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关于深港通对深市标的稳定性的实证研究

商业经济 2020年第11期 173-174,183页

作者：赵炳达曹志鹏陕西科技大学经济与管理学院陕西西安710021

深港通互联互通交易机制是我国金融市场加大对外开放程度的重要举措之一,在加快资本市场迅速稳定发展的同时,在金融全球化背景下也增加了金融风险侵入的可能性。深市股票标的分为深港通标的股与非深港通标的股,利用2014年7月-2019年5月... 详细信息

深港通互联互通交易机制是我国金融市场加大对外开放程度的重要举措之一,在加快资本市场迅速稳定发展的同时,在金融全球化背景下也增加了金融风险侵入的可能性。深市股票标的分为深港通标的股与非深港通标的股,利用2014年7月-2019年5月深港通制度实行前后30个月份的月度数据,结合双重差分模型研究深港通互联互通机制对深市标的波动性的影响。结果表明:深港通制度的引入显著增加了深市标的的稳定性,这对于我国资本市场的可持续健康发展具有深远意义。

关键词：深港通深市标的稳定性双重差分模型

基于GARCH模型的沪港通对沪市波动性冲击的实证分析——为深港通开通提供借鉴意义

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现代商业 2016年第19期 103-105页

作者：邢硕山东财经大学金融学院山东济南250000

沪港通是中国资本市场对外开放的重要尝试,对沪、港两地股票市场都具有重大的影响。为探寻沪港通对沪市短期冲击与长期波动性的影响,本文利用广义自回归条件异方差模型(GARCH),以2015年11月24日沪港通上市为界,对2014年1月2日到2016年1... 详细信息

沪港通是中国资本市场对外开放的重要尝试,对沪、港两地股票市场都具有重大的影响。为探寻沪港通对沪市短期冲击与长期波动性的影响,本文利用广义自回归条件异方差模型(GARCH),以2015年11月24日沪港通上市为界,对2014年1月2日到2016年1月7日的上证综指数据进行实证分析。实证结果表明,沪港通的开通加剧了沪市波动性,放大了上涨下跌幅度。且该结果具有持续性和可预测性。该研究也为在2016年下半年有望实施的深港通,提供了重大的借鉴意义。

关键词： GARCH模型沪港通波动性预测深港通

沪深股市与港市之间的相关性与溢出效应——基于深港通视角

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市场周刊 2020年第2期 114-118页

作者：郭建峰胡静西安邮电大学计算金融与风险管理研究中心西安邮电大学经济与管理学院

本文基于深港通的视角,建立GARCH-时变Copula-CoVaR模型,分析沪深股市与香港股市之间的相关性及风险溢出效应。结果发现:沪市与港市之间的相关性总体高于深市与港市之间的相关性;港市对沪深股市与沪深股市对港市都产生正向的风险溢出效... 详细信息

本文基于深港通的视角,建立GARCH-时变Copula-CoVaR模型,分析沪深股市与香港股市之间的相关性及风险溢出效应。结果发现:沪市与港市之间的相关性总体高于深市与港市之间的相关性;港市对沪深股市与沪深股市对港市都产生正向的风险溢出效应,相比沪深股市对港市的风险溢出,港市对沪深股市的风险溢出较高并且波动幅度较大。沪深股市与港市之间的相关性在深港通开通之前总体表现出下降的走势,在深港通开通后呈现出增强的走势;在深港通开通之后的期间,沪深股市与港市之间的风险溢出水平大体呈现出增强的走势,其平均风险溢出效应较低。随着沪港通、深港通开通以及后续政策的不断落地,在深港通开通之后互联互通政策对内地股市和港市之间的影响效果逐渐表现出来。

关键词： GARCH-时变Copula-CoVaR模型深港通风险溢出

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影响AH股价差的因素——基于深港通的数据

时代金融 2020年第36期 82-84页

作者：韩港平云南师范大学经济与管理学院

在我国资本市场,双重上市公司股票A+H股"同股不同价"现象仍然存在。本文选取市场分割理论中的四大假说所对应的要素以及政策因素作为解释变量,对价差的原因进行探究。本文选取了在深圳和香港交叉上市的15家公司股票的月度数据,建立固定... 详细信息

在我国资本市场,双重上市公司股票A+H股"同股不同价"现象仍然存在。本文选取市场分割理论中的四大假说所对应的要素以及政策因素作为解释变量,对价差的原因进行探究。本文选取了在深圳和香港交叉上市的15家公司股票的月度数据,建立固定效应模型分析AH股价差产生的原因,结果显示:GM、LGS、ZC的系数显著为负,HSL和SYL的系数显著为正。说明市场分割理论通过四大假说仍可作用于我国AH股市场的价差现象。

关键词：深港通 AH股价差固定效应模型

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'深港通'遇冷是否有所标志?

“沪港通”和“深港通”对沪深港股市联动性的影响研究

中国经济信息 2016年第24期 48-49页

作者：《中国经济信息》《中国经济信息》

筹备良久,当然也是备受关注的'深港通'在12月5日正式开通了.从几天来的运行状况看,并没有出现特别火爆的局面,而是比较平静.

关键词：内地资金深港通股票运行状况

来源：评论

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生产力研究 2018年第6期 30-34页

作者：段江娇谢可上海理工大学管理学院上海200093

"沪港通"和"深港通"的开启是我国资本市场加大引入海外投资者的积极尝试,为我国资本市场融入全球资本市场做出了准备。文章通过以"沪港通"和"深港通"的开启作为时间节点,将样本区间分为三个时间阶段,运用VAR模型实证分析了互联互通对内... 详细信息

"沪港通"和"深港通"的开启是我国资本市场加大引入海外投资者的积极尝试,为我国资本市场融入全球资本市场做出了准备。文章通过以"沪港通"和"深港通"的开启作为时间节点,将样本区间分为三个时间阶段,运用VAR模型实证分析了互联互通对内地股票市场和香港市场的影响。研究结果发现,在"深港通"开启后,沪港两市波动率的联动性较"深港通"开启前有所减弱,而深港两市波动率的联动性增强。

关键词：沪港通深港通 VAR模型联动性日波动率

资本市场开放与上市公司信息披露质量--基于深港通背景下的实证研究

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中国商论 2021年第12期 88-92页

作者：李亚轩天津财经大学

本文基于“深港通”开通这一准自然实验,以2009—2019年深交所深港通标的上市公司为样本,运用双重差分法,研究了资本市场开放对上市公司信息披露质量的影响。研究发现深港通的开通显著提高了上市公司的信息披露质量。此外,本文进一步分... 详细信息

本文基于“深港通”开通这一准自然实验,以2009—2019年深交所深港通标的上市公司为样本,运用双重差分法,研究了资本市场开放对上市公司信息披露质量的影响。研究发现深港通的开通显著提高了上市公司的信息披露质量。此外,本文进一步分析了其背后潜在的作用机制,并通过异质性分析比较了深港通开通对三板上市企业作用效果的差异。本文的研究结论丰富了资本市场开放经济研究的成果,并揭示了深港通在信息披露视角的意义,为后续国家推动资本市场开放以及严格监管政策的制定与推行拓宽了新思路,提供了经验证据。

关键词：深港通资本市场开放信息披露质量双重差分模型

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“沪深港通”改变投资模式

新理财（公司理财） 2019年第7期 73-75页

作者：埃斯泰·齐里利(插图) 不详

早前,国际知名指数编制公司MSCI宣布增加中国内地股票在其全球基准指数中的权重后,预计今年将吸引超过600亿美元的外资流入中国A股市场,此举将A股在MSCI新兴市场指数中的权重从当前的5%提高至20%,提升至4倍。

关键词：深港通投资者股票市场投资模式

基于深港通获批背景下的短期内资金“南下”现象分析

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中国市场 2016年第47期 36-37页

作者：刘柳西安财经学院研究生部陕西西安710100

2016年8月16日,李克强总理在8月16日的国务院常务会议上明确表示,深港通相关准备工作已基本就绪,国务院已批准《深港通实施方案》。深港通获批后,一系列的数据显示港股通使用额度已经明显提升,且幅度高于沪股通。文章就此引出短期内资金... 详细信息

2016年8月16日,李克强总理在8月16日的国务院常务会议上明确表示,深港通相关准备工作已基本就绪,国务院已批准《深港通实施方案》。深港通获批后,一系列的数据显示港股通使用额度已经明显提升,且幅度高于沪股通。文章就此引出短期内资金"南下"不断升温的状态,针对这一现象,收集短期内沪港通的资金流向数据,浅析了导致其现状的影响因素,主要归结为以下三点:资产荒、深港通事件驱动以及人民币预期贬值。

关键词：资金“南下” 资产荒深港通人民币预期贬值