货币供应量、影子银行业务规模与商业银行绩效研究

作     者：陈思宙 

作者单位：兰州大学 

学位级别：硕士

导师姓名：张文菲

授予年度：2023年

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 0201[经济学-理论经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020101[经济学-政治经济学] 

主      题：货币供应量 影子银行业务规模 商业银行绩效 中介效应 

摘      要：随着银行业竞争的不断加剧,传统银行收入结构逐渐由表内收入为主向表外业务收入为主倾斜。我国目前商业银行表外资产中有相当一部分属于影子银行资产,这些影子银行资产规模的变动会影响商业银行绩效的同时也会受到货币供应量的影响。然而,当前的研究对于货币供应量如何影响影子银行业务规模结论并不一致,影子银行业务规模如何影响商业银行绩效的研究则相对较少,此外目前还未有学者将三者放在一起研究。为此,本文意在探究货币供应量会如何影响商业银行的影子银行业务规模;这些影子银行业务规模会如何影响银行的绩效;以及货币供应量、影子银行业务规模与商业银行绩效三者间是否存在中介效应。为了厘清三者间的关系,本文首先对当前的研究结论进行了梳理总结。然后借助已有的理论对货币供应量与影子银行业务规模、货币供应量与商业银行绩效、影子银行业务规模与商业银行绩效间的关系进行了理论分析与作用机制分析。在此基础上,本文通过实证分析的方式来进一步验证是否存在货币供应量通过影响商业银行从事影子银行业务的规模来影响银行的绩效这一新途径。为此,本文选取了12家大型上市银行2011—2021年共十一年季度面板数据作为研究分析对象,用理论论证与实证分析相结合的方式来论证这一途径。根据实证分析,若以M2衡量货币供应量,以银行买入返售资产、同业拆出资金、存放同业资产之和衡量影子银行业务规模,以净资产收益率衡量商业银行绩效有如下结论:第一,货币供应量上升会显著增加商业银行从事影子银行业务的规模;第二,影子银行业务规模上升不利于银行总体的绩效。第三,货币供应量上升不利于银行的绩效。第四,货币供应量、影子银行业务规模与商业银行绩效存在部分中介效应。根据研究所得到的结论,本文分别针对参与影子银行业务的商业银行与监管层两个方面提出了建议。本文认为,监管层面需要改善监管体制,推动影子银行阳光化发展;完善地方融资平台,提升资金配置效率。商业银行需要持续深耕个人消费贷款业务,拓宽财富管理、私人银行等领域的业务边界,做好数字改造和升级工作。