检索结果-南通市图书馆

注册制下发行审核权与上市审核权分配建议办法

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河北法学 2016年第7期34卷 163-168页

作者：王楚威廉玛丽学院法学院弗吉尼亚州美国威廉斯堡23185

股票发行注册制改革是一个非常重要的研究课题,改革的成功与否直接关系到我国资本市场的发展与未来。然而实行注册制并不是简单地将审核改为注册,从而降低公开发行股票的门槛。特别是在"熔断"机制叫停以后,改革者需要认真地去思考如何... 详细信息

股票发行注册制改革是一个非常重要的研究课题,改革的成功与否直接关系到我国资本市场的发展与未来。然而实行注册制并不是简单地将审核改为注册,从而降低公开发行股票的门槛。特别是在"熔断"机制叫停以后,改革者需要认真地去思考如何将原有核准制下的权力与义务进行分配,从而使新的体系能更好的符合本国国情,避免重蹈"熔断"机制的覆辙。就改革中关于发行审核权与上市审核权的问题进行讨论,并提出建议。

关键词：核准制注册制股票公开发行发行审核上市审核

“全面注册制”下交易所发行上市审核权限的行政法审视

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中国法律评论 2023年第5期53卷 19-33页

作者：周学文郑彧华东政法大学华东政法大学国际金融法律学院

“全面注册制”下的证券发行监管制度尽管采用了“发行与上市一体化”的审核体制,但“发行审核”与“上市审核”仍应存在泾渭分明的不同内涵,理应针对不同类型的权利赋予发行人不同的法律救济途径。在现有合二为一的审核框架下,“发行... 详细信息

“全面注册制”下的证券发行监管制度尽管采用了“发行与上市一体化”的审核体制,但“发行审核”与“上市审核”仍应存在泾渭分明的不同内涵,理应针对不同类型的权利赋予发行人不同的法律救济途径。在现有合二为一的审核框架下,“发行审核”是交易所依据证监会的行政授权而实施的发行注册程序的前阶段行为,须与证监会的发行注册共同构成“多阶段行政行为”,并由证监会作为发行许可的行政责任主体。“上市审核”是交易所基于市场效率和交易成本考量对上市资源作出的“择优选择”,其在理论上是交易所这种自律管理组织对于上市条件是否满足的价值判断,交易所应作为自律管理的契约责任主体。由此,即使在发行与上市合二为一的体制下,交易所终止发行审核的决定仍具有行政可诉性,并应由作为许可机关的证监会向发行人承担行政责任;相反,终止上市审核的决定则是交易所行使契约选择权的结果而非行政行为,不应具有行政可诉性。

关键词：注册制上市条件上市审核自律管理发行审核发行人交易所注册程序

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对我国股票发行上市审核制度的研究

对我国股票发行上市审核制度的研究

作者：唐涛东南大学

学位级别：硕士

股票发行上市审核制度是股票市场基础性制度之一,其作用举足轻重。股票发行上市审核制度合理与否,不仅直接关系到证券市场的稳定和可持续发展,而且还直接影响到投资者的信心。在各个国家不同的市场发展阶段,发行制度都经历了一个不断探... 详细信息

股票发行上市审核制度是股票市场基础性制度之一,其作用举足轻重。股票发行上市审核制度合理与否,不仅直接关系到证券市场的稳定和可持续发展,而且还直接影响到投资者的信心。在各个国家不同的市场发展阶段,发行制度都经历了一个不断探索与逐渐完善的过程。由于我国股票市场具有“新兴加转轨”的特征,其发行上市审核制度因此具有了一定的特殊作用及特殊影响,这是造成我国股票市场现状的决定性因素,也是造成股票市场制度性和结构性缺陷的根源之一。本文通过借鉴海外主要市场股票发行上市审核制度及其变革的经验和启示,同时回顾我国股票发行上市审核制度的演变发展过程,以比较研究的方法,分析我国股票发行上市审核制度所发挥的作用与所导致的问题及其根源、并提出相关改革思路和措施,本文将有助于我国证券市场的制度性改革和市场化改革,从而实现中国股市的持续稳定发展。本文在比较分析的基础上提出以下几个主要观点:1.股票发行上市审核制度是股票市场的基础性制度之一,在股票市场制度中居于核心地位。审核体制(发行审核权与上市审核权在不同机构之间的安排)与审核原则(注册制还是核准制、实质审核还是形式审核)是发行上市审核制度的两个关键内容。2.我国股票发行上市审核制度具有“发行上市审核一体化”(即强制上市制度)和“发行审核以实质审核为主”两大特点。以实质审核为主的核准制(包括此前的审批制)导致发行审核效率低下,其后果是对市场机制的破坏。3.完善我国股票发行上市审核制度,首先是建立适应多层次资本市场体系的发行上市审核体制,分离发行、上市审核权并实现“上市市场化”;其次是逐步推动股票发行核准制向注册制的改变,实现“发行注册化”,为培育和强化股票发行的市场化基本约束和自我调节机制创造条件。

关键词：股票发行审核上市审核核准制注册制改革

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上市审核中——科创板实控人的认定与识别

董事会 2020年第10期 70-74页

作者：梅慎实谢江东中国政法大学民商经济法学院

实际控制人不等同于控制公司的人,控股股东和实际控制人都有可能对公司有支配的能力,二者是在不同层面和侧面的技术表达。发行人中可以有控股股东但没有实际控制人,也可以有实际控制人却没有控股股东,同时存在既无实际控制人也无控股股... 详细信息

实际控制人不等同于控制公司的人,控股股东和实际控制人都有可能对公司有支配的能力,二者是在不同层面和侧面的技术表达。发行人中可以有控股股东但没有实际控制人,也可以有实际控制人却没有控股股东,同时存在既无实际控制人也无控股股东,还可能既存在实际控制人也有控股股东基于科创板公司发行上市条件中控制权稳定性的要求,证券交易所审核对实际控制人判断识别问题予以重点关注。

关键词：实际控制人证券交易所控股股东上市审核科创板控制权发行人发行上市

注册制下科创板股票发行上市审核的内部救济研究

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金融法苑 2021年第3期 114-124页

作者：沈宜之北京大学法学院

在现行注册制实践中,证券交易所拥有对拟申请公开发行股票并上市企业进行审核的强大权力,是中国证监会注册的前置程序,因此发行人就交易所的审核决定申请复审的权利应当得到更多关注。科创板作为注册制改革的实验地,已经独立形成一套发... 详细信息

在现行注册制实践中,证券交易所拥有对拟申请公开发行股票并上市企业进行审核的强大权力,是中国证监会注册的前置程序,因此发行人就交易所的审核决定申请复审的权利应当得到更多关注。科创板作为注册制改革的实验地,已经独立形成一套发行上市审核的内部救济规则。然而,该规则存在救济途径过于单一、复审机构缺乏中立性和权威性、复审机构权力边界不明以及复审程序沦为审议程序的附随等缺陷。对此,应以现有制度为基础、以程序正义理念为指导,借鉴行政复议制度和国外实践经验,建立更加多层次、更具独立性和权威性、职权更加明确的内部复审机制,以此保障发行人获得充分的内部救济,完善交易所的上市审核功能,最终促进证券市场的发展。

关键词：科创板注册制上市审核内部救济复审会议

注册制背景下交易所上市审核内部救济机制的完善

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证券法苑 2014年第3期12卷 307-320页

作者：陈彬曾斌深圳证券交易所综合研究所深圳证券交易所博士后工作站

随着股票发行注册制改革的推进,证券发行上市审核体制与审核机关必将发生相应的转变,证券交易所将更多的扮演在上市审核中进行实质性判断的职能,而这一转变必然伴随对上市公司发行人在发行上市过程中的正当权利的申诉和主张。境外主要... 详细信息

随着股票发行注册制改革的推进,证券发行上市审核体制与审核机关必将发生相应的转变,证券交易所将更多的扮演在上市审核中进行实质性判断的职能,而这一转变必然伴随对上市公司发行人在发行上市过程中的正当权利的申诉和主张。境外主要市场的经验表明,各国交易所在上市审核环节大都承担着实质审核的职能,并且设置了包括复议、听证、申诉等多种方式的救济渠道,可以较为高效地解决上市审核过程中发生的纠纷。但是,由于目前沪深交易所缺乏相应实质的上市审核职能,赋予上市公司的申诉渠道和层级也较少,很难保障上市公司权利。从完善交易所上市审核的内部救济渠道的角度出发,笔者认为应当给予投资者更多的申诉途径,丰富上市审核内部救济的环节和层次。

关键词：注册制上市审核内部救济

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科创板股票发行上市审核系统正式上线

中国商界 2019年第4期 36-37页

3月18日,上海证券交易所科创板股票发行上市审核系统正式上线,公司可实时浏览科创板股票发行上市审核的最新信息。开闸48小时期间,据不完全统计,已经有16家企业明确申请科创板上市其中,企业自行公告的有6家,各地方证监局披露了9家,另有... 详细信息

3月18日,上海证券交易所科创板股票发行上市审核系统正式上线,公司可实时浏览科创板股票发行上市审核的最新信息。开闸48小时期间,据不完全统计,已经有16家企业明确申请科创板上市其中,企业自行公告的有6家,各地方证监局披露了9家,另有1家为中信证券公告披露的另外,中信证券、中金公司、中信建投证券、国信证券、中泰证券、平安证券则公开表明成为共计6家科创板上市企业的保荐机构.

关键词：发行上市股票发行审核系统上海证券交易所上市企业中信证券中金公司上市审核

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红东方申请中止上市审核,已获北交所同意

中国农药 2024年第1期20卷 43-44页

12月7日,河南红东方化工股份有限公司(以下简称红东方)公告,截至2023年12月6日,北京证券交易所已将公司本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的审查状态调整为中止审核。此前,根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开... 详细信息

12月7日,河南红东方化工股份有限公司(以下简称红东方)公告,截至2023年12月6日,北京证券交易所已将公司本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的审查状态调整为中止审核。此前,根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则》和《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务办理指南第1号——申报与审核》的相关规定,红东方与保荐机构主动向北京证券交易所提交了关于中止公司北京证券交易所上市文件审核的申请。

关键词：北京证券交易所上市审核合格投资者保荐机构业务办理中止文件审核申请

再度恢复发行上市审核中国茶叶继续争夺“茶叶第一股”

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中国食品 2022年第6期 124-125页

作者：思雨不详

“茶叶第一-股”花落谁家的故事又增添波澜。近期,中国茶叶股份有限公司(以下简称“中国茶叶”)再度恢复发行上市审核。此次IPO,中国茶叶拟募资5.4亿元,其中2.89亿元将用于云南普洱茶产能建设项目,剩余的2.51亿元.用于营销网络及品牌建... 详细信息

“茶叶第一-股”花落谁家的故事又增添波澜。近期,中国茶叶股份有限公司(以下简称“中国茶叶”)再度恢复发行上市审核。此次IPO,中国茶叶拟募资5.4亿元,其中2.89亿元将用于云南普洱茶产能建设项目,剩余的2.51亿元.用于营销网络及品牌建设项目。

关键词：上市审核营销网络云南普洱茶建设项目 IPO 募资茶叶发行