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收费公路计重定价理论模型

中国公路学报 2004年第3期17卷 98-101页

作者：王健伟马■ 杨铭长安大学经济与管理学院陕西西安710064

为了遏制超限运输,解决公路通行费征收中的不公平问题,必须改变目前按车型收费的计费模式,实施计重收费。建立计重收费的定价理论模型是推动这种收费方式健康发展的关键。在提出计重收费定义和类型的基础上,根据公路的准公共产品特性,... 详细信息

为了遏制超限运输,解决公路通行费征收中的不公平问题,必须改变目前按车型收费的计费模式,实施计重收费。建立计重收费的定价理论模型是推动这种收费方式健康发展的关键。在提出计重收费定义和类型的基础上,根据公路的准公共产品特性,分析了各种价格结构管制定价模式的特点,提出公路收费宜采用非线性的'两部定价'理论模型。结合收费公路费用分摊的具体方法,给出了收费公路计重定价理论模型,并对相关参数进行了标定。该模型已在江苏省和青海省计重收费标准制定中使用。

关键词：交通运输经济定价理论计重收费收费公路两部定价模型超限运输

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可转换公司债券定价理论的经验检验

投资研究 2001年第5期20卷 10-16页

作者：何承锋中南财经政法大学

我国可转换公司债券定价的经验检验显示 ,目前普通转券采取低转股价格和低票面利率 ;作为股票发行衍生工具的转券 ,采取转股价格和票面利率双浮动的定价策略 ,且两者浮动方向相反 ;直接债券价值在短期转债的投资中有一定的参考价值 ;转... 详细信息

我国可转换公司债券定价的经验检验显示 ,目前普通转券采取低转股价格和低票面利率 ;作为股票发行衍生工具的转券 ,采取转股价格和票面利率双浮动的定价策略 ,且两者浮动方向相反 ;直接债券价值在短期转债的投资中有一定的参考价值 ;转券和基准股票之间存在投机套利 ;股票发行衍生工具转券中期权的市场价格和理论价格均高于普通转券 ,而且投资者急于兑现过高的期权市场价格 ;基准股票价格上升时 ,期权的市场价格和理论价格均上升 ;直接债券价值溢价较高时 ,转换价值溢价可以忽略不计。

关键词：企业债券可转换债券定价理论经验检验中国

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美国运价的定价理论、结构和管制方法

价格理论与实践 1991年第5期 33-38页

作者：李开孟刘秉镰

美国是商品经济高度发达的资本主义国家,同时,也是世界上交通运输业最发达的国家。规模庞大和错综复杂的现代交通运输系统,一方面保证了经济活动的正常进行,满足了美国人对现代生活的机动性和快节奏的要求,另一方面,也对运输市场的管理... 详细信息

美国是商品经济高度发达的资本主义国家,同时,也是世界上交通运输业最发达的国家。规模庞大和错综复杂的现代交通运输系统,一方面保证了经济活动的正常进行,满足了美国人对现代生活的机动性和快节奏的要求,另一方面,也对运输市场的管理提出了更高的要求。运价是调节运输业经济活动的重要经济杠杆,合理的运价体系对运输市场的有效运行,及各种运输方式的合理配置和健康发展,都具有十分重要的调节作用。所以。

关键词：美国运输价格定价理论

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金融资产定价理论的方法比较

数量经济技术经济研究 2002年第1期19卷 43-46页

作者：董太亨浙江财经学院

本文对金融资产定价系统中的两种方法:“一般均衡方法”和“无套利分析方法”作了比较,在对经济一般均衡理论作了比较深刻研究的基础上,较详细地分析了金融资产一般均衡定价方法的基本思想和应用前景。

关键词：一般均衡方法无套利分析 GEI模型金融资产定价理论方法

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资本市场定价理论的非线性经济学方法

经济学动态 2002年第6期 63-67页

作者：刘少波崔萍暨南大学经济学院

一、基于线性变化和均衡的资本市场定价理论及其面临的挑战传统的资本市场定价理论如资产选择理论。

关键词：资本市场定价理论非线性经济学股票价格相关维数检验 BDS检验混沌理论

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证券收益与定价理论

世界经济文汇 1994年第5期 55-62页

作者：姜纬黄亚钧复旦大学世界经济系

马柯维茨等人创建的资产组合理论告诉我们如何通过求极值的方法,在给定的风险值(方差)前提下使组合资产的预期收益极大化;或是在某一目标预期收益下使组合资产的风险极小化。从理论上说,我们已经得到一个圆满即可行的结果,只要用拉格朗... 详细信息

马柯维茨等人创建的资产组合理论告诉我们如何通过求极值的方法,在给定的风险值(方差)前提下使组合资产的预期收益极大化;或是在某一目标预期收益下使组合资产的风险极小化。从理论上说,我们已经得到一个圆满即可行的结果,只要用拉格朗日乘数法,以组合资产的方差为目标函数,目标收益率为约束条件,便能确定效益边界上的投资组合中各种证券所占的权数。然而,在实际操作中,我们会发现,这样的计算过程是一项浩大的工程,例如,展开效率边界的目标函数可得:

关键词：证券收益定价理论投资理论金融

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有违约风险权益定价理论评述

经济学动态 2006年第12期 90-94页

作者：吴恒煜吕江林王金佑江西财经大学

有违约风险权益的定价理论在许多金融领域有极高的应用价值。一是在给资本市场产品如现在国际市场发展较快的信用衍生品定价中非常有效；二是可以帮助公司风险管理人员更好地识别信用风险暴露，更深入地进行金融风险分析，从而能更好地... 详细信息

有违约风险权益的定价理论在许多金融领域有极高的应用价值。一是在给资本市场产品如现在国际市场发展较快的信用衍生品定价中非常有效；二是可以帮助公司风险管理人员更好地识别信用风险暴露，更深入地进行金融风险分析，从而能更好地优化公司融资决策。还有一个特别重要的应用领域是，可以为公司债务重组和杠杆公司破产决策提供理论解释。

关键词：定价理论风险权益信用衍生品公司风险金融领域市场发展资本市场

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做市商定价理论综述

外国经济与管理 2000年第10期22卷 38-42页

作者：吴林祥上海财经大学证券期货学院上海200433

做市商如何设定并调整证券买卖报价是做市商制度的核心 ,也是做市商定价理论研究的重点。本文在考察了影响做市商做市成本的三个因素后 ,着重分析做市商定价理论发展中的两类重要模式———存货模型和信息模型 ,并阐述了做市商定价理论... 详细信息

做市商如何设定并调整证券买卖报价是做市商制度的核心 ,也是做市商定价理论研究的重点。本文在考察了影响做市商做市成本的三个因素后 ,着重分析做市商定价理论发展中的两类重要模式———存货模型和信息模型 ,并阐述了做市商定价理论对做市商制度监管的指导意义。

关键词： “做市商” 卖买报价存货模型信息模型定价理论

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行为金融定价理论及对“政策市”的思考

财经科学 2004年第S1期 84-85页

作者：徐磊张云西南财经大学金融学院成都610074

一、CAPM模型的思想和局限性CAPM模型在投资者都是风险规避者的假定下 ,试图构建均值—方差最优组合。而且假定证券市场是理想的 ,即 :市场容量足够大 ,投资者都是价格接受者 ;不存在税收及交易成本 ;所有的风险资产都公开交易。这些假... 详细信息

一、CAPM模型的思想和局限性CAPM模型在投资者都是风险规避者的假定下 ,试图构建均值—方差最优组合。而且假定证券市场是理想的 ,即 :市场容量足够大 ,投资者都是价格接受者 ;不存在税收及交易成本 ;所有的风险资产都公开交易。这些假定意味着所有的投资者都持有相同的风险组合 ,一种资产的风险溢价取决于它对整个投资组合的风险的贡献。然而 ,自 80年代以来 ,许多与上述理论假设相矛盾的实证研究不断出现 :Banz (1981)在研究中把所有在纽约上市的股票按照公司规模分成五组 ,结果表明 ,最小规模组的平均收益率比最大规模组的公司要高出 19 8%。表明总收益率和风险调整后的收益率都有随公司相对规模而下降的趋势。Debondt和Thaler的研究表明 ,把 5年期间的股票业绩进行排序 ,按业绩进行资产组合 ,则基期业绩最差的组合收益在三年中要高于最好的股票 2 5 %,这意味着股票市场对信息的过度反应 ,通过风险溢价无法对股票横截面上的过度反应做出解释。大量的实证研究表明 ,CAPM模型在解释实际的股票市场价格波动时无法自圆其说。二、行为金融学定价理论2 0世纪 80年代以来 ,以人的心理行为特征为研究对象的...

关键词：金融学非生产领域经济学投资者股市证券市场股票市场定价理论 BAPM 财政金融金融