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有限合伙制创业投资企业个人合伙人投资初创科技型企业有何税费优惠

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税收征纳 2024年第5期 39-39页

作者：无国家税务总局

为使社会各界更加全面知悉科技创新税费优惠政策、更加便捷查询了解政策,更加准确适用享受政策,财政部、科技部、海关总署、税务总局联合编写了《我国支持科技创新主要税费优惠政策指引》。本刊特向您介绍:有限合伙制创业投资企业个人... 详细信息

为使社会各界更加全面知悉科技创新税费优惠政策、更加便捷查询了解政策,更加准确适用享受政策,财政部、科技部、海关总署、税务总局联合编写了《我国支持科技创新主要税费优惠政策指引》。本刊特向您介绍:有限合伙制创业投资企业个人合伙人投资初创科技型企业按投资额70%抵扣应纳税所得额政策。【政策类型】行业性政策【涉及税种】个人所得税【优惠内容】有限合伙制创业投资企业(以下简称合伙创业投资企业)采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2年(24个月,下同)的,该合伙创业投资企业的个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣个人合伙人从合伙创业投资企业分得的经营所得;当年不足抵扣的,可以在以后纳税年度结转抵扣。

关键词：创业投资企业应纳税所得额有限合伙制经营所得个人所得税抵扣股权投资税务总局

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有限合伙制下私募基金契约设计研究

有限合伙制下私募基金契约设计研究

作者：毛楚杰西南财经大学

学位级别：硕士

私募基金独特的发行特征、高风险高收益的特点和组织制度的多样性让许多学者对其契约设计产生了浓厚的兴趣。而现实生活中,相较于公司制,有限合伙制凭借其独特的优势越来越受到私募基金管理公司的青睐,故本文将聚焦有限合伙制私募基金... 详细信息

私募基金独特的发行特征、高风险高收益的特点和组织制度的多样性让许多学者对其契约设计产生了浓厚的兴趣。而现实生活中,相较于公司制,有限合伙制凭借其独特的优势越来越受到私募基金管理公司的青睐,故本文将聚焦有限合伙制私募基金的契约设计问题。与传统的委托代理问题不同,本文分别在单期、多期和连续时间下,考虑参与双方均会付出努力影响基金收益,从而决定契约的制定形式。在现有研究的基础上,本文讨论了不同时间背景下的契约设计问题。由于资本市场中优秀人力资本相对于货币资本的稀缺性,故有限合伙制下普通合伙人经常拥有契约的制定权。契约制定后,有限合伙人经常通过各种显性或隐形的手段参与基金运作,基金收益受到双方努力的共同影响,故存在双边道德风险。基于上述背景,本文首先在单期模型中,通过传统委托代理理论得到最优契约解析解,并进行均衡分析和数值模拟。其次在离散多期模型中,通过逆向递归法得到最优契约解析解,并进行均衡分析和数值模拟。最后在连续时间模型中,运用动态规划和随机控制等相关理论,得到参与双方最优努力和固定管理费用的显性表达式,并利用数值模拟得到相关结论。研究发现:基于有限合伙制下的私募基金契约设计问题,普通合伙人由于其稀缺性掌握制定契约的权利。在单期模型中,最优收益分成比例与普通合伙人话语权大小同向变化,与努力成本、风险厌恶系数和市场不可控风险反向变化,通过赋予参与双方更高的话语权能有效激励其付出努力。而在离散多期和连续时间模型中,随着合作的深入,双方话语权大小的权衡会影响最优收益分成比例和双方最优努力的变化趋势。若普通合伙人话语权更大,在其设计契约时制定的最优分成比例和自身努力水平均会随着合作的深入而增加。至于固定管理费用,无论在哪种情形下均会受到外生参数的影响,不存在绝对变动方向。

关键词：有限合伙制私募基金连续时间契约

有限合伙制私募股权投资基金中的随机性契约研究

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系统工程理论与实践 2020年第12期40卷 3124-3136页

作者：倪宣明沈佳瑜张俊超赵慧敏北京大学软件与微电子学院北京100871 中山大学管理学院广州510275

有限合伙制因其低运营成本、无双重税负和高激励等优势,广泛应用于私募股权投资基金等领域.本文研究了有限合伙制下私募股权投资基金的契约设计问题,探讨了随机性契约的作用.在委托代理理论框架下,设定比确定性契约更有效的随机性契约,... 详细信息

有限合伙制因其低运营成本、无双重税负和高激励等优势,广泛应用于私募股权投资基金等领域.本文研究了有限合伙制下私募股权投资基金的契约设计问题,探讨了随机性契约的作用.在委托代理理论框架下,设定比确定性契约更有效的随机性契约,需要施加较强的假设.我们发现由于普通合伙人是风险规避的,而且随机性契约又引入了额外的不确定性,因此一般情形下随机性契约不会占优于确定性契约.但是由于复杂形式的契约设计和监督成本较高,确定性契约通常选择简单可行的函数形式,使得契约设计转化为契约参数的选择问题,导致效率扭曲,此时契约参数随机化可纠正确定性契约中的效率扭曲,从而随机性契约成为更优选择.因此本文以线性契约为例,给出了在有限合伙制中,最优的随机性契约优于最优的确定性契约的参数条件,而且证明了此时随机性契约是对确定性契约的Pareto改进,且引致更高的努力水平.

关键词：私募股权投资基金有限合伙制随机性契约激励委托代理理论

基于有限合伙制股权投资基金的利益输送问题研究

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中国注册会计师 2022年第12期 101-106页

作者：傅绍正张璐崔雅琪天津财经大学会计学院

一、引言由于有限合伙企业具有激励相容、权钱分离、合理避税等优点,有限合伙构架已经成为资本市场最常用的控制权设计工具(李利威,2019),且产生了良好的治理效果(郑志刚等,2022)。但是,近期资本市场出现了上市公司投资有限合伙企业的现... 详细信息

一、引言由于有限合伙企业具有激励相容、权钱分离、合理避税等优点,有限合伙构架已经成为资本市场最常用的控制权设计工具(李利威,2019),且产生了良好的治理效果(郑志刚等,2022)。但是,近期资本市场出现了上市公司投资有限合伙企业的现象,比如,北京华胜天成科技股份有限公司(简称华胜天成,股票代码:600410)就直接大额投资于第一大股东控制的两家不同的有限合伙制股权投资基金(以下简称“有限合伙制PE”),华胜天成也因大额投资于第一大股东控制的企业而被上海证券交易所问询是否存在利益输送问题,此后更是因为利益输送问题而被财经新闻媒体报导和关注。

关键词：利益输送股票代码大股东控制有限合伙制上海证券交易所合理避税财经新闻媒体报导

有限合伙制私募股权投资基金出资人涉税研究及建议

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中外企业文化 2022年第11期 45-47页

作者：贾永平国网英大产业投资基金管理有限公司

近年来，国内私募股权投资行业快速发展，在服务经济转型和创新方面起到了重要的作用，成为企业股权融资的主要资金来源。有限合伙制私募股权投资基金则因“避免双重赋税”“利于对管理人形成激励和制约机制”等优势占据市场主流地位。... 详细信息

近年来，国内私募股权投资行业快速发展，在服务经济转型和创新方面起到了重要的作用，成为企业股权融资的主要资金来源。有限合伙制私募股权投资基金则因“避免双重赋税”“利于对管理人形成激励和制约机制”等优势占据市场主流地位。但我国目前尚缺乏一套适用于有限合伙制私募股权基金的健全和完善的税收政策体系，导致各方在税收征缴方面存在不同的认识和理解，不利于税收征管和行业发展。本文拟就有限合伙制私募股权基金实操过程中涉税问题进行探讨和分析，以期明确各相关涉税主体各税种的纳税义务和操作方式，同时针对实务中存在的税收政策问题给出解决建议，以期对行业的发展起到积极的推动作用。

关键词：有限合伙制私募股权基金投资税收政策

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有限合伙制私募股权投资基金税收管理思考

商讯 2023年第3期 68-71页

作者：张伟北京河安投资管理有限公司

随着我国经济的快速发展以及经济转型升级的不断推进落实，投融资体制创新的不断发展，以及政府在该方面的支持力度不断提升，相关的政策也在陆续出台，我国产业基金得到了快速的发展。但是相对私募股权投资基金在我国资本市场的发展情... 详细信息

随着我国经济的快速发展以及经济转型升级的不断推进落实，投融资体制创新的不断发展，以及政府在该方面的支持力度不断提升，相关的政策也在陆续出台，我国产业基金得到了快速的发展。但是相对私募股权投资基金在我国资本市场的发展情况来看，我国现行的部分法律、法规尤其是关于税收方面的仍没有与私募股权投资资金的实践活动。为了更好地了解我国当前在有限合伙制私募股权投资基金税收管理方面的情况，文章根据有限合伙制私募股权投资基金的概念、特征等来分析有限合伙制私募股权投资基金税收管理所存在的问题，进而提出有针对性的提升方案，为更好地推动我国有限合伙制私募股权投资基金税收管理提供理论依据，对我国经济的发展起到推动作用。

关键词：有限合伙制私募股权基金税收管理

有限合伙制私募股权投资基金费用负担问题研究

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湖南财政经济学院学报 2023年第4期39卷 45-53页

作者：沈坚缪莹莹湖南省财政厅政府投资基金管理中心湖南长沙410015

有限合伙制私募股权投资基金的费用承担关系管理人和出资人的权益,现行国家制度尚无相关规定。通过对管理费、超额收益分成、托管费、税费、第三方费用进行具体分析,提出相应的提取和负担方式,力求构建公平合理的分担机制。基金费用的... 详细信息

有限合伙制私募股权投资基金的费用承担关系管理人和出资人的权益,现行国家制度尚无相关规定。通过对管理费、超额收益分成、托管费、税费、第三方费用进行具体分析,提出相应的提取和负担方式,力求构建公平合理的分担机制。基金费用的分担涉及相关各方的切身利益,各方条件不一样就会形成不同的分担模式,并不会有一个固定的分担模式,最终的结果是各方商谈出来的。

关键词：有限合伙制私募股权投资基金基金费用

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有限合伙制私募股权基金的税收筹划

纳税 2023年第34期 25-27页

作者：欧阳琳惠安徽省高新技术产业投资有限公司

私募股权基金在金融市场中扮演着日益重要的角色，其所得税问题一直备受关注。以有限合伙制私募股权基金所得税问题为研究对象，深入探讨了其税收政策、税收筹划和税收合规等方面的议题。首先，从有限合伙制私募股权基金概述入手，阐述... 详细信息

私募股权基金在金融市场中扮演着日益重要的角色，其所得税问题一直备受关注。以有限合伙制私募股权基金所得税问题为研究对象，深入探讨了其税收政策、税收筹划和税收合规等方面的议题。首先，从有限合伙制私募股权基金概述入手，阐述私募股权基金所得税相关法律规定，揭示有限合伙制下基金管理人和有限合伙人所面临的税收风险与机遇；其次探讨私募股权基金在税收筹划方面的优化策略，包括利用税收优惠政策降低税负等，从而提升基金的收益水平；最后分析私募股权基金在税收合规方面面临的挑战，提出加强税收监管和合规管理的建议，并对私募股权基金未来的发展进行了展望。

关键词：私募股权基金有限合伙制税收政策税收筹划

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有限合伙制创业投资企业的税务处理问题探析

产业创新研究 2023年第19期 160-162,165页

作者：江蕴玉广东省粤科母基金投资管理有限公司广东广州510000

有限合伙制度已成为国内创业投资企业的主流组织形式,在实际运作中,涉及的创投企业及其合伙人、基金管理人税务处理较为复杂,且业内尚无系统的规范和操作指引。本文系统梳理了税务处理的规范并深入探讨税务制度尚待解决的问题,以供决策... 详细信息

有限合伙制度已成为国内创业投资企业的主流组织形式,在实际运作中,涉及的创投企业及其合伙人、基金管理人税务处理较为复杂,且业内尚无系统的规范和操作指引。本文系统梳理了税务处理的规范并深入探讨税务制度尚待解决的问题,以供决策者和办税人员参考。

关键词：创业投资企业有限合伙制企业所得税先分后税税务处理