基于截L-矩和GPD的中国股市VaR经验测度:1991-2011
Value-at-Risk Measure in the Application of TL-moment and Generalized Pareto Distribution to Chinese Stock Market:1991-2011作者机构：长沙理工大学经济与管理学院湖南长沙410076
出 版 物：《长沙理工大学学报（社会科学版）》 (Journal of Changsha University of Science and Technology：Social Science)
年 卷 期：2012年第27卷第3期
页 面：89-93页
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 020201[经济学-国民经济学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）]
摘 要：L-矩方法现已成为金融领域厚尾分布分析和建模的重要工具,当极端值较多时,L-矩方法会变得较敏感,截L-矩不但具有L-矩方法的优良特征,而且增加了对首尾极端值的控制参数,对极端值存在的情况更加适用。论文采用AR(1)-GARCH(1,1)模型对收益率序列进行建模分析,得到近似独立同分布的残差序列。在此基础上,基于截L-矩考察广义帕累托分布对上证指数的损失尾部拟合情况,VaR的返回检验表明:基于截L-矩的GPD分布可以较好地拟合损失收益率的尾部,极值VaR可以有效地度量上海股市的风险。
维普期刊数据库
同方期刊数据库