信用估值调整与交易对手风险管理
作者机构：南开大学
出 版 物：《上海金融》 (Shanghai Finance)
年 卷 期：2020年第11期
页 面：74-79页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
摘 要：本文基于偏微分方程从估值调整的角度研究了包含资产价格跳跃行为及随机波动两大风险因素的金融衍生品交易合约的信用风险问题。通过半复制法建立衍生品交易合约的对冲投资组合策略,根据FeynmenKac公式求解与估值调整相关的偏微分方程推导出估值调整计算模型并分解出信用估值调整计算表达式。信用估值调整计算模型是对交易对手违约风险从估值调整角度的合理解释,使得交易合约的定价进一步贴近其真实价值,为信用风险计算模型领域提供了新的研究思路。
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