金融资产交互相关的噪音干扰
The Noise to the Correlations Between Financial Returns作者机构：华南理工大学经济与贸易学院广东广州510006 厦门大学管理学院福建厦门361005
出 版 物：《预测》 (Forecasting)
年 卷 期：2013年第32卷第3期
页 面：19-23页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家社会科学基金资助项目(09CJY013 11CJY098) 教育部人文社会科学研究资助项目(08JC790038) 广东省哲学社会科学"十一五"规划青年基金资助项目(08YE-02) 广东高校优秀青年创新人才培育资助项目(WYM08084) 中央高校科研业务费资助项目(x2jmD2117980 x2jmD2118000)
摘 要：本文应用并扩展随机矩阵理论的检验方法,实证检验资产组合协方差矩阵的噪音干扰。实证发现,经验估计的协方差矩阵存在较高程度的噪音干扰。表现在,经验协方差矩阵的特征值较好地吻合随机矩阵的理论分布,77.53%的特征值落在随机矩阵的理论取值范围内,并具有随机矩阵的普适性质。在过滤噪音后,资产组合的风险估计偏误得到显著降低,最小方差组合在评价期的风险水平显著降低。
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