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中小型券商A公司投行业务差异化竞争策略优化研究

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中小型券商A公司投行业务差异化竞争策略优化研究

作者：任志鹏商务部国际贸易经济合作研究院

学位级别：硕士

中国正在积极推进资本市场的全方位改革,旨在通过建立多层次的资本市场体系和实施全面的证券发行注册制度来支持实体经济。随着注册制改革的实施,在投行业务资源持续向头部投行集中的大背景下,中小券商需要打造差异化路线,形成细分领域... 详细信息

中国正在积极推进资本市场的全方位改革,旨在通过建立多层次的资本市场体系和实施全面的证券发行注册制度来支持实体经济。随着注册制改革的实施,在投行业务资源持续向头部投行集中的大背景下,中小券商需要打造差异化路线,形成细分领域的局部优势,以在与大型券商的竞争中赢得生存空间。但当前对于中小型券商如何在处于快速变化的市场环境中开展投行业务差异化竞争策略的研究相对较少。本论文将从中小型券商A公司投行业务发展的案例出发,聚焦A公司在资源有限情况下的差异化竞争策略研究,以帮助A公司寻找更优的生存和发展的路径,在激烈的竞争中突出重围。本论文首先对A公司投行业务的当前发展状况进行了全面深入的内外部环境分析,初步诊断了其在市场份额、品牌影响力以及客户黏性方面等存在的问题以及面临的风险。论文进一步基于访谈调查数据,通过对案例数据进行编码分析,对A公司投行业务差异化竞争策略的优化重点进行识别。基于对于访谈的内容编码识别,运用扎根理论法构建了一系列差异化竞争策略优化措施体系,具体包括:服务能力方面、内部业务构建方面以及协同管理方面的优化策略。论文还提出了一系列实施这些竞争策略的保障措施。通过本论文提出的差异化竞争优化策略,中小型券商A公司将能够有效增强品牌优势、提升业务质量以及项目成功率,从而提升其在投行业务领域的竞争力,实现业务的可持续发展。本研究提出的差异化竞争优化策略,不仅适用于A公司,亦可为其他相似背景的中小型券商在投行业务发展策略优化方面提供有价值的参考与借鉴。相关优化策略能够帮助中小型券商投行业务进一步精确市场定位和挖掘细分市场潜力,并且通过提供差异化服务,显著提升客户满意度与忠诚度,进而强化其在市场中的竞争优势。更重要的是,这些差异化策略在资源有限的情况下,为中小券商投行业务的可持续发展提供了有力支撑,并推动整个行业在创新中不断前行,为资本市场的繁荣与发展贡献积极力量。

关键词：中小型券商投资银行业务扎根理论法差异化竞争策略

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中小型券商财富管理模式研究

中小型券商财富管理模式研究

作者：龚旖旎对外经济贸易大学

学位级别：硕士

改革开放四十多年来,我国不仅在综合国力上取得了举世瞩目的成就,作为世界第二大经济体,更是涌现了一批高净值人群,这一群体对财富管理有着强大的需求。利率市场化改革的深化,不仅推动着我国资本市场走向多元化发展,也倒逼商业银行、证... 详细信息

改革开放四十多年来,我国不仅在综合国力上取得了举世瞩目的成就,作为世界第二大经济体,更是涌现了一批高净值人群,这一群体对财富管理有着强大的需求。利率市场化改革的深化,不仅推动着我国资本市场走向多元化发展,也倒逼商业银行、证券公司等金融机构进行财富管理转型。我国证券行业的传统盈利模式是以赚取通道类的佣金收入为主,伴随着一人多户政策的实施、外资券商的进驻以及专业机构投资者的不断增多,券商开始通过销售金融产品、发展投资咨询等财富管理业务谋求新的盈利增长点。商业银行在我国财富管理市场占据主导地位,在外部金融机构和行业内部大型券商的双重挑战下,中小型券商财富管理之路走得并不顺利。如何对中小型券商的财富管理模式进行优化,是本文探究的问题。本文分析了中小型券商财富管理的现状和存在的问题,并通过案例分析法,对F证券的财富管理模式进行深入研究,通过借鉴国内外金融机构财富管理模式的成功经验,结合财富管理基本理论和F证券的案例,最终提出优化中小型券商财富管理模式的相关建议。建议主要有:通过搭建财富管理组织架构,整合公司内部资源,统筹规划公司财富管理业务;调整财富管理考核体系,寻求客户和公司的双赢;对财富管理客户的结构进行分层,对不同级别的客户配备不同的服务;通过提升从业人员专业素质、挖掘客户需求、提供丰富的产品线等方式提升客户满意度;通过加强自身产品建设,提升财富管理品牌效应。

关键词：中小型券商财富管理模式金融产品

外资券商的引进对我国中小型券商的影响研究 ——以第一创业证券股份有限公司为例

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外资券商的引进对我国中小型券商的影响研究 ——以第一创业证券...

作者：杨俊超上海财经大学

学位级别：硕士

我国资本市场从20世纪成立之初开始,经历了100多年的发展历程,而证券行业作为其中的一个重点内容在推动改革开放和社会主义金融格局的过程中起到了关键作用。当前,我国证券市场不论是运作形态还是监管体系都日渐完善。1995年,摩根士丹... 详细信息

我国资本市场从20世纪成立之初开始,经历了100多年的发展历程,而证券行业作为其中的一个重点内容在推动改革开放和社会主义金融格局的过程中起到了关键作用。当前,我国证券市场不论是运作形态还是监管体系都日渐完善。1995年,摩根士丹利进入了中国内地的证券市场并且成立了股份公司,就开始与国内的证券公司形成竞争关系。2001年中国加入世界贸易组织,同时对外宣布扩大开放的力度。2020年由于《中美第一阶段经贸协定》的要求,中国取消了内地证券公司和基金管理企业中外资占股的比例限制,这意味着内地证券行业迎来了对外开放的新时代。外资券商多为国际大型投行在中国开设的合资或者独资的子公司,其母公司在为子公司提供强大的品牌背书保证的同时,还可以为中国子公司提供强大的软硬件支持,以及为子公司设计一套成熟且适合当地情况的管理理念和流程,值得本土券商学习和借鉴。外资券商的引进,会给我国的证券业带来很大的影响,由于外资券商刚开始加速对中国金融市场的布局,相关业务种类单一、体量不大,对于大型券商来说,影响并不大,但是对于中小型券商来说,由于外资券商引进主要是侵占其相关市场和份额。而且,随着中国金融行业的开放,目前已有9家外资控股或外资全资证券子公司在进行展业活动,还有6家公司已经申请,证监会已经受理或者进行反馈,这对于排名在50位之后近45家中小券商来说,竞争将会变得更加激烈,因而中小券商要面临更残酷的挑战。本文通过对外资券商的发展史进行简单的介绍后,然后分别总结了目前在国内已经成立了控股的子公司,并搜集、分析了开始开展业务的外资券商中国子公司的相关经营数据,来分析阐述其引进对大型券商影响较小,但对于中小券商影响较大的事实,同时以第一创业证券股份有限公司为研究对象,综合对比外资券商与内资券商的差异,然后通过对公司发展的历程以及现状进行分析,说明其在外资券商引进的情况下面临的问题,结合学习的PEST分析法详细分析了第一创业证券股份有限公司所处的外部发展环境,同时利用SWOT分析法对该公司进行了全面分析。通过分析研究,笔者得出以第一创业为代表的中小券商在竞争优势方面无法战胜大型券商,对于其所面临的竞争威胁,公司应该充分抓住外资券商引进时,国内相关政策的放开和扶持力度加强这个来之不易的机会来解决自身的劣势。采取扭转型战略,通过整合线上线下资源,以达到线下支持线上项目的落地;招聘人才,提升研发能力,同时做好薪酬体系改革,减少人才流失;加强金融科技,促进数字化财富管理的成型。同时笔者还建议,面对外资券商的进入,以第一创业为代表的中小型券商也应该将战略的着眼点放在企业横向、纵向的机遇和优势上,如利用大股东的资源优势进行合并、重组以达到规模效应,同时紧盯时代发展的脉络,积极努力抓住新时代中国的政策改革,助推自身业务规模以及技术、人才的培养,以期通过这一大的投资发展机会。笔者希望通过对第一创业的分析,能够为中小型券商面对外资进入以及竞争日益激烈的证券行业的发展、转型起到力所能及的作用。

关键词：外资券商中小型券商规模经济协同效应引入战略投资者

互联网金融背景下中小型券商转型战略——以国金等中小型券商为例

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互联网金融背景下中小型券商转型战略——以国金等中小型券商为例

作者：阚戈深圳大学

学位级别：硕士

作为科技和金融融合的新兴业态,互联网金融为我国证券行业带来了新的机遇与挑战。当前,我国证券行业仍处于产业成长期,券商整体经营模式以传统通道型业务为主,盈利模式单一,经营绩效低下;同时,两级分化严重,少数大型券商占据优势地位,... 详细信息

作为科技和金融融合的新兴业态,互联网金融为我国证券行业带来了新的机遇与挑战。当前,我国证券行业仍处于产业成长期,券商整体经营模式以传统通道型业务为主,盈利模式单一,经营绩效低下;同时,两级分化严重,少数大型券商占据优势地位,众多中小型券商竞争乏力,亟需改变“小、散、弱”的现状,寻找新的业务增长点。顺利实现经营模式转型对于中小型券商自身及整个证券行业都具有现实意义。本研究首先运用文献研究法,对互联网金融、动态能力、战略转型理论进行了梳理,为研究奠定理论依据;其次,采用案例研究法,选取国金证券、东吴证券、东方财富证券等三家中小型券商作为研究对象,分析、提炼、归纳其经营模式转型的共性特征,为中小型券商在互联网金融背景下的转型方向、发展战略及竞争策略提供启示。研究认为,中国证券行业,特别是中小型券商总体上将从“证券经纪商”向“广义投行”过渡,必将发生五个方面转型:一是服务功能从“通道业务”向“综合金融”服务转型;二是资产结构从“轻资产、低杠杠”向“重资产、高杠杆”转型;三是业务模式从“以牌照为中心”向“客户为中心”转型;四是竞争格局从“规模扩张、同质竞争”向“经营分化、特色发展”转型;五是竞争手段必然走向“互联网+金融”。此外,研究还提出了完善公司法人治理结构、加强风险管理、注重业务创新、制定合理战略战术、注重专业团队培养等五点战略转型建议。

关键词：互联网金融中小型券商模式创新战略转型

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中小型券商发展互联网金融的模式研究

经济视角(下旬刊) 2013年第8期 55-56页

作者：孟祥轲中国人民大学

目前我国券商进入生存困境,特别是中小型券商因为能提供的非同质化服务很少更是举步维艰。随着互联网技术突飞猛进的发展,证券行业也逐渐开始向互联网时代发展,给予了中小型券商重新参与竞争的机会。本文阐述了三种券商发展互联网金融... 详细信息

目前我国券商进入生存困境,特别是中小型券商因为能提供的非同质化服务很少更是举步维艰。随着互联网技术突飞猛进的发展,证券行业也逐渐开始向互联网时代发展,给予了中小型券商重新参与竞争的机会。本文阐述了三种券商发展互联网金融的模式,并结合中小型券商的实际情况,研究其发展互联网金融的宜采用的模式,分析如何布局和开展电子商务。

关键词：证券行业中小型券商互联网金融电子商务

互联网普及背景下证券公司经营效率及影响因素研究

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互联网普及背景下证券公司经营效率及影响因素研究

作者：刘雁湖南大学

学位级别：硕士

互联网在证券行业的广泛运用不仅极大便利了投资者,而且也有助于打破空间地理因素对于证券行业发展的束缚。在互联网普及的背景下,证券公司地理网点依然起着不可替代的作用:经观察,近年来我国证券公司营业部的数量仍在逐年递增,且其增... 详细信息

互联网在证券行业的广泛运用不仅极大便利了投资者,而且也有助于打破空间地理因素对于证券行业发展的束缚。在互联网普及的背景下,证券公司地理网点依然起着不可替代的作用:经观察,近年来我国证券公司营业部的数量仍在逐年递增,且其增速有加快的趋势。在互联网普及背景下,证券公司加速扩张营业部能否有效提升证券公司经营效率;大型券商与中小型券商的经营效率是否存在差异?证券公司经营效率受到哪些因素的影响;不同规模类型的证券公司经营效率影响因素是否存在差异?本文对2006-2015年存续的82家证券公司按注册资本进行分类,其中注册资本大于50亿元的界定为大型券商,共18家,中小型券商64家。首先运用MAXDEA软件测度了我国家证券公司的超效率。其次分析互联网普及背景下证券公司经营效率的影响机理。最后,运用2006-2015年的面板数据和固定效应模型实证检验了证券公司经营效率的影响因素。经研究,本文结论如下:（1）我国证券公司整体效率水平偏低,大型券商相较于中小型券商而言无效率表现更为显著。（2）实证结果显示,对我国证券公司整体而言,互联网宽带接入用户数、国民生产总值增速、存贷款率、营业部份额和资产负债率与证券公司经营效率之间存在着显著的正相关关系;证券公司注册资本与证券公司经营效率之间的关系显著为负;业务创新与证券公司经营效率没有显著相关性。对不同规模的证券公司而言:互联网宽带接入用户数、国民生产总值增速、存贷款率对大型券商经营效率的影响更大,而营业部份额、资产负债率对中小型券商的经营效率影响更大。

关键词：互联网普及大型券商中小型券商超效率影响因素