高管特征对盈余质量影响的实证研究

作     者：肖秀芬 

作者单位：湖南大学 

学位级别：硕士

导师姓名：万宇洵

授予年度：2013年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 

主      题：上市公司 高管特征 盈余质量 

摘      要：对外财务报表中的盈余数据是外部投资者进行投资决策的重要依据之一，也是国家相关法律法规对公司是否享受优惠政策的考量指标之一可见，盈余信息具有显著的经济后果正因如此，近年来随着我国资本市场的活跃，上市公司通过盈余管理粉饰盈余甚至财务欺诈的现象层出不穷，使得我国上市公司整体盈余质量不高而作为有动机且有能力进行盈余管理的高层管理者，无疑是影响公司盈余质量的重要因素 本文立足于我国资本市场现状，通过对高层管理者特征和盈余质量现有文献的总结和梳理，受到了高层阶梯理论的启发，试图探索在我国独特的文化和制度背景下高管特征对盈余质量的影响，并选用上海证券交易所A股2007年至2011年上市公司数据作为研究样本进行了实证研究在实证研究中，本文首先用学术界广泛认可的盈余反应系数对盈余质量进行度量，在调整基于盈余反应系数的盈余质量评价模型的基础上，加入上市公司高管特征的研究变量:性别年龄学历和任期，通过分别对各个因变量进行回归分析，实证检验了上市公司高管特征对盈余质量的影响结果表明高管性别年龄和学历对盈余质量均有显著影响，而高管任期可能由于样本对其测量不准的原因未能通过显著性检验 实证结果表明高层阶梯理论的相关结论在我国独特的文化及制度背景下依然成立在对实证结果进行分析的基础上，本文从政府层面和企业层面为完善治理操纵盈余质量行为的制度设计提出了思考