检索结果-南通市图书馆

投资者情绪对我国股市行业收益率的动态影响作用——基于固定效应广义最小二乘法的研究

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金融发展研究 2013年第5期 68-73页

作者：薛文骏倪中新上海大学经济学院上海200444

本文使用2005—2011年我国股市行业收益率数据并构造投资者情绪指标,利用VAR格兰杰因果检验和固定效应广义最小二乘法分析投资者情绪对我国股市的动态影响。实证结果发现,2005—2011年的两次股票市场大幅度涨跌中,我国投资者情绪和股票... 详细信息

本文使用2005—2011年我国股市行业收益率数据并构造投资者情绪指标,利用VAR格兰杰因果检验和固定效应广义最小二乘法分析投资者情绪对我国股市的动态影响。实证结果发现,2005—2011年的两次股票市场大幅度涨跌中,我国投资者情绪和股票收益率存在双向因果关系;投资者情绪在3个月内会对股票收益率有正面的影响,此后12个月内其正向影响作用出现了明显的负向反转,其中具有较高账面市值比和占有较高经济地位的交通运输业、信息技术业和制造业等国家基础行业容易受到投资者乐观情绪的影响而出现大幅度涨跌。

关键词：投资者情绪动态影响作用固定效应广义最小二乘法行业收益率

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投资者情绪对股票收益非对称影响的实证研究

金融纵横 2014年第6期 64-69页

作者：薛文骏王大中倪中新上海大学经济学院

本文基于我国上市企业数据,通过面板门限回归模型实证分析投资者情绪对我国股票收益率的非对称影响。实证结果表明,相比积极的投资者情绪,消极的投资者情绪对于股票收益率作用更大。此外,市场状态和企业规模等与投资者情绪的非对称性存... 详细信息

本文基于我国上市企业数据,通过面板门限回归模型实证分析投资者情绪对我国股票收益率的非对称影响。实证结果表明,相比积极的投资者情绪,消极的投资者情绪对于股票收益率作用更大。此外,市场状态和企业规模等与投资者情绪的非对称性存在相关关系。

关键词：投资者情绪非对称影响作用面板门限回归模型

我国公募基金羊群行为及其风险偏好的实证研究

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金融理论与教学 2022年第5期 33-41页

作者：薛文骏甘雨晨上海大学悉尼工商学院上海200180

使用2012年至2019年我国股票和基金持仓数据测度了我国公募基金的羊群行为并研究股票特质性风险对于公募基金羊群行为的影响作用。实证结果发现:我国公募基金存在着显著的羊群行为,股票特质性风险增加了我国公募基金的羊群行为;基金交... 详细信息

使用2012年至2019年我国股票和基金持仓数据测度了我国公募基金的羊群行为并研究股票特质性风险对于公募基金羊群行为的影响作用。实证结果发现:我国公募基金存在着显著的羊群行为,股票特质性风险增加了我国公募基金的羊群行为;基金交易数量、分析师人数、股票换手率和资产负债比率等股票特征对于基金羊群行为均会产生显著的影响。在股票市场崩盘时,股票特质性风险对公募基金羊群行为的正向影响较小;对于高收益率的股票而言,股票特质性风险对公募基金的羊群行为会产生较大的影响。

关键词：基金羊群行为股票特质性风险风险偏好

投资者情绪是导致我国投资者对市场信息出现反应偏差的原因吗:基于贝叶斯分位数回归模型的研究

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区域金融研究 2014年第7期 47-53页

作者：倪中新薛文骏上海大学经济学院上海200444

本文使用贝叶斯分位数回归模型实证分析包含投资者情绪的投资者最优选择模型,结果表明:投资者情绪对于股票收益率存在非线性的正向影响,这是造成投资者对于市场信息出现反应偏差的一个重要原因。同时,市场信息和投资者情绪指标对于我国... 详细信息

本文使用贝叶斯分位数回归模型实证分析包含投资者情绪的投资者最优选择模型,结果表明:投资者情绪对于股票收益率存在非线性的正向影响,这是造成投资者对于市场信息出现反应偏差的一个重要原因。同时,市场信息和投资者情绪指标对于我国股票收益率都有着较大的影响作用;当股票出现不同涨跌幅时,市场信息对于股票收益率的影响有着较大的差异性。而考虑了投资者情绪指标之后,投资者对于市场信息的反应偏差明显减小,说明投资者情绪是造成我国投资者对于市场信息出现过度反应和反应不足的重要原因。我国投资者应该树立起良好的投资意识和心态,避免潜在的投资损失。

关键词：投资者情绪反应偏差贝叶斯分位数回归模型

全球经济政策不确定性对我国QDⅡ基金收益的影响研究

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金融理论与教学 2023年第3期 32-44页

作者：李孟洋薛文骏上海大学悉尼工商学院上海200180

研究了全球经济政策不确定性(GEPU)对我国QDⅡ基金收益的影响作用,发现GEPU贝塔对我国QDⅡ基金收益率有显著的正向作用,即GEPU贝塔存在正向的风险溢价,而且该正向作用对于股票型QDⅡ基金更加显著。在模型中加入基金特征后,GEPU贝塔继续... 详细信息

研究了全球经济政策不确定性(GEPU)对我国QDⅡ基金收益的影响作用,发现GEPU贝塔对我国QDⅡ基金收益率有显著的正向作用,即GEPU贝塔存在正向的风险溢价,而且该正向作用对于股票型QDⅡ基金更加显著。在模型中加入基金特征后,GEPU贝塔继续保持对基金收益率解释的有效性;同时,具有最高GEPU贝塔的QDⅡ基金投资组合相较于最低QDⅡ基金投资组合可以多获得7.644%的年化超额收益。在调整了QDⅡ基金收益率预测期限和区分不同时间段的情况下,GEPU贝塔的作用依旧有效;此外,研究还发现美国货币政策不确定性贝塔也存在正向风险溢价。

关键词：全球经济政策不确定性 QDⅡ基金风险溢价

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我国上市银行利润增长的影响因素研究

金融与保险 2012年第8期

作者：倪中新薛文骏

来源：人大复印报刊资料评论

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《小鸡》

小朋友 2010年第7期 64-64页

作者：薛文骏王慧昆（指导老师）上海市开心果幼儿园

基于输出反馈逆强化Q学习的线性二次型最优控制方法

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控制理论与应用 2024年第8期41卷 1469-1479页

作者：刘文范家璐薛文倩东北大学流程工业综合自动化国家重点实验室辽宁沈阳110819

本文针对模型参数未知且状态不可测的线性离散系统的线性二次型最优控制问题,提出了一种数据驱动的基于输出反馈逆强化Q学习的最优控制方法,利用系统的输入输出数据同时确定合适的二次型性能指标权重和最优控制律,使得系统运行轨迹与参... 详细信息

本文针对模型参数未知且状态不可测的线性离散系统的线性二次型最优控制问题,提出了一种数据驱动的基于输出反馈逆强化Q学习的最优控制方法,利用系统的输入输出数据同时确定合适的二次型性能指标权重和最优控制律,使得系统运行轨迹与参考轨迹一致.本文首先提出一个参数矫正方程并与逆最优控制相结合得到一种基于模型的逆强化学习最优控制框架,实现输出反馈控制律参数和性能指标加权项的矫正.在此基础上,本文引入强化Q学习思想提出了数据驱动的输出反馈逆强化Q学习最优控制方法,无需知道系统模型参数,仅利用历史输入输出数据对输出反馈控制律参数和性能指标加权项进行求解.理论分析与仿真实验验证了所提方法的有效性.

关键词：逆强化学习 Q学习输出反馈数据驱动最优控制

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基于半混合欧拉-拉格朗日边界元法不规则波群模拟

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上海交通大学学报 2024年

作者：薛文高志亮武汉理工大学船海与能源动力工程学院

为了实现更能表征真实海浪特征的不规则波群的有效模拟，结合不规则波群理论生成方法，开发基于半混合欧拉-拉格朗日边界元方法的数值波浪水池。首先，分析不同模型参数对数值计算的影响。研究发现，波浪模拟精度随阻尼层长度的增加和... 详细信息

为了实现更能表征真实海浪特征的不规则波群的有效模拟，结合不规则波群理论生成方法，开发基于半混合欧拉-拉格朗日边界元方法的数值波浪水池。首先，分析不同模型参数对数值计算的影响。研究发现，波浪模拟精度随阻尼层长度的增加和时间步长的减小而提高，适当的源点外移距离、源点分布范围和源点数量能兼顾计算精度和稳定性。然后，基于验证的模型参数对单向不规则波群进行模拟，将数值模拟结果和物理试验结果和理论目标值进行对比，验证数值水池对不规则波群模拟的有效性。结果表明，所开发的数值水池能有效模拟不规则波群的生成和传播。

关键词：不规则波群数值波浪水池半混合欧拉-拉格朗日算法边界元法