检索结果-南通市图书馆

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

境内美元利率曲线浅析

中国货币市场 2017年第9期 41-43页

作者：王本林中国民生银行金融市场部

随着境内美元市场的不断扩大，美元利率产品正逐步成为境内机构外币业务发展重点，相应的美元利率合理定价成为市场普遍关注的问题。该文尝试从当前市场定价方式及利率走势剖析利率曲线形成逻辑，并对未来美元利率市场的发展趋势及曲线... 详细信息

随着境内美元市场的不断扩大，美元利率产品正逐步成为境内机构外币业务发展重点，相应的美元利率合理定价成为市场普遍关注的问题。该文尝试从当前市场定价方式及利率走势剖析利率曲线形成逻辑，并对未来美元利率市场的发展趋势及曲线形成方式做出展望。

关键词：美元市场利率曲线境内机构市场定价方式美元利率业务发展合理定价利率走势

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

基于我国国债的无套利利率曲线模型研究

基于我国国债的无套利利率曲线模型研究

作者：邢元杰山东大学

学位级别：硕士

在金融中,最核心的问题是对资产的定价和风险评估。而资产的定价和风险能否准确计量要基于对相关资产的利率期限结构(利率曲线)的有效构建。特别是对于目前国债市场,交易不是非常充分的情况下,如何从国债市场的“国债到期收益(期限)曲... 详细信息

在金融中,最核心的问题是对资产的定价和风险评估。而资产的定价和风险能否准确计量要基于对相关资产的利率期限结构(利率曲线)的有效构建。特别是对于目前国债市场,交易不是非常充分的情况下,如何从国债市场的“国债到期收益(期限)曲线”到“国债即期收益(期限)曲线”转换,如何构造“国债即期收益(期限)曲线”显得极其重要。本论文核心工作就是在一般框架下,建立了支持国债市场在债券市场定价中所需的“国债即期收益(期限)曲线结构”与国债在债券市场计量所需要的“国债到期收益(期限)曲线结构”相互转换的构建。本文首先介绍了我国债券市场的基本结构和市场规模,综述了利率曲线构建的国内外研究成果,并概括性地指出本文创新。对于一个金融产品了解其市场监管,市场交易规则,市场参与者以及一些交易过程中的市场惯例是十分必要的。接着,从金融的角度回顾了利率曲线的三大理论,从数学建模的角度介绍了利率曲线的建模模型。第三章为本文的研究重点,本部分工作包含了相应的创新点:在本章的工作中,我们首先将利率曲线的静态模型统一到一个框架中,并提出一种判断我国债券市场是否存在套利条件的方法,这是原创的工作。接着介绍无套利利率曲线的基本构造方法,我们对于无套利利率曲线构造的基本思想是假定任意的远期瞬时利率大于等于零。本文将这一思想应用在各个(静态)模型中,并相应地得出了模型的修正结果,这是本文讨论的模型不同于以往在学术讨论和业界使用的传统模型的部分。实证分析部分指出应明确模型设定,以避免部分传统文献的实证设定过于笼统从而读者无法重构模型的问题。实证数据选取近期的上交所数据,并且通过利率曲面展现更加全面的结果,避免了部分传统文献只选取特定交易日的结果所造成的结论的偶然性。后续研究方向可以将无套利条件深入推广到改进的一些静态模型和衍生品定价模型中去(比如考虑加权目标函数,参数显著性以及佣金税收等因素)。

关键词：利率期限结构利率曲线国债无套利

在实际交易环境下的实时利率曲线构建及风险对冲

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

债券 2024年第11期 79-84页

作者：王文滨王乃身吴小伟袁骏青中国银行上海总部金融市场部森浦

本文尝试从交易角度构建实时利率曲线,阐述基于该曲线的定价方案,阐述数据选取和清洗方案,在给定债券投资组合的情况下阐述基于实时利率曲线的关键期限基点价值对冲策略,并考察该曲线的对冲效果。与其他研究不同,本文把流动性较好的国... 详细信息

本文尝试从交易角度构建实时利率曲线,阐述基于该曲线的定价方案,阐述数据选取和清洗方案,在给定债券投资组合的情况下阐述基于实时利率曲线的关键期限基点价值对冲策略,并考察该曲线的对冲效果。与其他研究不同,本文把流动性较好的国债期货产品融入利率曲线构建和对冲之中,具有较强的实践指导意义。

关键词： Nelson-Siegel模型利率曲线曲线定价对冲模型

贷款利率曲线:以深圳地区为例——兼论货币政策传导路径研究

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

海南金融 2019年第9期 18-27页

作者：江薇王伟翔张腾舒磊中国人民银行深圳市中心支行

本文采用NSS方法编制了深圳地区大中企业及小微企业贷款利率曲线,并对贷款利率与货币政策工具进行Granger因果检验实证分析。结果显示:深圳地区贷款利率市场化程度较高,小微企业融资难、融资贵问题有所好转,但贷款期限过短易导致企业发... 详细信息

本文采用NSS方法编制了深圳地区大中企业及小微企业贷款利率曲线,并对贷款利率与货币政策工具进行Granger因果检验实证分析。结果显示:深圳地区贷款利率市场化程度较高,小微企业融资难、融资贵问题有所好转,但贷款期限过短易导致企业发展后劲不足;大中企业贷款利率与货币政策互相影响,但小微企业贷款利率对货币政策变化不敏感。建议从优化贷款期限结构、构建多元便利化融资渠道、完善风险补偿机制等方面,加大小微企业支持力度,促进实体经济健康发展。

关键词：利率曲线企业类型货币政策

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

偿二代下基础利率曲线的构造

上海保险 2016年第9期 43-46页

作者：张舒西南财经大学

一、引言2016年第一季度，我国保险行业正式进入偿二代时代。保险公司作为现代重要的金融服务机构，其偿付能力监管越来越受关注。准备金评估是保险公司偿付能力监管的重要部分，特别是长期寿险的准备金评估对贴现率尤其敏感，而贴现率... 详细信息

一、引言2016年第一季度，我国保险行业正式进入偿二代时代。保险公司作为现代重要的金融服务机构，其偿付能力监管越来越受关注。准备金评估是保险公司偿付能力监管的重要部分，特别是长期寿险的准备金评估对贴现率尤其敏感，而贴现率一般是通过基础利率曲线计算所得。因此，基础利率曲线的构造对寿险公司准备金评估和偿付能力监管都有重要意义。

关键词：利率曲线构造偿付能力监管金融服务机构保险公司寿险公司准备金保险行业

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

我国国债即期利率曲线研究

金融纵横 2003年第11期 9-11页

作者：常志兵陈绍军施国庆河海大学

交易品种进一步丰富,利率曲线明显下移——2020年上半年利率衍生品市场回顾和展望

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

中国货币市场 2020年第7期 34-36页

作者：刘申燕上海银行金融市场部

2020年上半年,利率衍生品市场从交易品种、交易主体、市场活跃度看进一步壮大,以利率互换为代表的衍生品规模同比持续增长,价格曲线较去年同期明显下移。下半年,预计人民币利率衍生品市场将进一步增强与各类金融市场的联动协同,互换曲... 详细信息

2020年上半年,利率衍生品市场从交易品种、交易主体、市场活跃度看进一步壮大,以利率互换为代表的衍生品规模同比持续增长,价格曲线较去年同期明显下移。下半年,预计人民币利率衍生品市场将进一步增强与各类金融市场的联动协同,互换曲线中枢整体较上半年抬升。

关键词：交易主体利率互换金融市场利率衍生品持续增长交易品种利率曲线价格曲线

以MLF利率为锚,搭建中国利率曲线定价体系

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

中国货币市场 2020年第8期 57-60页

作者：董德志国信证券

MLF自推出以来,其基准意义不断强化,该文与时俱进,以MLF为基准视角,考察MLF利率与债券市场代表性的1年和10年期政金债利率的利差关系。研究发现,MLF利率对于整体利率曲线定位的引导作用不断增强。利差曲线依然遵循着“加息变平、减息增... 详细信息

MLF自推出以来,其基准意义不断强化,该文与时俱进,以MLF为基准视角,考察MLF利率与债券市场代表性的1年和10年期政金债利率的利差关系。研究发现,MLF利率对于整体利率曲线定位的引导作用不断增强。利差曲线依然遵循着“加息变平、减息增陡”的基础规律。在货币政策稳定(既无加息也无减息)时期,各期限利率与MLF利率的利差变化具有箱体性特征。

关键词：债券市场加息利差定价体系引导作用利率曲线货币政策减息

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

利率曲线的预言

新世纪周刊 2014年第7期 6-6页

作者：乐平财新网专栏

由央行控制的短期利率和由市场决定的长期利率之差，在近半个世纪中成为了预测经济衰退的最好指针之一。当利率倒挂时，或短期利率高于长期利率时，往往说明前方有危险。

关键词：利率曲线预言长期利率短期利率市场决定经济衰退利率倒挂央行