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流动性覆盖率的监管机理、影响及优化

国际金融研究 2019年第11期 66-76页

作者：刘琦熊启跃武汉大学经济与管理学院中国银保监会统计信息与风险监测部中国银行研究院

2008年全球金融危机爆发后,巴塞尔委员会引入了流动性覆盖率(LCR)作为全球统一的监管标准,旨在弥补原有银行监管中存在的缺陷。本文系统梳理了危机前后流动性风险的变化特点,探讨了巴塞尔Ⅲ流动性监管框架的内在机理,分析了流动性覆盖... 详细信息

2008年全球金融危机爆发后,巴塞尔委员会引入了流动性覆盖率(LCR)作为全球统一的监管标准,旨在弥补原有银行监管中存在的缺陷。本文系统梳理了危机前后流动性风险的变化特点,探讨了巴塞尔Ⅲ流动性监管框架的内在机理,分析了流动性覆盖率监管对银行资产负债表的影响。在此基础上,重点研究了流动性覆盖率在宏观审慎监管层面可能存在的不足。研究发现,与资本监管类似,流动性覆盖率要求在提升银行微观主体稳健性的同时,会带来加剧亲周期效应、流动性风险传染、行业竞争和影响宏观调控效果等挑战。针对上述问题,本文提出了相应政策建议。

关键词：银行监管流动性覆盖率宏观审慎亲周期性

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新巴塞尔协议与金融稳定

生产力研究 2007年第1期 34-35页

作者：孙连友胡海鸥上海交通大学管理学院上海200052

新巴塞尔协议BaselⅡ一个最重要的创新之处在于其突出地强调了风险轮廓与监管资本之间的联系,从而以增强金融体系的稳定性。然而,文章通过对BaselⅡ框架下资本金计算方法的分析,指出BaselⅡ会通过资本金渠道加剧商业银行的亲周期性,反... 详细信息

新巴塞尔协议BaselⅡ一个最重要的创新之处在于其突出地强调了风险轮廓与监管资本之间的联系,从而以增强金融体系的稳定性。然而,文章通过对BaselⅡ框架下资本金计算方法的分析,指出BaselⅡ会通过资本金渠道加剧商业银行的亲周期性,反而可能会危及到金融体系和宏观经济的稳定。并结合目前的研究进展,提出了一些在BaselⅡ框架下可供选择的政策措施,以减小商业银行的亲周期性,维护金融体系和宏观经济的稳定。

关键词： BaselⅡ 最低资本金要求亲周期性缓释政策

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宏观经济波动与信用风险:结构模型

财经理论与实践 2005年第1期26卷 31-34页

作者：孙连友胡海鸥上海交通大学管理学院上海200052

信用风险与宏观经济周期性波动之间的关系大致上可归纳为两种典型情况。但实践中无论是商业银行还是监管者都没有走向这两种极端情形。通过将宏观经济周期性波动考虑到模型中去。

关键词：信用风险亲周期性违约概率结构模型

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宏观审慎政策研究的最新进展与评述

广东商学院学报 2011年第5期26卷 41-51页

作者：童大龙储德银宋根苗安徽财经大学财政与公共管理学院安徽蚌埠233030 中国人民银行蚌埠市中心支行安徽蚌埠233030

2008年的国际金融危机使得政策制定者需要超越单纯的微观金融监管制度,即应适时采用宏观审慎政策。致力于维护金融稳定的宏观审慎政策,除了遏制系统性风险与金融体系内在亲周期性之外,还应关注宏观经济与金融体系的相互作用。宏观审慎... 详细信息

2008年的国际金融危机使得政策制定者需要超越单纯的微观金融监管制度,即应适时采用宏观审慎政策。致力于维护金融稳定的宏观审慎政策,除了遏制系统性风险与金融体系内在亲周期性之外,还应关注宏观经济与金融体系的相互作用。宏观审慎政策工具包括时间与空间两个维度,但目前理论界对工具有效性的评价明显不足。未来我国宏观审慎政策的研究重点应定位于有利于宏观审慎政策工具实施及其有效性的相关问题方面,突出宏观审慎政策研究的实用性和针对性。

关键词：宏观审慎政策金融危机金融监管亲周期性有效性

新常态下商业银行的亲周期行为风险、动因及缓释对策

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金融理论与实践 2015年第11期 64-67页

作者：韩光聚中信银行郑州分行河南郑州450000

我国进入经济新常态后,维持商业银行扩张的高速经济增长条件发生变化,亲周期行为加大了信用风险和持续发展难度。研究发现,信贷投放、会计制度、监管政策以及心理预期是商业银行的亲周期行为。当前,我国宏观经济政策和宏观审慎监管框架... 详细信息

我国进入经济新常态后,维持商业银行扩张的高速经济增长条件发生变化,亲周期行为加大了信用风险和持续发展难度。研究发现,信贷投放、会计制度、监管政策以及心理预期是商业银行的亲周期行为。当前,我国宏观经济政策和宏观审慎监管框架为商业银行降低亲周期行为风险奠定了基础,增长动力转换和经济结构调整提供了难得发展机遇,商业银行应从发展战略、业务结构、创新能力、体制机制方面着手逐步缓释其亲周期效应,实现长期持续稳定发展。

关键词：商业银行亲周期性信贷投放会计制度监管政策

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论经济危机与资本市场信息披露监管

商业时代 2009年第32期 85-86,83页

作者：黄平李燕媛浙江财经学院会计学院杭州310018 中南财经政法大学(首义校区)会计学院博士生武汉430060

公司信息披露是现代资本市场监管的基础,然而其发展路径并非平稳式渐进,而是伴随着每次金融危机或公司财务丑闻之后呈现跳跃式扩张,表现出明显的"亲周期性"特征。本文主要运用规制经济学理论,从规制者、信息供需双方利益集团竞争以及市... 详细信息

公司信息披露是现代资本市场监管的基础,然而其发展路径并非平稳式渐进,而是伴随着每次金融危机或公司财务丑闻之后呈现跳跃式扩张,表现出明显的"亲周期性"特征。本文主要运用规制经济学理论,从规制者、信息供需双方利益集团竞争以及市场创新导致监管环境的复杂化三个角度对该特征进行了分析,并认为解决信息披露监管中的滞后性和被动性,应提高监管行为透明度,培育和发展有效信息使用者集团,通过司法救济强化投资者维权力量等对策。

关键词：经济危机信息披露监管亲周期性利益集团

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面向21世纪的金融体系(下)

银行家 2012年第7期 88-90页

作者：安德鲁·克劳克特王胜邦甘煜中国银监会国际部

(上接2012年第6期)系统不稳定性和亲周期性系统不稳定性与个体机构的脆弱性不同:它更加关注源于金融体系各部分相互联系产生的脆弱性。这些联系是由金融体系内部交易的增长和金融活动的全球化产生的。例如,欧洲和其他地区市场受到了美... 详细信息

(上接2012年第6期)系统不稳定性和亲周期性系统不稳定性与个体机构的脆弱性不同:它更加关注源于金融体系各部分相互联系产生的脆弱性。这些联系是由金融体系内部交易的增长和金融活动的全球化产生的。例如,欧洲和其他地区市场受到了美国次贷危机带来的影响。现代金融结构必须接受愈发紧密的相互联系,同时,保护金融业免受系统性动荡的传递带来的影响。

关键词：金融体系脆弱性经济体系风险暴露中央交易对手投资银行业务金融业结构全能银行综合银行狭义银行市场参与者自营业务清算系统存款人亲周期性估值斯蒂格尔利益冲突

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杠杆率的宏观审慎监管效果及其局限

银行家 2016年第2期 34-37页

作者：章彰中国银行风险管理部

杠杆率是金融危机后巴塞尔委员会提出的用于补充银行资本充足率的宏观审慎监管工具。笼统地说,杠杆率指标至少涵盖了资产负债表杠杆、经济杠杆和嵌套式杠杆三部分。银行所有者权益与资产的比例即为资产负债表杠杆,也有的用资产与所有者... 详细信息

杠杆率是金融危机后巴塞尔委员会提出的用于补充银行资本充足率的宏观审慎监管工具。笼统地说,杠杆率指标至少涵盖了资产负债表杠杆、经济杠杆和嵌套式杠杆三部分。银行所有者权益与资产的比例即为资产负债表杠杆,也有的用资产与所有者权益的比例来表示,称为杠杆倍数,它可以看作是财务杠杆,反映权益撬动资产的能力。假如银行没有表外资产,杠杆率就是指资产负债表杠杆。而经济杠杆是资产负债表杠杆的延伸,其实是更加广义的杠杆。对于银行的一些表外资产(如贷款承诺),资产负债表杠杆不足以反映杠杆风险的全面性,经济杠杆的概念由此

关键词：杠杆率银行业证券风险暴露亲周期性宏观审慎监管一级资本充足率

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商业银行动态拨备制度研究

商业银行动态拨备制度研究

作者：杜婧天津财经大学

学位级别：硕士

在当前的会计准则(权责发生制)下,贷款损失的识别与计量只能在损失事实发生之后才予以确认。由于经济衰退通常使得信贷质量在短时间内恶化,此时信贷违约会集中发生,基于权责发生制的贷款损失拨备制度使得银行在经济衰退期内要针对集中... 详细信息

在当前的会计准则(权责发生制)下,贷款损失的识别与计量只能在损失事实发生之后才予以确认。由于经济衰退通常使得信贷质量在短时间内恶化,此时信贷违约会集中发生,基于权责发生制的贷款损失拨备制度使得银行在经济衰退期内要针对集中出现的贷款损失提取大规模的损失准备。金融危机发生后,一些批评者指出基于权责发生制的贷款损失拨备制度是造成许多金融机构在2007-2009年的金融危机期间经历艰难处境的一个原因。在金融危机已经引起监管者及市场参与者对金融体系亲周期性引发的严重后果的高度重视的同时,有关国际银行业监管改革的讨论也在进行,其中就包括利用动态拨备方式替代当前基于权责发生制拨备方式的讨论。由于能够更早地监测并覆盖贷款资产组合中信贷损失,动态拨备制度使得银行能够在经济繁荣时期就建立起用以抵御经济衰退的缓冲垫。该制度逆周期性的特质不仅提高了个体银行的抗风险能力,也使得整个银行体系更具弹性。动态拨备制度也会因此成为监管者审慎监管的一项重要工具。文章中介绍了基于预期损失框架的动态拨备制度是如何运作的。作为当今世界最有参考价值的逆周期贷款损失拨备制度的范例,西班牙模型也被详细阐述。文章中,采用国内8家商业银行的2003-2009年数据做了面板分析,检验商业银行行为,特别是商业银行拨备体系是否加剧了国内的信贷波动。结果显示银行信贷存在固有亲周期倾向,宏观经济变量是造成信贷波动的原因之一,但是构成贷款损失准备的非自由裁量变量与信贷波动之间并不相关。

关键词：贷款损失准备亲周期性动态拨备