A股上市公司财务造假案例分析 ——基于2015-2020年被处罚企业

作     者：谭尧 

作者单位：广东外语外贸大学 

学位级别：硕士

导师姓名：邓超

授予年度：2021年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：上市公司 财务造假 信息披露 案例分析 

摘      要：上市公司真实、准确、完整、及时地披露公司信息,是资本市场健康有序运行的重要基础,资本市场健康有序运行是我国经济高质量发展的重要保障。但是随着我国经济改革发展进入深水区,僵化的监管制度与市场的发展速度不匹配、违法成本和违法收益对比失衡等问题越发凸显,上市公司进行违规的信息披露,扰乱资本市场的行为屡见不鲜。本文先以康美药业的财务造假案件为典型案例,分析我国A股上市公司关于财务造假存在哪些典型的、新颖的、明显的特征,并以此引出第四章节的多案例分析报告。第四章节内容是本文的主要分析内容,分析框架是筛选出2015-2020年这5年内因信息披露违法被证监会出具行政处罚决定书的共计59家上市公司,针对其信息披露违法、特别是财务造假的细节,从包括但不限于方式、金额、动机等角度进行了较为详细的分析,从而得出一个我国资本市场近5年因信息披露违法（主要是财务造假）被处罚的案例汇总分析报告。第三章从个性的层面探讨分析A股上市公司财务造假的细节,第四章从共性的层面探讨A股上市公司财务造假的现状,第四章对第三章的内容进行验证,从而对A股市场上市公司企业财务造假的整体情况有准确把握,对监管层设计完善制度措施有借鉴意义,对上市企业参与造假有警示作用,对投资者识别财务造假有实用意义。本文的应用价值主要在于四个方面:对于制度设计者而言可以起到了解上市公司造假的现状和存在的问题,思考是否能从制度设计上减少企业财务造假类似事情发生;对于市场监督者而言可以关注到上市公司财务造假手段,对其进行监督或者审计的时候对被监督企业进行针对检查提高效率;对于执法者而言可以聚焦到上市公司财务造假的动机和风险承受能力,思考是否可以哪些方面识别并降低企业的造假意愿;对于投资者而言可以识别会出现财务风险征兆,从而提高投资能力甄别市场优劣;对于上市公司本身而言如何防止自身出现不可控的财务风险,出现财务风险后如何正确干预并控制。