上市公司股权结构与公司治理研究

作     者：柯鸿芳 

作者单位：福建师范大学 

学位级别：硕士

导师姓名：吴有根

授予年度：2006年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 1202[管理学-工商管理] 

主      题：上市公司 股权结构 公司治理 

摘      要：股权结构是公司治理的基础，优化股权结构的目的在于实现完善的公司治理，提高企业竞争能力与企业经营业绩。我国证券市场经过十几年的发展，为中国经济的发展作出了重大的贡献。作为新兴的资本市场，我国上市公司的治理质量普遍差，公司经营业绩低效，这在一定程度上制约着我国经济的发展。我国公司治理低效与我国特殊的股权结构是紧密相关的。优化股权结构，改善公司治理是中国企业提高核心竞争力的重要手段。中国加入WTO以后，中国企业面对着更加开放的市场格局和更加激烈的市场竞争，资本市场改革势在必行。笔者认为，在股权分置改革实践背景下，研究上市公司股权结构与公司治理具有重大的理论与现实意义。笔者采用唯物辩证方法、对比分析方法与实证分析方法。以马克思的产权理论与西方经济学的产权理论为基础，借鉴发达国家与地区股权结构与公司治理改革的成功经验，结合我国上市公司的实际材料，研究我国上市公司股权结构与公司治理。在吸收国内外股权结构与公司治理研究成果基础上，构建适合我国国情与公司发展的股权结构与公司治理模式。提出对国有股应有新的认识，国家应重视在重要的战略领域与关系到国计民生的行业保持国家控股地位，改国有股为国有法人股，设立国有资产管理机构加强对国有资产的管理，保持国有资产的保值与增值。大力发展法人股与机构投资者，合理引进外资股，构建前五大股东相对制衡的股权结构模式。在优化股权结构基础上，推动公司内外部治理的完善。在公司内部治理上，提出加强管理层的激励与约束机制，完善外部独立董事制度。在公司外部治理上，提出加强市场兼并收购机制，建立经理人市场与完善法律法规建设。