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家族企业盈余管理路径依赖研究

家族企业盈余管理路径依赖研究

作者：董馨格东北大学

学位级别：硕士

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会计准则变革和非经常性损益与盈余管理

财经问题研究 2020年第11期 118-126页

作者：孙世敏董馨格东北大学工商管理学院辽宁沈阳110169

本文采用2012—2018年沪深A股制造业上市公司非平衡面板数据,以资产减值损失、营业外收入及公允价值变动损益等非经常性损益作为影响盈余管理的变量,运用聚类稳健性标准误和固定效应模型进行回归,推断2017年会计准则变革对盈余管理的影... 详细信息

本文采用2012—2018年沪深A股制造业上市公司非平衡面板数据,以资产减值损失、营业外收入及公允价值变动损益等非经常性损益作为影响盈余管理的变量,运用聚类稳健性标准误和固定效应模型进行回归,推断2017年会计准则变革对盈余管理的影响。研究发现,应计盈余管理现象一直存在,2017年会计准则修订实施前上市公司呈现负向盈余管理,修订实施后上市公司呈现正向盈余管理。2017年会计准则修订实施后,资产减值损失与盈余管理关系显著,营业外收入、公允价值变动损益与盈余管理关系不显著。进一步利用资产减值损失与扭亏动机交互项进行回归表明,资产减值损失与扭亏动机存在互补效应。最终运用固定效应回归模型进行稳健性检验,也支持了上述研究结论。由此说明2017年会计准则变革在一定程度上能够抑制盈余管理,但仍需要完善资产减值政策和外部监督机制。

关键词：会计准则非经常损益盈余管理应计利润面板数据

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商誉减值企业的违规行为解析及其监管

郑州大学学报（哲学社会科学版） 2023年第5期56卷 59-65页

作者：董馨格韩亮亮霍博辽宁大学商学院辽宁沈阳110136

以2007~2021年A股上市公司为样本,检验商誉减值及程度对企业违规行为、违规倾向与违规稽查概率的影响。研究发现,确认商誉减值和减值程度较高的企业越可能存在违规行为;相对于无商誉减值企业,商誉减值企业违规稽查概率较高,违规倾向较低... 详细信息

以2007~2021年A股上市公司为样本,检验商誉减值及程度对企业违规行为、违规倾向与违规稽查概率的影响。研究发现,确认商誉减值和减值程度较高的企业越可能存在违规行为;相对于无商誉减值企业,商誉减值企业违规稽查概率较高,违规倾向较低;相对于低程度商誉减值企业,高程度商誉减值企业违规稽查概率较低,违规倾向较高。商誉减值影响企业违规通过两条路径实现:一是商誉减值程度越高,企业越容易将违规作为应计盈余管理获利的替代手段;二是商誉减值企业能够增加问询监管与媒体报道次数,导致违规稽查概率升高,违规倾向降低。但同时也会降低审计独立性,导致违规稽查概率降低,违规倾向增加。进一步研究发现,商誉减值企业更可能存在财务违规行为,国有与民营企业的违规可能性相差无几;退市压力加剧了亏损企业违规的可能性。这一结果揭示了商誉减值与企业违规的内在逻辑,为优化商誉减值信息披露及加强外部治理机制提供了经验证据,同时为监管部门识别企业的违规操纵行为拓展了新思路。

关键词：商誉减值企业违规违规稽查违规倾向外部监管

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金融资产配置、金融杠杆与现金流风险

审计与经济研究 2021年第5期36卷 95-105页

作者：董盈厚马亚民董馨格辽宁大学商学院辽宁沈阳110031 东北大学工商管理学院辽宁沈阳110169

金融资产会计安排是企业执行金融工具准则的重要环节,具有显著的经济后果。基于实体企业金融化现象,研究金融资产配置与现金流风险关系,分析金融杠杆的调节功能,探讨非效率资本配置的传导作用,研究发现:金融资产配置与现金流风险之间存... 详细信息

金融资产会计安排是企业执行金融工具准则的重要环节,具有显著的经济后果。基于实体企业金融化现象,研究金融资产配置与现金流风险关系,分析金融杠杆的调节功能,探讨非效率资本配置的传导作用,研究发现:金融资产配置与现金流风险之间存在U型关系;金融杠杆能够调节金融资产配置与现金流风险的关系,使关系曲线拐点右移与扁平化。区分金融资产配置类型后发现:交易类金融资产与现金流风险呈U型关系;委托贷款等新兴金融资产负向影响现金流风险;投资性房地产和长期金融股权投资未显著影响现金流风险。考虑企业生命周期后发现,成长期与衰退期企业金融资产配置与现金流风险呈U型关系,成熟期企业金融资产配置负向影响现金流风险;按照产权性质分组检验发现,金融资产配置与现金流风险的关系以及金融杠杆的调节效应在非国有企业中更显著;机制检验发现,非效率资本配置在金融资产配置影响现金流风险的过程中发挥中介作用。

关键词：金融资产配置金融杠杆现金流风险非效率资本配置融资约束资本结构外部融资能力

金融资产配置的同伴效应与企业违规——来自2007—2018年非金融上市公司的经验证据

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外国经济与管理 2021年第8期43卷 88-104页

作者：董盈厚马亚民董馨格辽宁大学商学院辽宁沈阳110031 东北大学工商管理学院辽宁沈阳110169

经济新常态背景下,现有企业金融化的研究主要基于公司独立决策假设展开,较少探讨社会互动因素的作用。本文以2007—2018年非金融上市公司为样本,基于同伴效应视角,依托行业与地区,研究金融资产配置与企业违规关系。控制异方差、采用2SLS... 详细信息

经济新常态背景下,现有企业金融化的研究主要基于公司独立决策假设展开,较少探讨社会互动因素的作用。本文以2007—2018年非金融上市公司为样本,基于同伴效应视角,依托行业与地区,研究金融资产配置与企业违规关系。控制异方差、采用2SLS与Bivariate Probit估计方法处理内生性后的基本回归分析发现,金融资产配置存在同伴效应,能够增加企业违规概率与违规程度;机制检验证实,金融资产配置同伴效应会降低市场信息透明度,进而正向影响企业违规。在进一步研究中,区分金融资产配置类型后发现,金融资产配置同伴效应导致企业违规主要是长期金融资产配置同伴效应发挥作用;违规动机分析发现,金融资产配置同伴效应会增强企业套利、盈余管理与利益侵占动机;外部冲击分析发现,受企业金融化监管政策影响,金融资产配置同伴效应的正向作用在2012年之后更显著。研究结论有助于理解目前我国经济"脱实向虚"扰乱资本市场的内在逻辑,为引导金融服务实体经济、防范违规风险提供进一步的经验证据。

关键词：金融资产配置同伴效应企业违规信息透明度

金融资产配置与盈余价值相关性——“有效市场”抑或“功能锁定”

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会计研究 2021年第9期 95-105页

作者：董盈厚马亚民董馨格韩亮亮辽宁大学商学院 110031 东北大学工商管理学院 110169

经济新常态背景下,文章以2007-2018年中国A股制造业上市公司为样本,研究金融资产配置与盈余价值相关性关系,验证有效市场与功能锁定假说的适用性。结果显示:金融资产配置显著降低了盈余价值相关性,支持有效市场假说,而非功能锁定假说。... 详细信息

经济新常态背景下,文章以2007-2018年中国A股制造业上市公司为样本,研究金融资产配置与盈余价值相关性关系,验证有效市场与功能锁定假说的适用性。结果显示:金融资产配置显著降低了盈余价值相关性,支持有效市场假说,而非功能锁定假说。机制检验发现,挤出实业投资、加剧经营风险与降低盈余信息质量,是有效市场下实体企业金融化造成资本市场信息效率损失的作用路径。异质性分析发现,金融资产配置与盈余价值相关性的负向关系更可能表现在可持续盈余、标准化交易类金融资产与非战略性金融资产上,同时受金融市场化水平与金融活动阶段影响。研究结论有助于理解中国会计准则变迁缓解“功能锁定”问题及保障资本市场有效运行的内在逻辑,从金融化趋势下的信息环境视角为会计准则国际趋同效果提供间接证据。

关键词：金融资产配置利润结构盈余价值相关性有效市场功能锁定

董事高管责任保险能够抑制金融资产配置吗?——来自2007-2019年非金融上市公司的经验证据

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上海财经大学学报（哲学社会科学版） 2021年第5期23卷 65-80页

作者：董盈厚马亚民董馨格辽宁大学商学院辽宁沈阳110031 东北大学工商管理学院辽宁沈阳110169

经济新常态背景下企业金融化的负面影响日益显现。文章基于保险治理视角,研究董事高管责任保险对金融资产配置的抑制作用。研究发现,董事高管责任保险能够抑制金融资产配置;其作用机制是通过提高盈余信息质量与强化企业外部监督,降低信... 详细信息

经济新常态背景下企业金融化的负面影响日益显现。文章基于保险治理视角,研究董事高管责任保险对金融资产配置的抑制作用。研究发现,董事高管责任保险能够抑制金融资产配置;其作用机制是通过提高盈余信息质量与强化企业外部监督,降低信息不对称程度与代理成本,从而抑制金融资产配置。此外,董事高管责任保险能够提升实业投资及效率;董事高管责任保险主要对长期金融资产配置发挥抑制作用;董事高管责任保险的抑制作用在企业金融化监管政策实施后表现明显,准自然实验结果表明2014年加快发展责任保险政策能够增强董事高管责任保险的抑制作用。经济后果分析发现,董事高管责任保险对金融资产配置的抑制作用促使企业投资效率上升与经营风险下降。文章揭示了"保险合约"方式治理企业金融化趋势、降低代理成本的内在逻辑,为董事高管责任保险市场发展以及推动经济"脱虚向实"有所启示。

关键词：董事高管责任保险金融资产配置代理成本信息效应治理效应

“前车之覆乃是后车之鉴”吗：家族企业盈余管理路径依赖的实证研究

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上海财经大学学报 2022年第6期24卷 93-107页

作者：董馨格韩亮亮董盈厚辽宁大学经济学部商学院

文章基于2007—2019年家族企业上市公司样本,探究家族企业前任高管与继任高管盈余管理决策的路径依赖特征。回归结果表明,家族企业应计与真实盈余管理及其分项操纵均存在路径依赖。从非正式制度视角研究发现,家族二代应计与真实盈余管... 详细信息

文章基于2007—2019年家族企业上市公司样本,探究家族企业前任高管与继任高管盈余管理决策的路径依赖特征。回归结果表明,家族企业应计与真实盈余管理及其分项操纵均存在路径依赖。从非正式制度视角研究发现,家族二代应计与真实盈余管理路径依赖程度较低,但酌量性费用操纵的路径依赖程度较高；继任高管海外经历能够抑制应计盈余管理和生产成本操纵的路径依赖程度。从正式制度视角研究发现,激烈行业竞争能够弱化应计盈余管理、生产成本操纵和经营现金流量操纵的路径依赖程度；较高的地区制度效率可以弱化生产成本操纵的路径依赖程度。传导机制检验发现,前任高管通过降低继任高管的战略变革程度,增加继任者盈余管理路径依赖程度。研究结论为监管与治理家族企业继任者盈余管理行为,优化家族企业外部治理环境,及继任者的选拔与培养提供了经验证据。

关键词：家族企业盈余管理路径依赖高管变更

唾液酸转移酶St6galnac1介导的唾液酸化修饰在小鼠胚胎着床中的作用及其机制研究

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唾液酸转移酶St6galnac1介导的唾液酸化修饰在小鼠胚胎着床中的作...

作者：董馨悦东北林业大学

学位级别：硕士