我国证券市场波动性与流动性的复杂网络特性

作     者：刘喆 庄新田 付佳 

作者机构：东北大学工商管理学院辽宁沈阳110819 

出 版 物：《东北大学学报（自然科学版）》 (Journal of Northeastern University(Natural Science))

年 卷 期：2011年第32卷第11期

页      面：1663-1667页

核心收录：

学科分类：0810[工学-信息与通信工程] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 0805[工学-材料科学与工程（可授工学、理学学位）] 0701[理学-数学] 0812[工学-计算机科学与技术（可授工学、理学学位）] 

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70871022) 

主　　题：股票关联网络 复杂网络 相关系数 拓扑特征 稳定性 

摘      要：分别基于股票价格波动相关性、流动性相关性,运用阈值法构建了我国沪深股票市场股票关联网络,研究网络的拓扑特征.实证研究表明:股票之间的价格波动和流动性大多呈同向变动趋势;在一定的阈值区间内,股票关联网络具有小世界性,表明单个股票价格波动或流动性的增减,可以通过网络传染给其他股票,同时这种传播在集团内部更为容易;并且在特定阈值区间内,股票关联网络的度分布具有无标度性,说明我国股票市场中存在少量的具有较大市场影响能力的股票,它们对网络的整体价格波动(流动性)关联起着重要作用.实证研究结果对股票投资组合风险管理具有一定的指导意义.