检索结果-南通市图书馆

均值溢出效应显著背景下A股市场杠杆效应研究——基于EGARCH模型

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河北北方学院学报（自然科学版） 2018年第5期34卷 47-50,63页

作者：刘志媛王飞宋炜晔于虹河北北方学院理学院河北张家口075000 河北北方学院经济管理学院河北张家口075000

目的在考虑了港股对A股的均值溢出效应后,对A股市场杠杆效应进行研究。方法利用EGARCH模型对以沪深300指数为代表的A股市场杠杆效应进行研究。结果一是A股市场波动存在明显的异方差性和信息冲击的非对称性;二是将均值溢出效应纳入分析... 详细信息

目的在考虑了港股对A股的均值溢出效应后,对A股市场杠杆效应进行研究。方法利用EGARCH模型对以沪深300指数为代表的A股市场杠杆效应进行研究。结果一是A股市场波动存在明显的异方差性和信息冲击的非对称性;二是将均值溢出效应纳入分析框架建立的EGARCH模型在各项指标上的表现均普遍优于不考虑均值溢出效应而建立的EGARCH模型。结论就A股市场而言,负项干扰引起条件方差的变化比正项干扰大,即利空信息对波动的影响更大。

关键词：杠杆效应均值溢出效应 EGARCH模型

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基于VAR模型我国银行业均值溢出效应研究

时代金融 2020年第21期 66-68页

作者：乔健安徽大学

文章基于VAR模型对银行、保险、基金、证券四大金融行业指数收益率进行处理和实证分析,研究保险、基金、证券三大金融行业对银行业的均值溢出效应,研究发现证券、保险业对银行业具有均值溢出效应,基金业对银行业溢出效应不明显,并且证... 详细信息

文章基于VAR模型对银行、保险、基金、证券四大金融行业指数收益率进行处理和实证分析,研究保险、基金、证券三大金融行业对银行业的均值溢出效应,研究发现证券、保险业对银行业具有均值溢出效应,基金业对银行业溢出效应不明显,并且证券业对银行业冲击较基金、保险业强烈。

关键词： VAR模型均值溢出效应银行业

余额宝收益率与shibor间均值溢出效应研究

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全国流通经济 2020年第12期 158-159页

作者：邹政伟江西财经大学统计学院江西南昌330013

本文构建DGC-t-MSV模型,实证研究余额宝收益率与shibor间均值溢出效应。结果表明:一是余额宝七日年化收益率和一月期shibor序列具有"厚尾"特征,两个序列容易受自身前期波动的影响,波动持续性较强;二是余额宝七日年化收益率变动与一月期s... 详细信息

本文构建DGC-t-MSV模型,实证研究余额宝收益率与shibor间均值溢出效应。结果表明:一是余额宝七日年化收益率和一月期shibor序列具有"厚尾"特征,两个序列容易受自身前期波动的影响,波动持续性较强;二是余额宝七日年化收益率变动与一月期shibor变动存在着显著的时变相关性。

关键词： shibor 余额宝收益率均值溢出效应 DGC-t-MSV模型

基于Copula函数方法的风险相关性实证研究

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辽宁工程技术大学学报（自然科学版） 2022年第6期41卷 558-566页

作者：李伯华赵宝福贾凯威吴津津辽宁工程技术大学工商管理学院辽宁葫芦岛125105

为揭示券商板块在整体股市波动中发挥的引领作用规律,采用理论分析和实证检验的方法,基于风险测度理论构建Copula-GARCH-CoVaR模型,对券商板块与整体股市的风险相关性进行实证测度.研究结果表明:券商板块与整体股市有显著的风险溢出性,... 详细信息

为揭示券商板块在整体股市波动中发挥的引领作用规律,采用理论分析和实证检验的方法,基于风险测度理论构建Copula-GARCH-CoVaR模型,对券商板块与整体股市的风险相关性进行实证测度.研究结果表明:券商板块与整体股市有显著的风险溢出性,但在股市上涨与下跌过程中存在不对称的引领作用;信息冲击不对称现象容易引发系统性风险.研究结论可为监管部门对股市采取有效对策提供依据.

关键词：波动溢出效应均值溢出效应风险溢出风险相关性条件风险价值

货币市场、债券市场对沪深300指数溢出效应的实证研究

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宏观经济研究 2014年第3期 100-108+135页

作者：岳正坤张勇中南财经政法大学金融学院中国建设银行岳阳分行

本文借鉴向量自回归模型(VAR)研究股票收益率(Rst)、债券收益率(Rbt)和利率收益率(Rct)之间的均值溢出效应,通过建立非对称三元对角BEKK模型研究股市、债市及货币市场指数的波动溢出效应。结果表明,债券市场和货币市场对股票市场存在均... 详细信息

本文借鉴向量自回归模型(VAR)研究股票收益率(Rst)、债券收益率(Rbt)和利率收益率(Rct)之间的均值溢出效应,通过建立非对称三元对角BEKK模型研究股市、债市及货币市场指数的波动溢出效应。结果表明,债券市场和货币市场对股票市场存在均值溢出效应;当期三个市场的波动都具有明显的ARCH效应,其波动受自身的前期冲击影响明显;货币市场与债券市场的联合波动效应显著为正,政府或者监管者在制定政策时可选择适度盯住债券市场,改变股票市场收益率情况,避免股市出现较大的波动。

关键词：三元对角BEKK模型均值溢出效应波动溢出效应

国内畜禽价格溢出效应的对比分析——全产业链视角

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中国农村经济 2016年第4期 31-43页

作者：高群宋长鸣华中农业大学经济管理学院

本文选取生猪与肉鸡产业分别作为家畜养殖与家禽养殖业的典型代表，基于2000～2014年全产业链各环节的月度价格数据，利用VAR-BEKK-GARCH（1，1洪型考察了畜禽产业链上游、中游、下游不同环节的价格溢出效应。研究证实：第一，生猪与肉... 详细信息

本文选取生猪与肉鸡产业分别作为家畜养殖与家禽养殖业的典型代表，基于2000～2014年全产业链各环节的月度价格数据，利用VAR-BEKK-GARCH（1，1洪型考察了畜禽产业链上游、中游、下游不同环节的价格溢出效应。研究证实：第一，生猪与肉鸡产业链的4个环节价格间都存在均值溢出效应，其中，生猪产业链各环节价格间的均值溢出效应更为显著且存在更多双向溢出效应的配对关系；第二，畜禽产业链各环节价格均存在自身和彼此之间显著的双向波动溢出效应，就显著性水平而言，肉鸡产业链不同环节价格间的波动溢出效应更为显著。

关键词：畜禽产业链价格均值溢出效应波动溢出效应

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预测 2012年第2期31卷 7-12,17页

作者：李红霞傅强重庆大学经济与工商管理学院重庆400030

资产市场间的收益和波动相关性方面,许多已有工作并没有形成一致结论。本文从周度时间跨度视角,构建了VAR-DCC-MVGARCH模型,采用了2005年7月至2011年3月的交易数据,在一个框架下考察了我国石油、黄金、利率、汇率和股票市场的动态相关... 详细信息

资产市场间的收益和波动相关性方面,许多已有工作并没有形成一致结论。本文从周度时间跨度视角,构建了VAR-DCC-MVGARCH模型,采用了2005年7月至2011年3月的交易数据,在一个框架下考察了我国石油、黄金、利率、汇率和股票市场的动态相关性。结果表明,利率对汇率、石油对汇率、黄金对利率、黄金对石油存在着单向均值溢出效应,仅在股票与黄金市场间具有双向均值溢出效应;各市场波动性之间均具有动态时变特征,其中,股票与利率、汇率与利率、石油与汇率、黄金与汇率具有负相关性,股票与石油、股票与黄金、黄金与利率、黄金与石油间呈现出正向关联。最后,将结果与现有文献进行了比较和探讨。

关键词：均值溢出效应动态条件相关性多元GARCH模型

中国创业板市场与中小板市场间的波动溢出效应研究——基于方法比较视角

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经济与管理研究 2013年第7期34卷 106-113页

作者：耿庆峰闽江学院公共经济学与金融学系福州大学

基于创业板市场与中小板市场的特殊关系,本文分别运用单变量条件异方差模型和多元条件异方差模型考察二者之间的信息传导和波动溢出效应,研究结果表明:(1)创业板市场对中小板市场存在波动的集聚性和持久性溢出效应,中小板市场对创业板... 详细信息

基于创业板市场与中小板市场的特殊关系,本文分别运用单变量条件异方差模型和多元条件异方差模型考察二者之间的信息传导和波动溢出效应,研究结果表明:(1)创业板市场对中小板市场存在波动的集聚性和持久性溢出效应,中小板市场对创业板市场不存在波动的集聚性溢出效应,但存在波动的持久性溢出效应;(2)创业板市场与中小板市场间均值溢出效应不显著,二者互不构成对方的定价中心;(3)单变量GARCH模型下,创业板市场对中小板市场存在单向的波动溢出效应,而多元GARCH模型下,创业板市场与中小板市场间存在双向波动溢出效应,表明多元GARCH模型效果优于单变量GARCH模型;(4)创业板市场与中小板市场间的波动溢出效应程度均不大,但中小板市场对创业板市场的波动溢出效应程度要大于创业板市场对中小板市场的波动溢出效应程度,表明老市场向新兴市场的信息流动量较大。

关键词：创业板市场中小板市场均值溢出效应波动溢出效应

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国际粮食价格对中国粮食价格的溢出效应分析

中国农村经济 2014年第2期 42-55页

作者：肖小勇李崇光李剑华中农业大学经济管理学院湖北农村发展研究中心

基于2002-2012年玉米、大豆、小麦和大米四类粮食代表品种的月度价格数据，本文运用VEC-BEKK-GARCH（1，1）模型考察了国际粮食价格对中国粮食价格的溢出效应。研究发现，国际粮食价格对中国粮食价格存在显著的均值溢出效应，大豆国内... 详细信息

基于2002-2012年玉米、大豆、小麦和大米四类粮食代表品种的月度价格数据，本文运用VEC-BEKK-GARCH（1，1）模型考察了国际粮食价格对中国粮食价格的溢出效应。研究发现，国际粮食价格对中国粮食价格存在显著的均值溢出效应，大豆国内外价格间存在双向波动溢出效应，而大米、小麦和玉米国际价格对国内价格不存在波动溢出效应。本文认为，中国政府的政策干预是大米、小麦和玉米国际价格对国内价格不存在波动溢出效应的主要原因。

关键词：粮食价格均值溢出效应波动溢出效应 BEKK-GARCH模型