我国股市对货币政策反应效率的实证研究
Empirical Study on the Reaction Efficiency of the Stock Market to Monetary Policy作者机构：西安交通大学经济与金融学院西安710061 工商银行河南省分行郑州450011
出 版 物：《云南财经大学学报》 (Journal of Yunnan University of Finance and Economics)
年 卷 期：2014年第30卷第5期
页 面：106-110页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
摘 要：基于粘性信息假说,通过拓展货币资产组合理论,并运用含有自变量滞后项的ARMA模型进行实证检验发现:中国股市对货币政策中广义货币供应量M2的变动率与利率r变动率的反应分别有3个月、6个月的滞后期,表明中国股市对货币政策的反应较滞后,因而中国股市对货币政策反应的有效性有待提高。
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