互之间具有增量价值相关性;公允价值调整额对股价具有正相关性,但对净收益的增量价值相关性较弱;公允价值调整对利润的影响额对股价没有价值相关性,对净资产也没有增量价值相关性。

关键词：公允价值价值相关性增量价值相关性

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上市公司债务重组收益的价值相关性研究

上市公司债务重组收益的价值相关性研究

作者：徐文强山东大学

学位级别：硕士

盈余信息作为重要的决策依据,其质量也备受关注。投资者期望财务报告能提供高质量的、对决策有用的盈余信息,而盈余信息质量的高低很大程度上取决于会计准则的质量水平。随着世界经济的一体化和我国资本市场的不断成熟,为了增进我国会... 详细信息

盈余信息作为重要的决策依据,其质量也备受关注。投资者期望财务报告能提供高质量的、对决策有用的盈余信息,而盈余信息质量的高低很大程度上取决于会计准则的质量水平。随着世界经济的一体化和我国资本市场的不断成熟,为了增进我国会计信息的国际可比性和可理解性,2006年2月15日,财政部颁布了包括1项基本会计准则和38项具体会计准则的新会计准则体系,要求上市公司自2007年1月1日起开始执行。新会计准则的颁布和实施,标志着适应我国市场经济发展的要求,与国际财务报告准则充分趋同的企业会计准则体系得到正式建立,使我国会计准则的质量得到了实质性的提高。新准则对旧准则的很多方面进行了调整,其中《新会计准则第12号—债务重组》更是有了原则性的变化,成为学者们研究的热点之一。与旧准则相比,新债务重组准则对债务重组收益产生重大影响的变化主要有两点,一是引入公允价值计量属性,二是将债务重组收益由资本公积计入当期损益。将债务重组收益计入利润表,将会对债务人当期利润产生重大影响。对于这种变化,资本市场反应如何?新债务重组准则是否提供了更加有用的会计信息?无疑这些问题必须通过实证研究才能作出解答。文章在有关债务重组和价值相关性文献综述的基础上,阐述了我国债务重组准则的历史演进过程,并对新债务重组准则对债务重组收益价值相关性的影响做了分析。在详细解释价值相关性理论的基础上,提出了文章的研究假设,并通过模型对假设进行了检验。研究结果表明：（1）虽然债务重组收益属于典型的非经常性损益,但在资本市场上债务重组收益信息仍然具有价值相关性,即信息含量;（2）我国资本市场能够区分营业利润与债务重组收益,并根据它们的重要性而赋予不同的估值;（3）将债务重组收益由资本公积改计入当期损益,提高了债务重组收益信息的价值相关性,即计入损益的重组收益相对于计入资本公积的重组收益具有信息增量;（4）债务重组收益具有价值相关性,但不具有及时性,与年度内的股价变化不相关。最后提出了文章的建议：第一,进一步完善债务重组的具体会计准则;第二,建立实施公允价值的良好环境;第三,对于市场监管机构而言,应积极采用市场导向的监管体制,提高市场的监管水平和效率;第四,完善上市公司治理结构;第五,积极培育和严格规范审计市场;第六,提高会计人员的综合素质;第七,提高投资者的知识水平和法律意识。文章的创新点一是在新会计准则实施的背景下,选取与企业关系较为密切、修改较为明显的债务重组准则为突破口,从一个侧面来检验新准则的执行效果;二是利用实证的方法来研究债务重组准则,从价值相关性的角度分析资本市场对债务重组收益信息的反应。

关键词：债务重组收益价值相关性增量价值相关性

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双重报告制度下会计信息价值相关性研究述评

财会通讯 2009年第18期 27-30页

作者：陈翔宇万鹏河南大学工商管理学院

AB股和AH股上市公司的双重报告制度为会计准则国际协调的市场反应研究提供了观察视角,双重报告制度下的会计信息价值相关性研究为会计准则国际协调效果评价的研究文献提供了新的素材。本文从会计信息的相对价值相关性研究和增量价值相... 详细信息

AB股和AH股上市公司的双重报告制度为会计准则国际协调的市场反应研究提供了观察视角,双重报告制度下的会计信息价值相关性研究为会计准则国际协调效果评价的研究文献提供了新的素材。本文从会计信息的相对价值相关性研究和增量价值相关性研究两个方面,对我国会计准则国际协调效果的市场反应研究文献进行了回顾,总结了研究中存在的问题,并对后续研究提出了建设性意见。

关键词：双重报告制度相对价值相关性增量价值相关性

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会计准则价值相关性研究综述

邵阳学院学报（社会科学版） 2011年第6期10卷 47-50页

作者：陈果湖南第一师范学院经济管理系湖南长沙410000

20世纪后期以来,国际学术界注重国际会计准则与本土会计准则披露的会计信息相关性的比较研究,关于会计准则相对价值相关性和增量价值相关性的研究,有利于各国会计制度的完善和外商投资策略的调整。

关键词：会计准则相对价值相关性增量价值相关性

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会计稳健主义研究

经济研究参考 2011年第50期 57-64页

作者：韩晓明财政部财政科学研究所

一、稳健主义:理论阐释长期以来,稳健主义一直是会计实务中非常具有影响力,也颇具争议的原则之一,它意味着对会计要素进行确认和计量的谨慎态度,是针对不确定性的一种非对称会计处理。美国会计准则委员会FASB在1980年发布的《财务会计... 详细信息

一、稳健主义:理论阐释长期以来,稳健主义一直是会计实务中非常具有影响力,也颇具争议的原则之一,它意味着对会计要素进行确认和计量的谨慎态度,是针对不确定性的一种非对称会计处理。美国会计准则委员会FASB在1980年发布的《财务会计概念公告第二辑》(SFAC No.2)

关键词：稳健主义会计信息质量 MTB 会计财政管理增量价值相关性

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我国会计准则国际协调的市场反应研究

我国会计准则国际协调的市场反应研究

作者：万鹏河南大学

学位级别：硕士

论文在我国不同会计准则的会计信息需进行差异披露这一特有制度背景下来考量中国会计准则和国际会计准则的协调效果,并从相对价值相关性和增量价值相关性两个方面来考查两种准则在不同市场上的执行效果,最后对2006新会计准则国际协调效... 详细信息

论文在我国不同会计准则的会计信息需进行差异披露这一特有制度背景下来考量中国会计准则和国际会计准则的协调效果,并从相对价值相关性和增量价值相关性两个方面来考查两种准则在不同市场上的执行效果,最后对2006新会计准则国际协调效果予以衡量,以期能为新准则的实施提供中国资本市场上的经验证据。论文共五章。第一章引言界定了会计准则国际协调研究中的相关概念,提出了会计准则国际协调的市场反应研究内容、意义以及创新点。论文的第二章从我国双重披露制度下的会计信息相对价值相关性、增量价值相关性以及新会计准则国际协调效果研究等三个方面进行了文献回顾。第三章为会计准则国际协调的市场反应研究设计,包括研究假设、研究模型以及研究样本。第四章为研究设计的实证结果分析。为了比较我国会计准则和国际会计准则的会计信息有用性,论文以2001-2007年我国资本市场上同时发行A、B股的公司为样本,进行了两种准则的相对价值相关性检验。结果发现:国际会计准则下的会计信息价值相关性总体上既不显著高于也不显著弱于我国会计准则下的会计信息价值相关性。为了识别双重披露制度下差异调节信息的有用性,论文以2001-2007年深沪AB股公司为样本,进行了两种准则差异调节信息的增量价值相关性检验。结果发现:中国会计准则(CAS)与国际会计准则(IAS)之间的差异调节信息总体上具有增量价值相关性。为了评价2006年新会计准则的国际协调效果,论文以2001-2007年深沪AB股公司为样本,对双重披露制度下中国会计准则与国际会计准则差异调节信息的增量价值相关性进行了分阶段检验。结果发现:2006新会计准则实施前,中国会计准则与国际会计准则之间的差异调节信息在部分市场具有增量价值相关性,新准则实施的年度差异调节信息不具有相关性,表明中国会计准则向国际会计准则这一国际协调效果明显,同时发现新会计准则国际协调后会计信息对股价的解释能力也有所增强。结合前面几章的研究,第五章总结了论文的研究结论,提出了论文的局限性和研究前景。论文的研究结论为:国际会计准则和中国会计准则在准则的执行效果上存在着不同,在A股和B股市场上有着不同的市场反应效果,两者在不同的市场有着不同的会计信息价值相关性。在新准则实施以前,我国的双重披露制度的必须的,有效的,两种会计制度下的差异调节信息具有增量价值相关性,但在新准则实施以后,两种会计准则的差异明显减小,可以认为我国新会计准则这一国际会计协调路径是可取的,实现了与国际会计准则的实质性趋同。

关键词：价格模型报酬模型相对价值相关胜增量价值相关性市场反应会计准则国际协调效果