沪深股市波动性的杠杆效应和不对称波动性研究
An empirical study of leverage effect and asymmetric volatility in Shenzhen and Shanghai stock markets作者机构：重庆大学经济与工商管理学院重庆40044 汕头大学商学院广东汕头515063
出 版 物：《科技管理研究》 (Science and Technology Management Research)
年 卷 期：2005年第25卷第10期
页 面：173-175页
核心收录：
学科分类：07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学]
基 金：国家自然科学基金资助项目(79970073 70142011)
摘 要：本文应用GARCH系列模型来刻画沪深股市的波动性,估计出了沪深股市的波动性的实证模型,发现深证综指受过去的波动性的影响大于上证综指。沪市不存在明显的杠杆效应,而深市则有明显的杠杆效应。好消息会对上综指引起比坏消息更大的波动性,显示出一定程度的波动性的不对称性,深综指则表现出更为明显的波动性不对称性,即坏消息会导致比好消息更大的波动性。
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