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银企关系、抵押与贷款利率决定——来自中小企业的实证检验

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江苏社会科学 2016年第2期 27-36页

作者：彭澎肖斌卿李心丹朱蕴卉南京大学工程管理学院

本研究采用银企关系的四个维度变量(长度、宽度、频率、深度),实证分析了银企关系对中小企业抵押要求及利率溢价的影响。研究发现:(1)银企关系对中小企业而言存在显著的"锁定效应",即银企关系越强、银行对中小企业抵押要求越高、且贷款... 详细信息

本研究采用银企关系的四个维度变量(长度、宽度、频率、深度),实证分析了银企关系对中小企业抵押要求及利率溢价的影响。研究发现:(1)银企关系对中小企业而言存在显著的"锁定效应",即银企关系越强、银行对中小企业抵押要求越高、且贷款利率也越高;(2)银企关系中,"关系深度"和"关系长度"的作用机制较强,"关系宽度"和"关系频率"影响式微;(3)对于中小企业而言,抵押要求对利率溢价呈现了显著的"替代效应";(4)银企关系是中小企业(被动或主动)陷入"锁定效应"的机制。

关键词：关系型融资抵押利率决定信息不对称

P2P网络借贷利率决定——基于某区域型平台的实证分析

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上海金融 2016年第5期 60-64页

作者：降富楼张海亮田甜铭梓昆明理工大学

本文基于某区域型P2P网络借贷平台一年的322条融资数据展开实证分析,研究了网络借贷的利率决定。研究表明,银行利率依然是主导P2P网络借贷利率的主要因素。同时,市场力量对P2P网络借贷利率的影响也不容忽视。另外,利率的风险价值更多由... 详细信息

本文基于某区域型P2P网络借贷平台一年的322条融资数据展开实证分析,研究了网络借贷的利率决定。研究表明,银行利率依然是主导P2P网络借贷利率的主要因素。同时,市场力量对P2P网络借贷利率的影响也不容忽视。另外,利率的风险价值更多由平台决定而与单个项目的风险控制属性无关。最后,不同行业的利率定价是不同的。具有资源禀赋和比较优势的行业融资成本低,而研发和市场不确定性较大的、固定资产相对较少的行业融资成本较高。

关键词： P2P网络借贷利率决定互联网金融区域型

中国P2P网贷利率决定——基于跨平台横截面数据的实证研究

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当代财经 2017年第4期 47-56页

作者：郑迎飞陈晓静辛苑上海对外经贸大学金融学院上海201620 中航信托股份有限公司上海200135

以P2P网贷为代表的民间金融在中国尝试实践了利率市场化。相比于国外P2P网贷利率水平主要受借款人"硬"信息和"软"信息的影响,中国P2P网贷利率却表现为因平台而异。在研究中国网贷利率决定因素时,应同时考虑平台属性和具体借款项目属性... 详细信息

以P2P网贷为代表的民间金融在中国尝试实践了利率市场化。相比于国外P2P网贷利率水平主要受借款人"硬"信息和"软"信息的影响,中国P2P网贷利率却表现为因平台而异。在研究中国网贷利率决定因素时,应同时考虑平台属性和具体借款项目属性两方面的影响。研究认为,民营平台的利率显著高于具有其他投资背景平台的利率;平台资金第三方存管和机构担保等本息保障方式能够显著降低借款利率;平台所属地区风险程度、借款期限等则显著提高借款利率;而项目自身的抵押担保方式对利率的影响不显著。中国P2P网贷投资者在风险识别方面非常重视平台风险,因此必须对中国P2P网贷平台提出具体规范。

关键词： P2P网贷利率决定网贷平台利率市场化

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小额信贷的利率决定模型

小额信贷的利率决定模型

作者：吴鸿华南理工大学

学位级别：硕士

改革开放以来,我国的政治经济飞速发展,城市化工业化脚步加快,许多中小企业应运而生,为我国的国民经济提供了有力支撑。但中小企业融资难的问题一直掣肘其发展,由于中小企业规模小,财务信息不完整,缺乏合格抵押担保资产,与银行的交易往... 详细信息

改革开放以来,我国的政治经济飞速发展,城市化工业化脚步加快,许多中小企业应运而生,为我国的国民经济提供了有力支撑。但中小企业融资难的问题一直掣肘其发展,由于中小企业规模小,财务信息不完整,缺乏合格抵押担保资产,与银行的交易往来不多,因此难以从银行获得所需贷款。而小额信贷的发展缓解了这一局面,商业性的小额信贷机构将目标客户集中于急需资金,经营良好的中小企业,并通过深入调查考核其信贷资质,通过合理的贷款定价平衡自身成本与风险,实现贷款机构与借款企业的双赢。本文着眼于不受监管的商业性小额信贷公司的利率决定,对三种传统的定价模型:SDI补贴依赖指数模型,盈亏平衡模型,Rosenberg模型进行了借鉴,基于独占市场上的价格歧视理论,认为小额信贷公司在小额信贷市场上属于独占厂商,面对一条向下的需求曲线,可以对不同的借款企业实行价格歧视。据此来分析小额贷款公司的市场地位以及定价过程,将借款公司的财务资质与其所获得的贷款利率相联系,并提出假设认为市场表现好的公司可能获得的利率更高。本文选取了15家来自不同行业的贷款申请成功的中小企业,通过主成分分析法将其各项财务指标计算为综合指数用以评判其市场表现,将市场表现指数与所获得的利率进行回归分析,得到的实证结果支持这一假设。在本文的最后一部分选取了案例进行分析,对其贷款申请过程以及定价过程均进行了评价,并提出了改进建议。本文的研究立足于传统利率决定模型之上,借鉴了Rosenberg模型等利率决定的理论模型,对小额信贷公司的利率提出了理论定价方式。通过对样本数据以及相关案例的分析,提出市场表现与利率决定的相关性假设,并通过数据分析与实证检验来对假设进行验证。本文着眼于不受监管的小额信贷公司进行分析,创新点在于基于价格歧视理论,从市场供给与需求的角度分析了小额信贷公司进行歧视定价的合理性与定价结果,并通过实证检验支持了这一假设。

关键词：小额信贷利率决定价格歧视

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利率决定理论发展综述

社会科学家 2005年第6期20卷 157-160页

作者：黄建宏齐君海南大学旅游学院海南海口570228 中国人民大学财政金融学院北京100872

利率决定理论从产生发展到现在,已经取得了很大进步。但作为一项较实用的基础研究,该理论仍存在着不足之处。本文首先介绍了利率决定理论从局部均衡分析向一般均衡分析发展的演进过程。然后对IS—LM模型分析提出后的研究成果作了介绍。... 详细信息

利率决定理论从产生发展到现在,已经取得了很大进步。但作为一项较实用的基础研究,该理论仍存在着不足之处。本文首先介绍了利率决定理论从局部均衡分析向一般均衡分析发展的演进过程。然后对IS—LM模型分析提出后的研究成果作了介绍。最后本文对当前利率决定理论研究中存在的问题及可发展方向进行了分析。

关键词：利率决定一般均衡 IS—LM模型

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利率决定及其调节功能

教学与研究 2000年第11期 19-25页

作者：陈享光中国人民大学经济学院北京100872

利率水平高低一方面取决于企业利润率水平,另一方面取决于借贷资本的供求关系,而借贷资本的供求关系不仅同非货币部门的储蓄投资活动相联系,而且同货币部门的活动有关。利率具有调节、平衡储蓄和投资,引导资源合理配置的功能。要强化利... 详细信息

利率水平高低一方面取决于企业利润率水平,另一方面取决于借贷资本的供求关系,而借贷资本的供求关系不仅同非货币部门的储蓄投资活动相联系,而且同货币部门的活动有关。利率具有调节、平衡储蓄和投资,引导资源合理配置的功能。要强化利率的调节功能。

关键词：利率决定借贷资金储蓄投资调节功能

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利率决定与利率弹性:一种可能的解释