基于CRR模型的多维资产期权定价

作     者：陈冲 

作者单位：华中师范大学 

学位级别：硕士

导师姓名：何穗

授予年度：2013年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 07[理学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主      题：二叉树模型 期权定价 自融资策略 多维资产 

摘      要：在金融市场中,期权是一种基本的金融衍生产品,其定价理论及定价方法一直备受关注。二叉树方法是期权定价常用的一种数值方法,被大家广泛使用在期权定价的离散时间模型中。 本文主要是在二叉树模型下研究多维资产期权的定价问题。该研究假设市场是完全的、自融资的,且多维风险资产中每个资产的价格都按照二叉树模型变化。基于在到期日卖方投资组合的价值不低于买方收益的认识下,我们建立了多维资产期权定价模型。对于二维资产的情形,先求出投资份额的取值范围,然后可以得到投资组合价值的下界,运用未定权益的价格与投资组合的最小价值相等的理论,计算出在特殊条件下的期权定价公式,随后将该方法推广到多维资产的情形。最后通过实际案例进行实证分析,实际案例来自现实金融市场,在期权定价的计算中,考虑了汇率的影响,给出了计算过程和数值结果,并对模型做出简要分析。