基于LST-GARCH模型的国际油价波动研究

作     者：董秀成 王守春 DONG Xiu-cheng;WANG Shou-chun

作者机构：中国石油大学(北京)工商管理学院北京102249 

出 版 物：《数理统计与管理》 (Journal of Applied Statistics and Management)

年 卷 期：2011年第30卷第3期

页      面：381-387页

核心收录：

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 070103[理学-概率论与数理统计] 0701[理学-数学] 

主　　题：油价波动 杠杆效应 机制转换效应 LST-GARCH模型 

摘      要：本文基于西德克萨斯轻质原油现货价格日数据,采用逻辑斯特机制平滑转换GARCH模型(LST-GARCH)实证研究国际油价波动特征,研究表明收益率波动的高持久性是一种假象,国际油价的波动过程存在机制转换效应;与传统的GARCH模型相比,LST-GARCH机制转换模型能够刻画油价波动过程的机制平滑转换特征;国际油价波动性对外部冲击有明显的杠杆效应,即相同幅度负的外部冲击比正的冲击引起更大的油价波动;另外国际油价波动过程具有非线性,即波动规律的时变特征。模型的检验与预测结果表明LST-GARCH模型比GARCH模型更好地描述国际油价波动特征。