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知识产权侵权惩罚性赔偿制度适用研究

知识产权侵权惩罚性赔偿制度适用研究

作者：吴璐璇河北经贸大学

学位级别：硕士

我国知识产权侵权惩罚性赔偿制度,以我国《民法典》的颁行作为界限,从零散向体系化发展,以《商标法》、《专利法》、《商业秘密法》等知识产权单行法及《惩罚性赔偿适用解释》等相关规定为基本内容,建构起了具有中国特色的知识产权侵权... 详细信息

我国知识产权侵权惩罚性赔偿制度,以我国《民法典》的颁行作为界限,从零散向体系化发展,以《商标法》、《专利法》、《商业秘密法》等知识产权单行法及《惩罚性赔偿适用解释》等相关规定为基本内容,建构起了具有中国特色的知识产权侵权惩罚性赔偿制度体系。该体系不仅囊括了知识产权领域的惩罚性赔偿制度本身,也包括作为惩罚性赔偿赖以存在基础的补偿性赔偿制度,以及作为惩罚性赔偿制度适用补充的法定赔偿制度,三者鼎足构成了较为完整的知识产权侵权损害赔偿制度适用体系。在司法实践中,对于恶性知识产权侵权行为裁量的重点仍是惩罚性赔偿,补偿性赔偿无法发挥惩治和震慑作用,法定赔偿有最高额限制且包括补偿与惩治双重法律属性,均不能替代惩罚性赔偿制度的作用。司法审判中对制度适用存有争论,对于“故意”主观要件和“情节严重”客观要件的判定难以形成可供参照适用的统一标准;而且在实际审判裁决和法官据证事实认定、价值判断和考量中反馈出的知识产权侵权损害数额确定困难、侵权举证难、法定赔偿使用畸重等问题,都让惩罚性赔偿制度发生异化,要么被束之高阁,要么以惩罚性赔偿之名行法定赔偿之实,要么在适用中存在适用不当等情况,难能充分发挥惩罚性赔偿制度设计的优越性。《民法典》的颁行再次唤醒了惩罚性赔偿制度蜕变的契机,惩罚性赔偿法律适用在实践中的应用与探索与日俱增,同时借鉴域外知识产权侵权惩罚性赔偿的思路与做法,结合近年来我国相关典型司法案例的创新思路,可以形成相关制度的系统化完善建议,包括知识产权侵权惩罚性赔偿制度适用的情形,应当重点区分法定赔偿与惩罚性赔偿、惩罚性赔偿与补偿性赔偿在适用情形上的界限;关于知识产权侵权惩罚性赔偿的故意与情节严重分别对应的主客观要件的界定,则要从司法实践中总结常见类型,结合法律规定确定;知识产权侵权惩罚性赔偿数额的计算,核心是明确知识产权侵权惩罚性赔偿计算标准,完善侵权案件合理许可使用费规则;法官自由裁量权的行使,需明确法官自由裁量损害数额的全案考量因素,规范法官适用惩罚性赔偿自由裁量具体原则;举证规则方面则宜适当降低惩罚性赔偿适用的证明标准,加强对举证责任合理分配的适用等。

关键词：知识产权侵权惩罚性赔偿法律适用制度完善

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元明时期八仙戏研究

元明时期八仙戏研究

作者：曾庆璇山东师范大学

学位级别：硕士

元明时期是全真教发展的重要时期,以神仙道化题材为主的宗教故事剧成为全真教宣传教义的手段,影响深远。八仙神通广大,度化世人,是元明时期重要的神仙群体代表,也是道教宣扬道教教义和统治者宣传封建教化的工具。围绕八仙进行的戏曲创... 详细信息

元明时期是全真教发展的重要时期,以神仙道化题材为主的宗教故事剧成为全真教宣传教义的手段,影响深远。八仙神通广大,度化世人,是元明时期重要的神仙群体代表,也是道教宣扬道教教义和统治者宣传封建教化的工具。围绕八仙进行的戏曲创作和戏曲演出,不仅数量多而且影响深远,其受众几乎涵盖了当时社会的各个阶层,是元明神仙道化剧的重要组成部分。目前学界对于八仙的研究成果虽然较多,但对元明时期八仙戏的探究尚待进一步深入。本文将以八仙戏为题,着重对元明时期的八仙戏曲作品重新做出考证和梳理,并结合剧作文本,从题材类型、叙事模式、人物形象、主题分析和文化内涵等方面逐一探讨,进而阐述八仙戏在元明时期的价值与意义。论文主要分为五章:第一章对元明时期八仙戏的剧目、版本著录和存佚情况进行了详细的考证。元代八仙戏作品共十五部,仅有六部八仙戏存有剧本。相较于元代八仙戏,明代八仙戏的作品数量大幅提升,留存数量也显著提高。元明八仙戏以钟、吕二人的剧目居多。第二章主要研究元明时期八仙戏的题材类型和叙事模式,元明时期的八仙戏由于其宗教故事剧的特殊性,题材范围比较局限,主要分为度脱剧、庆寿剧和斗法剧三种题材类型。对这一时期八仙戏的叙事进行分析,总结出元明八仙戏的叙事模式,并评价其叙事模式。第三章元明时期八仙戏的人物形象塑造。对元明时期八仙戏的相关人物进行梳理,将其分为神仙、凡人和精怪三类,又分别对神仙形象、凡人形象和精怪形象进行细分,并以此为基础,分析其人物的塑造。第四章元明时期八仙戏的主题研究。元代八仙戏没有脱离现实生活,对仙界的追求往往是出于逃避现实的需要,因此作品中充满了对现实的留恋。相较于元代八仙戏作品,明代八仙戏虽然一定程度上继承了元代八仙戏的现实精神,但随着时代的发展,明代八仙戏作品更多的转向对神仙世界的憧憬和对世俗的弃绝,由愤世向崇扬神道转变。第五章从数字、水和梦三个方向研究八仙戏的文化内涵。“三”在中国古代是最有意义的神秘数字之一,具有哲理化的象征意义。数字文化在八仙戏中体现为人物组合的三级建构和度脱的三复情节。八仙戏中对水文化的展现是以水的神灵化为前提的,人物的设置是对水崇拜中水神的继承和改造。梦与八仙戏密不可分,梦元素的运用在八仙戏中得到了充分展示。

关键词：元明八仙戏叙事模式人物形象主题文化内涵

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PVB树脂及其隔音夹层玻璃的制备研究

PVB树脂及其隔音夹层玻璃的制备研究

作者：王亦璇长春工业大学

学位级别：硕士

聚乙烯醇缩丁醛(PVB)以其卓越的粘接性能和光学性能成为夹层玻璃的核心材料。近年来,高性能夹层玻璃的需求量正呈现逐年上涨的趋势。随着实际应用和市场需求的增加,人们对PVB膜片的隔音性能和组件安全性能的关注不断提升,持续研究和应用... 详细信息

聚乙烯醇缩丁醛(PVB)以其卓越的粘接性能和光学性能成为夹层玻璃的核心材料。近年来,高性能夹层玻璃的需求量正呈现逐年上涨的趋势。随着实际应用和市场需求的增加,人们对PVB膜片的隔音性能和组件安全性能的关注不断提升,持续研究和应用PVB夹层技术将进一步拓展PVB夹层玻璃的应用领域,对于推动我国夹层玻璃的发展具有重要的意义。本论文通过调控PVB树脂的合成工艺和探究乳化剂对PVB膜片及夹层玻璃,力学性能、抗冲击性能等各项性能的影响,成功制备出综合性能优异的PVB树脂及其夹层玻璃中间膜。并引入热塑性聚氨酯(TPU)对自制PVB树脂进行功能化改性,阐明了P-T复合材料的调控机理,成功实现了基于P-T复合材料的夹层玻璃的制备。改善了PVB膜片在隔音和抗冲击性能方面的不足,为多功能夹层玻璃的应用奠定了理论基础。具体实验内容和所得结论如下:(1)结合PVB的合成机理,探究出PVB树脂的较佳合成工艺;成功制得了高熔融指数兼具良好分散性的PVB树脂粉,更适用于流延挤出,并将其与行业水平较高的PVB树脂粉(W-10)进行对比。通过研究分析合成树脂的热稳定性、力学性能等特性,证明PVB膜片的各项性能均得到改善。自制PVB膜片具有出色的拉伸强度,可达到31.79 MPa,同时断裂伸长率达到271.26%。解决了目前部分企业存在的生产PVB树脂性能不稳定问题。最后,通过热压工艺成功制备了PVB夹层玻璃,其透光率达到80%以上,并兼具出色的抗冲击性能。(2)在以上工作基础上,为进一步提升PVB膜片的隔音和抗冲击等相关性能,以TPU为填料,制备了P-T复合材料及夹层玻璃。采用傅里叶变换红外光谱(FTIR)、扫描电子显微镜(SEM)等表征方法研究了TPU在PVB基体中的作用机理,并阐明了TPU对复合材料界面和相容性的影响规律。通过研究和试验,在减少增塑剂用量的同时,得到了具有优异综合性能的复合材料。其熔融指数提升了未改性PVB树脂的58%,拉伸强度可达到35.81 MPa。该材料在全频段上实现了优异的隔音效果,高频范围内的声传递损失(TL)为20～41 dB,全频段提升2～4 dB。在未影响原有PVB夹层玻璃光学水平的情况下,P-T夹层玻璃能够抵抗更高强度的钢球撞击而不会破损,表现出优异的缓冲减震效果,具有出色的抗冲击性能。这种复合材料有效解决了当前PVB树脂材料在隔音性能方面的不足,基于这些优异的综合性能,所述的P-T复合材料为夹层玻璃中间膜材料的研究提供了一个新思路。

关键词：聚乙烯醇缩丁醛(PVB) 夹层玻璃隔音抗冲击性能

基于虚拟纤维的各向异性超弹性材料本构模型设计

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计算机辅助设计与图形学学报 2024年第4期36卷 533-542页

作者：卢子璇何浩吴笛刘学慧中国科学院软件研究所计算机科学国家重点实验室北京100190 中国科学院大学计算机科学与技术学院北京100190 中国科学院软件研究所人机交互技术与智能信息处理实验室北京100190 中国科学院力学研究所微重力重点实验室北京100190

为了拓展图形学弹性体模拟中的各向异性超弹性虚拟材料种类,建立了基于虚拟纤维的本构模型.首先从能量可加性出发,将超弹性体应变能量密度函数分解为轴向、剪切、体积分量的纤维加和形式,然后建立单根纤维的轴向应变、剪切应变、体积应... 详细信息

为了拓展图形学弹性体模拟中的各向异性超弹性虚拟材料种类,建立了基于虚拟纤维的本构模型.首先从能量可加性出发,将超弹性体应变能量密度函数分解为轴向、剪切、体积分量的纤维加和形式,然后建立单根纤维的轴向应变、剪切应变、体积应变的应变度量,最后推导出各分量的应力表示.仿真实验使用基于四面体的非线性有限元法(finite element method,FEM),半隐式时间积分进行解算,并采用CPU串行算法,测试了不同场景下非线性能量函数以及纤维权重组合对虚拟纤维材料刚度、泊松效应、轴向特性的影响.结果表明,虚拟纤维本构模型具有大变形稳定性,材料参数设置可良好地展现上述物理特性,相比现有的横观各向同性模型具有更丰富的可调节能力.

关键词：各向异性材料有限元物理动画虚拟纤维

Janus和哑铃状等离激元光催化剂的形貌可控合成及其光催化性能研究

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Janus和哑铃状等离激元光催化剂的形貌可控合成及其光催化性能研究

作者：赵梦璇山东师范大学

学位级别：硕士

利用太阳能驱动化学反应是应对当前能源危机和环境污染问题的一种有效途径。合理设计和开发高效的光催化剂对于催化应用至关重要。在各种催化剂中,半导体和金属基纳米材料由于其良好的化学稳定性和高效催化性在过去十年中引起了极大的... 详细信息

利用太阳能驱动化学反应是应对当前能源危机和环境污染问题的一种有效途径。合理设计和开发高效的光催化剂对于催化应用至关重要。在各种催化剂中,半导体和金属基纳米材料由于其良好的化学稳定性和高效催化性在过去十年中引起了极大的关注。然而,单组分半导体或金属纳米材料的缺点是光捕获能力低且热载流子容易快速复合。金（Au）纳米晶具有独特的局域表面等离激元共振（LSPR）特性,其消光截面大且局域电场强度极大增强,该特性使Au纳米晶广泛应用于多种研究领域。因此,将Au纳米晶与这些半导体或金属催化剂结合构建等离激元光催化剂在光催化领域具有良好的应用前景。等离激元光催化剂的空间构型对其催化性能起着至关重要的作用。在经典的核@壳纳米结构中,Au纳米晶核被半导体或金属壳层完全包裹。在共振激发下,Au纳米晶中产生的热电子注入到催化活性组分中,热空穴则留在Au纳米晶核内难以被消耗,导致热载流子复合和光催化性能下降。相反,空间分离的构型如哑铃形和Janus纳米结构中,每个组分的活性位点可以充分暴露,并允许反应物单独参与不同位点的还原和氧化反应,极大地促进了热载流子的分离。然而,目前构建具有空间分离特征的等离激元光催化剂仍然是一个巨大的挑战。在本论文中,我们通过在Au纳米晶表面选择性生长具有催化活性的半导体或金属,制备得到了三种空间分离构型的等离激元光催化剂,并研究了它们在光催化固氮和有机分子还原中的催化性能。主要研究成果如下:（1）本文开发了一种在Au纳米球（AuNSs）的部分表面上选择性生长CeO半壳的合成方法来构建Janus Au/CeO纳米结构。整个合成过程包含四个步骤:（a）使用种子介导生长法合成AuNSs;（b）通过配体竞争在AuNSs表面选择性生长SiO半壳制备Janus Au/SiO纳米结构;（c）通过自氧化还原反应在Janus Au/SiO纳米结构上选择性生长CeO半壳构建三元Janus AuNS/SiO/CeO纳米结构;（d）刻蚀SiO硬模板获得Janus AuNS/CeO纳米结构。得益于空间分离的构型,所制备的Janus AuNS/CeO纳米结构表现出优异的光催化固氮性能,其NH生成速率是核壳纳米结构的5.3倍。（2）在各种形貌的Au纳米晶中,Au纳米双锥（AuNBPs）由于其尖端可以引起局域电场增强引起了人们极大的研究兴趣。在本论文中,我们通过在AuNBPs的两个尖端选择性生长CeO壳层,成功构建了一种哑铃状AuNBP/CeO纳米结构。该合成方法使用表面活性剂十六烷基三甲基溴化铵（CTAB）分子作为选择性生长的软模板,由于AuNBPs表面的曲率差,CTAB双分子层在其表面的堆积密度不均匀。研究发现,在适中的CTAB浓度下,可以获得高产率的哑铃状纳米结构。表征结果证明,CeO壳层表面富含氧空位（OVs）,在N还原反应中可作为N的吸附和活化位点。由于空间分离构型和AuNBPs尖端引起的局域电场增强,哑铃状纳米结构的光催化固氮性能是核壳纳米结构的3.4倍。（3）本文通过在Au纳米棒（AuNRs）的两端选择性生长Pd纳米壳层,制备了一种“天线-反应器”工作机制的等离激元光催化剂,即哑铃状Au/Pd纳米结构。一系列对照实验发现,表面活性剂CTAB和I离子对Pd纳米晶的选择性生长行为起到关键作用。此外,可以通过控制反应动力学过程来调节Pd纳米壳的形态。得益于独特的空间构型和“天线-反应器”工作机制的协同作用,所制备的哑铃状Au/Pd纳米结构在光催化有机分子还原过程中表现出良好的催化性能,其光催化活性是核壳纳米结构的2.1倍。综上,本论文开发了三种用于构建空间分离纳米结构的方法,并展示了这些纳米结构在固氮和有机分子还原过程中的良好光催化性能。本文的研究将有助于构建新型的等离激元光催化剂和更好地理解等离激元驱动光催化的反应机制。

关键词：金纳米晶表面等离激元共振选择性生长空间分离光固氮

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金融科技对我国全要素能源效率的影响研究

金融科技对我国全要素能源效率的影响研究

作者：曾筱璇兰州财经大学

学位级别：硕士

为了实现经济的迅速增长,我国在早期采取了大规模投入要素的发展方式,这样的发展方式容易导致能源利用效率低下和环境质量下降等问题。在新的发展形势下,我国开始不断探索经济增长与环境保护之间的平衡点,能源是经济发展的基石,这就对... 详细信息

为了实现经济的迅速增长,我国在早期采取了大规模投入要素的发展方式,这样的发展方式容易导致能源利用效率低下和环境质量下降等问题。在新的发展形势下,我国开始不断探索经济增长与环境保护之间的平衡点,能源是经济发展的基石,这就对能源要素配置和利用效率的提升提出了更高的发展要求。自上世纪末,金融科技被首次提出以来就引领着金融领域发展的新方向。金融科技应用在能源领域,将在扩张资金规模和改善市场融资结构方面发挥关键作用,从而助力能源产业得到相应的资金支持,实现能源产业朝着绿色环保和高效利用的发展模式转型升级,并进一步提高全要素能源效率。本文首先整理了金融科技影响全要素能源效率的相关理论,阐释了金融科技与全要素能源效率的概念,并分析了二者间的影响机制。然后明确了我国金融科技和能源发展的现状,运用文本挖掘法和DEA测算了金融科技指数与全要素能源效率值。接着以2012-2021年我国29个省份的面板数据为样本进行Tobit回归,通过异质性分析、稳健性检验和中介效应分析来研究金融科技对全要素能源效率的影响及传导路径,可得如下结论:第一,我国的金融科技与全要素能源效率的整体发展水平和表现欠佳。第二,根据回归结果可知我国金融科技对全要素能源效率整体呈现正向影响,而根据不同地区的情况分析,可以发现东部地区正向作用较为显著,而中部地区则具有负向影响,西部地区的影响并不显著。第三,金融科技能够通过金融规模和金融结构对全要素能源效率产生中介效应,扩大金融规模和优化金融结构能够提高全要素能源效率。最后对全文的研究进行总结,针对研究结论提出强化政府部门激励与监管、依托科技手段重塑能源金融与重视中西部金融科技与能源产业融合的政策建议,以期提高金融科技对全要素能源效率影响力。

关键词：金融科技全要素能源效率 Tobit模型

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股权激励对企业创新持续性的影响研究

股权激励对企业创新持续性的影响研究

作者：梁婧璇山东财经大学

学位级别：硕士

在当今错综复杂的经济发展局势下,单次的科技创新已不足以应对复杂的外部竞争环境带来的挑战与冲击,只有持续的创新能力才是企业在竞争激烈的环境中实现经济效益增长的源泉。高管与核心员工作为企业创新活动中的关键参与者,其主观能动... 详细信息

在当今错综复杂的经济发展局势下,单次的科技创新已不足以应对复杂的外部竞争环境带来的挑战与冲击,只有持续的创新能力才是企业在竞争激烈的环境中实现经济效益增长的源泉。高管与核心员工作为企业创新活动中的关键参与者,其主观能动性和努力工作的程度将会极大的影响企业的创新持续性,如何激励其促进公司的长远发展就显得尤为重要。股权激励可以将被激励对象与公司股东的利益趋于一致,通过分享企业剩余价值来赋予高管与核心员工责任感与归属感,从而使得他们更有动机促进企业的持续创新。但是在对股权激励与企业创新的研究中,鲜少有学者关注到创新持续性的特征,因此本文试图通过实证分析探究得到股权激励与企业创新持续性之间的关系。本文首先梳理了相关文献和理论,分析并构建了股权激励、信息披露质量、内部控制质量与企业创新持续性的关系研究框架。在实证检验部分以我国深圳证券交易所2007-2022年的A股上市公司为研究样本,构建相关回归模型,通过面板数据的多元回归分析检验股权激励对创新持续性的影响以及其中的传导路径。最终得到以下研究结论:(1)实施股权激励与增强股权激励强度均可以显著提升企业的创新投入持续性与创新产出持续性;(2)实施股权激励与增强股权激励强度均能够提高信息披露质量,进而提升企业创新投入持续性;(3)实施股权激励与增强股权激励强度均能够提高内部控制质量,进而提升企业创新产出持续性;(4)非国有企业相对于国有企业来说更能促进股权激励对创新持续性的正向影响,而高科技企业的性质也促进了股权激励对创新持续性的正向影响。本文的创新点在于丰富了股权激励方面和创新持续性领域的研究成果,并通过在创新投入和产出两个视角分别引入两个中介变量对二者之间的传导路径进行探究,构建了较为全面的理论框架,为上市公司科学合理的设计股权激励方案来推动持续创新提供了理论经验和证据支持。

关键词：股权激励创新持续性信息披露质量内部控制质量

企业所得税优惠对先进制造业全要素生产率的影响研究

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企业所得税优惠对先进制造业全要素生产率的影响研究

作者：李慧璇山东财经大学

学位级别：硕士

“十四五”以来,我国提出要把先进制造业作为实体经济发展的重要支柱,来推动高质量发展。高质量发展的重要引擎就是全要素生产率的提升。先进制造业作为现代经济的支柱产业之一,提升其全要素生产率水平对于促进经济增长、改善民生和提... 详细信息

“十四五”以来,我国提出要把先进制造业作为实体经济发展的重要支柱,来推动高质量发展。高质量发展的重要引擎就是全要素生产率的提升。先进制造业作为现代经济的支柱产业之一,提升其全要素生产率水平对于促进经济增长、改善民生和提升我国国际竞争力具有深远的意义。基于上述原因,政府积极推行了一系列财政政策来释放税收红利来提升经济发展质量,其中包含企业所得税优惠政策。企业所得税优惠通过降低税负、激发内生动力等途径,促进企业技术创新,从而推动了全要素生产率的提高。针对企业所得税优惠能否正向激励先进制造业企业的全要素生产率,至今相关的理论和实证研究都有待深化。基于此,本文以内生增长理论、税收激励理论和产业生命周期理论为基础,结合医药制造业等十一个先进制造业代表行业上市公司数据,通过理论和实证探究其中的具体影响,并在此基础上提出完善有关建议,本文具体研究内容如下:首先,在对国内外有关文献进行整理的基础上,系统概述了目前的研究进展,并提出论文的研究思路。其次,对本文提及的核心词汇进行概念界定,通过理论分析来阐述本文的作用机制。再者,通过搜集基本经济数据、行业数据等来描绘先进制造业的发展现状、适用的税收优惠政策以及当前存在的不足之处。最后,基于1833家上市先进制造业公司2011-2021年的数据建立双向固定效应模型,并用LP法对样本企业TFP值进行测算,从企业所得税层面来验证税收优惠对先进制造业企业全要素生产率的影响,从企业产权性质、所处地区以及生命周期三个方面进行异质性分析,从人力资本投入、研发投入两方面进行机制分析。进行实证得出了以下的结论:(1)企业所得税优惠有利于先进制造业全要素生产率水平的提升。(2)企业所得税优惠对制造业全要素生产率的影响效果存在异质性差异,从企业产权性质来看,企业所得税优惠对于非国有企业全要素生产率的促进效果更为明显;从先进制造业企业所处地区来看,企业所得税优惠对于处于不同地区的企业全要素生产率激励效果也不同,东部、中部地区的激励程度最高,西部地区程度最低;从生命周期角度看,企业所得税优惠对处于成长期和成熟期的先进制造业企业全要素生产率激励效果更明显,而对处于衰退期的企业激励效果不明显。(3)企业所得税优惠通过加大研发投入和人力资本投入,促进先进制造业全要素生产率水平的提高。在研究结论的基础上,本文结合当前企业所得税优惠政策实施现状和存在的不足之处,提出扩大企业所得税优惠政策的普惠性范围和力度,制定促进先进制造业发展的专项倾斜优惠政策,制定差异化的税收优惠政策,增强先进制造业的发展动力,建立企业所得税的长效激励机制,优化纳税服务与征管以精准助力先进制造业发展等建议。

关键词：企业所得税优惠先进制造业全要素生产率

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IPO暂停对企业ESG表现的影响

IPO暂停对企业ESG表现的影响

作者：李明璇山东财经大学

学位级别：硕士

近年来,企业ESG评级的理念正逐步被市场所接受,逐渐成为衡量企业协调可持续发展的重要指标。IPO暂停是一种外生的行政干预,每次IPO暂停开始和结束的时间都不可估计。IPO暂停政策不确定性会给企业投资、融资等方面带来较大的影响。同时,... 详细信息

近年来,企业ESG评级的理念正逐步被市场所接受,逐渐成为衡量企业协调可持续发展的重要指标。IPO暂停是一种外生的行政干预,每次IPO暂停开始和结束的时间都不可估计。IPO暂停政策不确定性会给企业投资、融资等方面带来较大的影响。同时,受到IPO暂停政策的影响后,企业未能按预期从公开市场获得权益性融资,被迫改变企业的融资策略与资本结构,影响行业内其他企业的投资选择与经营活动,进而影响企业的ESG表现。因此,本文聚焦于我国的IPO暂停事件,考察IPO暂停对企业ESG表现的影响。本文首先回顾了企业ESG表现的影响因素、ESG表现的经济后果以及IPO暂停等方面的相关文献,并对研究现状进行了总结和分析。其次,运用理论分析的方法,对IPO暂停影响企业ESG表现的理论机制进行了深入讨论。在此基础上,以2008-2021年我国A股上市公司数据作为研究对象,结合2012、2015年两次IPO暂停,建立回归模型,系统检验了IPO暂停对企业ESG表现的影响。并引入了行业竞争、融资约束进行机制检验,探索IPO暂停对企业ESG表现产生影响的途径;通过平行趋势检验、安慰剂检验以及倾向值匹配等方法检验模型的稳健性,保证结果的真实可靠。同时,本文对不同企业性质、现金流差异和外部监督情境下这一影响的差异进行了进一步探讨。研究发现:(1)IPO暂停会显著提升企业的ESG表现。(2)IPO暂停主要通过减少行业竞争、降低企业融资约束两个途径显著提升企业ESG表现。(3)在不同企业中,IPO暂停对企业ESG表现的影响存在异质性。国有、低现金流、外部监督较弱的企业IPO暂停对其ESG表现有显著的积极影响。基于以上结论,本文提出以下建议:一是在对企业环境、社会和公司治理行为的引导过程中,应充分发挥行业竞争、融资约束的作用。拓宽企业融资方式和渠道,沟通供需两方的信息,从而统筹协调ESG实践与生产经营目标之间的资源配置,不再将行业竞争拘泥于眼前利益,将社会利益切实转化为自身经济利益,实现长远发展的目标。二是充分发挥ESG评级的督促效果,督促企业承担社会责任,加强社会责任感建设,营造良好竞争氛围。联结同行业企业共同推进ESG建设,实现社会价值和市场价值共赢,促进企业长期可持续发展。三是政监管机构仍继续完善IPO进程的信息披露制度,通过规范市场主体、核查中介机构等方法,贯彻落实新证券法。

关键词： IPO暂停 ESG表现多重差分模型机制效应