中国发展优先股法律制度研究

作     者：高玉虎 

作者单位：中国海洋大学 

学位级别：硕士

导师姓名：刘华义

授予年度：2013年

学科分类：0301[法学-法学] 03[法学] 030107[法学-经济法学] 030103[法学-宪法学与行政法学] 

主      题：优先股 价值取向 养老保险基金 立法模式 

摘      要：优先股是国际通行的一种基本股份种类，具有与普通股同等重要的地位。它已经被西方国家普遍采用，并在铁路、金融、地产等各个领域发挥着巨大的作用，推动着经济的发展。特别是2008年全球金融危机爆发，美国政府及相关企业斥巨资购入濒临倒闭企业的优先股，为其走出困境，重新复苏提供了动力。 我国虽然在1992年颁布的《股份有限公司规范意见》和2006年颁布的《创业投资企业管理暂行办法》都规定了优先股，然而，目前我国法学界对优先股的研究并不深入、全面、系统，现行《公司法》中只是授权国务院可以发行其他种类股份，并没有明确规定优先股，在沪深证券市场上也无优先股发行，导致优先股在中国的发展困难重重。 那么优先股可不可以为中国市场经济发展服务？优先股制度对我国的经济发展具有重要的推动作用和意义。优先股有利于平衡我国的公司治理结构，推动国有企业改革，保障国有资产的保值增值;有利于拓宽企业的融资渠道，为企业注入新的活力，推动创业企业的发展;有利于创新社会养老基金的投资领域，增加社会养老保险基金的收益，弥补我国当前社会养老保险基金面临的巨大缺口;有利于优化我国证券市场结构，推进股权种类的多样化发展。既然中国的经济发展需要优先股，那么应该如何建构完善优先股法律制度呢？这将是《公司法》未来发展中需要面对和解决的问题。 因此，需要我们对优先股制度进行进一步的研究和探析。本文借鉴西方国家的经验，纵观优先股制度的历史发展脉络，并结合中国的具体国情，试图寻找试行优先股制度的突破口，促进资金的流通，让资金产生更大的经济效益，使优先股能够为我国经济的改革与发展做出贡献，为优先股法律制度的初步建立提供立法建议。笔者将在本文中对优先股基本理论作进一步的深入探讨，从优先股的基础理论入手，介绍、阐述优先股的历史渊源、定义、特征，明确提出优先股在中国的基本法律属性，进而探索设立优先股法律制度的价值取向，即利益平衡性和制度合理性;针对发展优先股在“后金融危机时期经济复苏中的推动力和公司融资中的巨大潜力，阐述优先股能为社会养老保险基金开辟新的投资渠道，促进养老保险基金的保值增值;在优先股法律制度的构建中，将通过对英美法系和大陆法系国家立法模式分析比较，并结合我国法律文化的本土资源和现行法律体系，明确我国应当选择以法定式立法模式为主，授权式立法模式为辅的立法模式，并且优先股立法应当引入有限度意思自治理念，使其能够与国际接轨;对我国现行的《公司法》作出进一步的完善，在优先股法律制度的内容上，区分强行性法规和授权性法规，分门别类规定，修改相关法律条文，以使优先股协调入法，推动优先股发行法制化。