金融科技对商业银行风险承担的影响研究——基于多重中介效应视角

作     者：周泯均 

作者单位：武汉纺织大学 

学位级别：硕士

导师姓名：倪武帆

授予年度：2022年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：金融科技 商业银行 风险承担 多重中介效应 系统广义矩估计 

摘      要：随着近年来我国金融改革步伐加快,以大数据、云计算等新兴技术为代表的金融科技为赋能商业银行数字化转型提供了机遇与挑战。商业银行可以依托金融科技来持续提升技术创新和风控管理的质效,积极推广创新型金融产品和服务,拓展长尾客户蓝海市场,为构建智慧型金融生态系统创造可能性。与此同时金融科技的发展也会冲击商业银行中介职能,使银行面临价格竞争加剧、风险隐患加大以及利润空间收窄等严峻挑战。金融科技的崛起会对商业银行风险承担产生复杂而深远的影响。因此,本文以多重中介效应作为切入视角来分析金融科技对我国商业银行风险承担的影响具有重要意义。本文采用逻辑演绎与实证检验相结合的方法研究银行金融科技的发展对自身风险承担影响的传导路径。首先,结合已有理论从金融创新和信用风险管理两个维度剖析银行金融科技发展对自身风险承担的影响机理,进一步说明对不同类型的商业银行风险承担的差异性影响。然后,运用“文本挖掘法和因子分析法合成出银行金融科技应用指数。在指数构建过程中,创新加入商业银行个体要素来构建组合词库,使指数更为科学地反映商业银行金融科技的发展水平。再者,选取2011年至2019年32家上市商业银行的动态面板数据作为样本,基于多重中介效应模型,采用系统广义矩估计方法(SYSGMM)考察传导路径的中介效应是否成立,并探讨不同类型商业银行的异质性反应。实证结果表明:第一,金融科技的发展整体上会降低商业银行风险承担水平。虽然金融科技一定程度上会侵吞了商业银行的部分利润,但依托技术优势可以提升银行创新水平和风控能力,最终金融科技给商业银行风险承担的正面效应大于负面效应;第二,从中介效应检验中可得出,金融科技能够通过商业银行金融创新、信用风险管理这两条路径影响其风险承担,两条路径的部分中介效应成立的结论;第三,金融科技的发展对银行风险承担存在异质性影响,对大型商业银行的风险承担起到积极影响作用,而对中小型银行的风险承担起到消极影响作用。基于上述结论,从增强金融科技正向驱动力、优化中介渠道管理以及探索差异化发展模式三个方面对商业银行和监管当局提出了政策建议,帮助商业银行在金融科技蓬勃发展背景下更好地实现数字化转型。