F公司在科创板申报上市（IPO）的风险管理研究

作     者：何冠男 

作者单位：桂林电子科技大学 

学位级别：硕士

导师姓名：常启军

授予年度：2023年

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：风险管理 风险 IPO 科创板 

摘      要：注册制“监管从严背景下,科创板作为改革“试验基地,是拟上市公司的“磨刀石,也是资本市场优胜劣汰的“炼钢炉。在当前看似宽松的环境下,不少企业没有结合自身的情况,未经过专业人士详细的评估,盲目冲击IPO,实际上对企业自身发展增加了很多不利的风险因素,严重的可能导致企业走向下坡路。本文以F公司拟在科创板IPO为案例,从外部风险、内部风险的角度对F公司在科创板申报上市阶段进行风险管理研究。当前很多经济管理方面的研究案例都是从审计或者券商角度进行研究,也有法学相关研究,但是结合券商、会计师事务所、律所、企业高管综合评价的案例相对不多。研究主要分为三个部分:(1)风险识别:对申报过程中可能产生的风险,结合F公司的实际情况和风险管理理论进行初步梳理。(2)风险评价:根据德尔菲和情景分析法,得出F公司法律与合规、技术、经营和内控风险的重要性和影响程度评分为5分(风险等级较高),需予以重点关注。财务风险水平与经营效果效率相关联,评分处于较高水平。(3)风险应对:针对不同风险等级对F公司IPO的实际情况进行问题分析,根据拟IPO申报环节中的重要风险重点分析并提出应对风险管理解决措施。建议拟上市F公司注重技术水平先进性与合法合规(特别需要注意的是专利权保护)、加强内部控制、扩大企业经营成果、增强资金流动性、在市场上占据有利地位以提高企业自身的价值。合理运用资金,降低财务风险,可以提高经营效果和效益。重要且影响性大的风险应当及时采取应对措施,风险监督管理部门加强控制,形成良性风险管理循环体系。本文在IPO实操中对F公司和拟科创板上市公司都具有参考价值,企业进行风险管理,对加强公司治理,进行风险控制都具有启示意义。