“偿二代”背景下寿险资金投资运用研究

作     者：张彬 

作者单位：广西大学 

学位级别：硕士

导师姓名：王选庆

授予年度：2016年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120404[管理学-社会保障] 

主      题：“偿二代” 寿险资金 资金投资 

摘      要：“偿二代体系的建设在2012年正式启动,并于2015年2月份,正式发布具体内容并进入实施过渡期。2016年1季度起,“偿二代监管体系正式实施。该项监管规则的出台,意味着我国保险监管将从“规模导向向“风险导向转变。2012年保险资金运用市场化改革,监管方式转向“放开前端,关注后端,这极大地激发了保险公司资金投资的创新活动与发展潜力。目前,各家寿险公司纷纷扩大自身投资渠道,选择优质的投资项目,以获得较高的投资收益率。对于各家寿险公司而言,投资收益成为利润的主要来源,如何在风险可控的前提下充分进行资金投资为主要的目标之一。同时,投资策略作为公司经营策略的主要组成部分,直接影响到公司的方方面面,包括公司的整体战略方向、经营各项环节费用的支出、产品结构等等。“偿二代的推行对于保险市场的整体发展意义深远,其既是风险监管体系,也是价值管理体系,在以风险为导向的基础上通过建立定量监管要求、定性监管要求及市场约束机制这三大支柱,对保险公司所面临的风险进行全面测量及分析。它将有力推动我国保险资金运用市场化改革,对寿险公司的投资理念、投资策略、资产配置、投资管理模式、投资业绩评价等将产生深远影响,促进寿险公司全面资产负债管理体系和全面风险管理体系的建立,提高寿险资金资本使用效率。本文就以“偿二代制度为背景来分析寿险资金投资运用情况。本文首先对“偿二代规则进行介绍并对寿险资金投资现状进行分析,提出在该规则对寿险公司和资金运用的影响以及寿险资金投资应注意的问题,其次以中国人寿为例分析2013-2015年资金运用情况来论证“偿二代对资金投资运用的影响效果,最后通过借鉴国外经验启示来从宏观环境、监管层面及寿险公司自身三个方面提出相关建议及对策。