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资本资产定价模型在资产组合中的研究与应用

科技经济市场 2010年第3期 54-55页

作者：付国强西南大学经济管理学院重庆400715

资本资产定价模型(CAPM)主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的,它刻画了均衡状态下资产的预期收益率及其与市场风险之间的关系.本文首先阐述CAPM模型的理论源泉,再具体分析它在资产组合中... 详细信息

资本资产定价模型(CAPM)主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的,它刻画了均衡状态下资产的预期收益率及其与市场风险之间的关系.本文首先阐述CAPM模型的理论源泉,再具体分析它在资产组合中的应用。

关键词：资本资产定价模型证券组合风险收益率

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资本资产定价模型(CAPM)的文献综述

时代金融 2016年第14期 279-280页

作者：潘贵芳上海杉达学院上海201209

20世纪60年代,夏普(William Sharpe),林特尔(John Lintner)以及莫森(Jan Mossin)等人在马克维茨投资组合理论的基础上分别建立了资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,简称CAPM)。鉴于这一理论的简捷性与可操作性,该模型一经... 详细信息

20世纪60年代,夏普(William Sharpe),林特尔(John Lintner)以及莫森(Jan Mossin)等人在马克维茨投资组合理论的基础上分别建立了资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,简称CAPM)。鉴于这一理论的简捷性与可操作性,该模型一经提出便对金融理论的实践和发展产生了巨大的影响,成为现代金融学的理论基础。但是,其有效性也广受国内外学者质疑。本文通过对国内外相关文献的回顾,对资本资产定价模型的争论进行一些梳理,以求为探求资本资产定价模型在中国市场上的应用提供理论参考价值。

关键词：资本资产定价模型系统性风险收益

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资本资产定价模型在证券投资中的应用

财会通讯 2011年第14期 4-5页

作者：周俊余北京林业大学

作为现代金融理论的三大基石之一,资本资产定价模型经常被西方发达国家的投资者用来解决金融投资决策中的一般性问题,在诸如资产定价、投资组合业绩的测定、资本预算、投资风险分析及事件研究分析等方面得到了广泛的应用。一、资本资产... 详细信息

作为现代金融理论的三大基石之一,资本资产定价模型经常被西方发达国家的投资者用来解决金融投资决策中的一般性问题,在诸如资产定价、投资组合业绩的测定、资本预算、投资风险分析及事件研究分析等方面得到了广泛的应用。一、资本资产定价理论简介(一)理论渊源资本资产定价理论是在马克维茨投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的一种证券投资理论,主要研究证券市场中资产的预期报酬率与风险资产之间的关系,以

关键词：资本资产定价模型证券市场线报酬率证券投资财政管理

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资本资产定价模型与套利定价模型的比较研究

会计师 2017年第15期 7-9页

作者：蓝莎西北政法大学商学院

资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)是进行资产选择的两大理论模型,本文分别对这两个模型的构建及其对均衡过程的描述进行分析比较,发现这两个模型从不同的角度分别验证了市场中风险-收益关系的存在。CAPM模型认为,资产组合的... 详细信息

资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)是进行资产选择的两大理论模型,本文分别对这两个模型的构建及其对均衡过程的描述进行分析比较,发现这两个模型从不同的角度分别验证了市场中风险-收益关系的存在。CAPM模型认为,资产组合的收益率与风险有关,所以,该模型依据预期收益率和标准差来寻找资产组合。APT模型认为,资产的收益与多因素相关,这些因素不仅包括市场因素,也包括超市场因素,如增长因素、周期因素、能源因素等。由此可以看出,APT模型较CAPM模型在内涵和实用性上更具广泛意义,这对CAPM模型既是一种肯定,又是一种补充和修正。

关键词：资本资产定价模型套利定价模型单因素模型多因素模型

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资本资产定价模型在沪深市场的实证检验

全国流通经济 2018年第19期 98-99页

作者：谭红日张健耘孙祥健河北金融学院研究生部河北保定071066 美国圣克劳德大学赫伯格商学院

依据资本资产定价模型理论,利用60只沪深两市股票及两步回归法对CAPM在沪深市场的有效性进行了实证检验。实证结果表明,股票的平均超额收益与β值呈现负的相关关系,系统性风险对超额收益几乎没有解释能力,这在指数成分股样本中表现更加... 详细信息

依据资本资产定价模型理论,利用60只沪深两市股票及两步回归法对CAPM在沪深市场的有效性进行了实证检验。实证结果表明,股票的平均超额收益与β值呈现负的相关关系,系统性风险对超额收益几乎没有解释能力,这在指数成分股样本中表现更加明显。对于非指数成分股样本,虽然可以增加系统性风险的解释能力,但非系统性风险同样会对超额收益造成显著影响。

关键词：资本资产定价模型证券市场系统性风险

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资本资产定价模型理论及其应用探讨

中原工学院学报 2002年第4期13卷 43-46页

作者：郝晓雁山西财经大学会计学院山西太原030006

资本资产定价模型是近几十年来西方金融理论中用来解决资产定价问题的一种经济模型 .该模型在资本市场上得到广泛的应用 ,同时也接受着实证检验 .本文试对资本资产定价模型的基本理论、主要应用、实证检验所显示其面临的挑战及其发展进... 详细信息

资本资产定价模型是近几十年来西方金融理论中用来解决资产定价问题的一种经济模型 .该模型在资本市场上得到广泛的应用 ,同时也接受着实证检验 .本文试对资本资产定价模型的基本理论、主要应用、实证检验所显示其面临的挑战及其发展进行探讨 .

关键词：资本资产定价模型套利定价模型应用金融理论股票资本风险收益

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资本资产定价模型的探讨与经济应用

湖南财经高等专科学校学报 2007年第2期23卷 89-90页

作者：孙群湖南财经高等专科学校湖南长沙410205

资本资产定价模型的特点是简洁、实用,资本资产定价模型提供了有关证券的市场定价及期望报酬率测度的思想,还可广泛应用于投资管理和公司财务管理。

关键词：资本资产定价模型资本市场线证券市场线资产组合 B系数经济应用

资本资产定价模型的逻辑悖论及资本资产的纳什议价模型

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金融教学与研究 2003年第4期 26-30页

作者：罗巧根李国柱西南财经大学成都610074

本文的主旨在于提出用非合作博弈定价理论来解释资本资产的定价在分析中国问题时更合理更优越的假说,这与APT、鞅定价、行为金融学的定价理论等相比较走了不同的路①。具体来讲,考虑到资本资产定价模型的逻辑悖论及市场是否能达到均衡,... 详细信息

本文的主旨在于提出用非合作博弈定价理论来解释资本资产的定价在分析中国问题时更合理更优越的假说,这与APT、鞅定价、行为金融学的定价理论等相比较走了不同的路①。具体来讲,考虑到资本资产定价模型的逻辑悖论及市场是否能达到均衡,我们尝试用非合作博弈理论来探讨资本资产的定价问题。在资本资产定价的纳什议价模型中,资产的定价受到威胁点、谈判力及谈判破裂担心程度的影响②。更进一步说③,资本资产定价的纳什议价模型描述了资本资产定价模型中市场是如何达到均衡的过程。

关键词：资本资产定价模型纳什议价模型博弈论资本资产

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资本资产定价模型在上海A股市场的检验

中国资产评估 2017年第7期 39-41页

作者：聂高辉蔡琪江西财经大学信息管理学院

资本资产定价模型阐述了投资者关心的风险和收益的相关性,其基本思想就是无风险收益与风险收益构成了任意资产及其组合的期望收益。选取上海股市作为研究对象,检验该模型在上海股票市场的适用性,研究结果表明上海股市的风险系数与超额... 详细信息

资本资产定价模型阐述了投资者关心的风险和收益的相关性,其基本思想就是无风险收益与风险收益构成了任意资产及其组合的期望收益。选取上海股市作为研究对象,检验该模型在上海股票市场的适用性,研究结果表明上海股市的风险系数与超额收益存在正相关关系,而且上海股市的风险系数已经涵盖了所有影响股市超额收益的因素,超额收益的变化与其他任何要素都不相关。建议建立股票市场准入机制和高效透明的信息发布平台,规范投资者的投资行为,加强市场监管力度,杜绝信息不对称投资行为。

关键词：股票市场超额收益率资本资产定价模型股票组合投资者