碳配额委托拍卖机制的企业减排效应分析与比较研究

作     者：欧阳泽霖 

作者单位：东北财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：孟昕

授予年度：2022年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 083305[工学-城乡生态环境与基础设施规划] 08[工学] 09[农学] 0903[农学-农业资源与环境] 0833[工学-城乡规划学] 

主      题：委托拍卖 比例委托拍卖 碳配额初始分配方式 企业减排 

摘      要：《巴黎协定》正式生效后,全球不断有新的国家和地区加入气候公约,积极建设碳交易市场。碳配额作为碳交易市场上不可或缺的一环,是一种重要的“商品,也是各个国家和地区控制碳排放的重要工具。碳配额的初始分配方法成为了政策制定者们重点关注的问题。从全球主流的碳市场来看,碳配额初始分配主要采用免费分配、纯拍卖分配以及比例混合分配,三种分配方式各有优劣。相比于免费分配,拍卖能够帮助企业明晰碳配额的真实价格,提高资源配置效率,但会增加企业获取碳配额的成本。从政治可行性的角度看,免费分配更适合处于发展初期的碳市场,也更受企业青睐,但缺乏价格信号的传递功能,可能会给企业带来“暴利。然而,相比于其他碳市场,美国加州的总量控制与交易计划引入了一种特殊的碳配额初始分配方式——委托拍卖。“委托拍卖的概念最早来源于可交易许可证市场,随后在美国环境保护署的清洁电力计划中被用作二氧化硫配额的分配方式。2012年加州成立总量控制与交易计划,建立了碳排放交易体系,并将“委托拍卖引入总量控制与交易计划之中。从加州总量控制与交易计划成立之初,委托拍卖便作为电力供应商的碳配额初始分配方式,到2015年加州将天然气供应商也纳入其中,并且沿用至今,推动了加州地区的碳减排。中国作为国际社会重点关注的对象,从2013年以来逐渐建立了广东、北京、上海、天津、湖北、重庆、深圳以及福建等试点碳市场,并于2021年正式成立中国国家碳市场。多年来我国仍然处于碳配额免费分配为主、有偿分配为辅的阶段,存在市场流动性偏低,碳价信号不明确,企业减排活跃性不高等问题。免费分配向纯拍卖分配过渡,采用比例混合分配是否适合我国碳市场发展还有待考量。委托拍卖作为另一种融合了拍卖与免费分配的碳配额分配方式,逐渐进入政策制定者和多数学者的视野,也在加州做出了实践。它不仅是单纯地结合了拍卖和免费分配,还将两者的优势融入其中。相比于纯拍卖分配,委托拍卖不仅能够提供碳价信号,同时还不会增加企业的经济负担;相比于免费分配,委托拍卖降低企业的交易成本并增加碳市场流动性,克服了免费分配无法提供碳价信号的弊端。本文基于政府碳配额总量控制的背景,建立古诺竞争的终端商品市场,通过减排创新能力将企业进行划分,探究委托拍卖对企业减排有何种作用;委托拍卖、免费分配、比例委托拍卖、比例混合分配以及纯拍卖分配下企业减排策略孰优孰劣;不同碳市场发展阶段使用更适合哪种分配方式;是否对所有企业采用相同分配方式;以及能否为我国碳配额初始分配方式的发展提供参考建议等问题。研究发现:委托拍卖对企业的影响更接近于免费分配,是一种能够替代免费分配的碳配额初始分配方式,更适合处于发展初期的碳市场或者新建立的碳市场所使用;相比于免费分配,委托拍卖将所有碳配额都利用拍卖的方式进行发放,通过收入返还的功能将拍卖收入返还至企业,这帮助政府在碳市场初期就将拍卖引入,让企业更早地参与并逐渐适应拍卖发放碳配额的过程,为政府推动碳市场向纯拍卖分配转变打下基础,同时企业没有承担太大的经济负担;比例混合分配虽然是免费分配向纯拍卖分配过渡的一种选择方案,但碳配额依旧存在免费分配的部分,无法像比例委托拍卖一样做到所有碳配额均采用拍卖分配,比例委托拍卖要更优于比例混合分配;从短期的视角来看,政府应先采用委托拍卖来分配企业的碳配额,这有助于企业逐渐适应拍卖过程以及碳市场化发展。而长期来看,随着总量缩减政策不断推动碳市场发展,对于减排创新能力强的企业,纯拍卖分配是推动企业进行碳减排的最优方式,但对于减排创新能力弱的企业,比例委托拍卖反而更合适;若碳市场初期从免费分配转换为委托拍卖存在实施难度,可以先将碳配额按比例过渡到委托拍卖。这相比于免费分配直接过渡到纯拍卖分配,更容易实现,也有利于降低向纯拍卖分配过渡的阻碍;最后针对新建立的碳市场和处于发展初期的碳市场提出不同的碳配额初始分配方式的发展变化。对于新建立或即将新建立的碳市场,针对减排创新能力强的企业可以采用“委托拍卖→比例委托拍卖→纯拍卖分配这样一种碳配额初始分配方式的变化过程;而减排创新能力弱的企业则采用“委托拍卖→比例委托拍卖的变化过程。对于已使用免费分配作为初始分配方式的碳市场,针对减排创新能力强的企业应采用“免费分配→免费分配与委托拍卖混合的分配方式→委托拍卖→比例委托拍卖→纯拍卖分配这样一种变化过程;而减排创新能力弱的企业可采用“免费分配→免费分配与委托拍卖混合的分配方式→委托拍卖→比例委托拍卖的变化过程。中国碳市场化的关键是提高拍卖分配占比,同时不会过度增加企业的负担,让企业能够充分参与市场,获得合理的价格信号,打破企业减排动力不足的困境。引入委托拍卖,不仅从政治上符合了企业的诉求,还从效率上能接近常规拍卖分配的作用,这为处于碳市场发展初期的中国提供一种较为合理的方法来推动碳市场积极且高效的发展。中国的碳市